¿Qué es el análisis de intermercados??
El análisis intermercado es un método de análisis de los mercados que consiste en examinar las correlaciones entre diferentes clases de activos. En otras palabras, lo que ocurre en un mercado podría afectar, y probablemente lo hace, a otros mercados, por lo que un estudio de la(s) relación(es) podría resultar beneficioso para el operador.
Puntos clave
- El análisis intermercado es un método para analizar los mercados examinando las correlaciones entre diferentes clases de activos.
- Un estudio de correlación simple es el tipo de análisis intermercado más fácil de realizar, en el que los resultados oscilan entre -1.0 (correlación negativa perfecta) a +1.0 (correlación positiva perfecta).
- La correlación más aceptada es la correlación inversa entre los precios de las acciones y los tipos de interés, que postula que cuando los tipos de interés suben, los precios de las acciones bajan, y viceversa.
Entender el análisis intermercado
El análisis intermercado examina más de una clase de activos o mercados financieros relacionados para determinar la fortaleza o la debilidad de los mercados financieros o las clases de activos que se consideran.
En lugar de examinar los mercados financieros o las clases de activos de forma individual, el análisis intermercado examina varios mercados o clases de activos fuertemente correlacionados, como las acciones, los bonos, las divisas y las materias primas. Este tipo de análisis va más allá de la mera observación de cada mercado o activo individual por separado, ya que también examina otros mercados o activos que guardan una estrecha relación con el mercado o el activo en cuestión.
Por ejemplo, al estudiar el U.S. mercado, merece la pena examinar el U.S. mercado de bonos, los precios de las materias primas y el.S. Dólar. Los cambios en los mercados relacionados, como los precios de las materias primas, pueden tener un impacto en el U.S. mercado de valores y sería necesario entenderlo para obtener una mayor comprensión de la dirección futura de la U.S. mercado de valores.
El análisis intermercado debería considerarse como un análisis fundamental, ya que se basa más en las relaciones para proporcionar un sentido general de la dirección, pero a menudo se clasifica como una rama del análisis técnico. Hay diferentes enfoques para el análisis intermercado, incluyendo el mecánico y el basado en reglas.
Análisis de correlaciones entre mercados
Realizar un análisis de las relaciones entre mercados es relativamente sencillo, para lo que se necesitan datos, ampliamente disponibles y gratuitos hoy en día, y una hoja de cálculo o un programa de gráficos. Un simple estudio de correlación es el tipo de análisis intermercado más fácil de realizar. Este tipo de análisis se realiza cuando se compara una variable con una segunda variable en un conjunto de datos separado. Una correlación positiva puede llegar hasta el +1.0, que representa una correlación perfecta entre los dos conjuntos de datos. Una correlación inversa perfecta (negativa) representa un valor tan bajo como -1.0. Las lecturas cercanas a la línea cero indicarían que no hay una correlación discernible entre las dos muestras.
Una correlación perfecta entre dos mercados cualquiera durante un periodo de tiempo muy largo es poco frecuente, pero la mayoría de los analistas probablemente estarían de acuerdo en que cualquier lectura sostenida por encima del +0.7 o bajo el -0.7 nivel (que equivaldría aproximadamente a una correlación del 70%) es estadísticamente significativo. Además, si una correlación pasa de ser positiva a negativa, lo más probable es que la relación sea inestable y probablemente no sirva para operar.
La correlación más aceptada es la correlación inversa entre los precios de las acciones y los tipos de interés, que postula que cuando los tipos de interés suben, los precios de las acciones bajan, y a la inversa, cuando los tipos de interés bajan, los precios de las acciones suben.