Qué es el análisis financiero?
El análisis financiero es el proceso de evaluación de las empresas, los proyectos, los presupuestos y otras operaciones relacionadas con las finanzas para determinar su rendimiento e idoneidad. Normalmente, el análisis financiero se utiliza para analizar si una entidad es lo suficientemente estable, solvente, líquida o rentable como para justificar una inversión monetaria.
Puntos clave
- Si se lleva a cabo internamente, el análisis financiero puede ayudar a los gestores de fondos a tomar futuras decisiones empresariales o a revisar las tendencias históricas de los éxitos pasados.
- Si se realiza externamente, el análisis financiero puede ayudar a los inversores a elegir las mejores oportunidades de inversión posibles.
- El análisis fundamental y el análisis técnico son los dos tipos principales de análisis financiero.
- El análisis fundamental utiliza ratios y datos de los estados financieros para determinar el valor intrínseco de un valor.
- El análisis técnico parte de la base de que el valor de un título ya está determinado por su precio, y se centra en las tendencias del valor a lo largo del tiempo.
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Análisis financiero
Entender el análisis financiero
El análisis financiero se utiliza para evaluar las tendencias económicas, establecer la política financiera, elaborar planes a largo plazo para la actividad empresarial e identificar proyectos o empresas para la inversión. Esto se hace mediante la síntesis de cifras y datos financieros. Un analista financiero examinará a fondo los estados financieros de una empresa: la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujo de caja. El análisis financiero puede realizarse tanto en el ámbito de las finanzas corporativas como en el de las finanzas de inversión.
Una de las formas más habituales de analizar los datos financieros es calcular ratios a partir de los datos de los estados financieros para compararlos con los de otras empresas o con los propios resultados históricos de la empresa.
Por ejemplo, el rendimiento de los activos (ROA) es un ratio común que se utiliza para determinar la eficiencia de una empresa en el uso de sus activos y como medida de la rentabilidad. Este ratio podría calcularse para varias empresas del mismo sector y compararse entre sí como parte de un análisis más amplio.
Análisis financiero de las empresas
En las finanzas corporativas, el análisis lo realiza internamente el departamento de contabilidad y lo comparte con la dirección para mejorar la toma de decisiones empresariales. Este tipo de análisis interno puede incluir ratios como el valor actual neto (VAN) y la tasa interna de rendimiento (TIR) para encontrar proyectos que merezcan ser ejecutados.
Muchas empresas conceden créditos a sus clientes. Como resultado, la recepción de efectivo de las ventas puede retrasarse durante un periodo de tiempo. Para las empresas con grandes saldos de cuentas por cobrar, es útil hacer un seguimiento de los días de ventas pendientes (DSO), que ayuda a la empresa a identificar el tiempo que tarda en convertir una venta a crédito en efectivo. El periodo medio de cobro es un aspecto importante del ciclo global de conversión de efectivo de una empresa.
Un área clave del análisis financiero corporativo consiste en extrapolar los resultados pasados de una empresa, como los beneficios netos o el margen de beneficios, en una estimación de los resultados futuros de la empresa. Este tipo de análisis de tendencias históricas es beneficioso para identificar las tendencias estacionales.
Por ejemplo, los minoristas pueden ver un aumento drástico de las ventas en los meses previos a la Navidad. Permite a la empresa prever los presupuestos y tomar decisiones, como los niveles mínimos de inventario necesarios, basándose en las tendencias pasadas.
Análisis financiero de la inversión
En las finanzas de inversión, un analista externo a la empresa realiza un análisis con fines de inversión. Los analistas pueden aplicar un enfoque de inversión descendente o ascendente. Un enfoque descendente busca primero las oportunidades macroeconómicas, como los sectores de alto rendimiento, y luego profundiza para encontrar las mejores empresas dentro de ese sector. A partir de este punto, analizan más a fondo las acciones de empresas específicas para elegir las que pueden tener éxito como inversiones, examinando por último los fundamentos de una empresa concreta.
En cambio, el enfoque ascendente se centra en una empresa concreta y realiza un análisis de ratios similar al que se utiliza en el análisis financiero de las empresas, teniendo en cuenta los resultados pasados y los resultados futuros previstos como indicadores de inversión. La inversión ascendente obliga a los inversores a tener en cuenta ante todo los factores microeconómicos. Estos factores incluyen la salud financiera general de una empresa, el análisis de los estados financieros, los productos y servicios ofrecidos, la oferta y la demanda, y otros indicadores individuales del rendimiento empresarial a lo largo del tiempo.
Tipos de análisis financiero
Hay dos tipos de análisis financiero: el análisis fundamental y el análisis técnico.
Análisis fundamental
El análisis fundamental utiliza ratios recogidos de los datos de los estados financieros, como los beneficios por acción (BPA) de una empresa, para determinar el valor de la misma. Utilizando el análisis de ratios, además de una revisión exhaustiva de la situación económica y financiera que rodea a la empresa, el analista puede llegar a un valor intrínseco del título. El objetivo final es llegar a una cifra que el inversor pueda comparar con el precio actual de un valor para ver si está infravalorado o sobrevalorado.
Análisis técnico
El análisis técnico utiliza tendencias estadísticas recogidas de la actividad comercial, como las medias móviles (MA). Básicamente, el análisis técnico parte de la base de que el precio de un valor ya refleja toda la información disponible públicamente y, en su lugar, se centra en el análisis estadístico de los movimientos del precio. El análisis técnico trata de entender el sentimiento del mercado detrás de las tendencias de los precios buscando patrones y tendencias en lugar de analizar los atributos fundamentales de un valor.
Ejemplos de análisis financiero
Como ejemplo de análisis fundamental, Discover Financial Services informó de que su beneficio diluido por acción (BPA) del cuarto trimestre de 2021 era de 3 dólares.64. Se trata de una ganancia significativa con respecto al cuarto trimestre del año anterior, cuando Discover registró un BPA diluido de 2 dólares.59. Un analista financiero que utilice el análisis fundamental tomaría esto como una señal positiva de que el valor intrínseco del título está aumentando.
Con esa información, los analistas pueden elevar sus previsiones sobre los resultados futuros de la empresa. Por ejemplo, según el Nasdaq.com, el BPA estimado de Discover para 2022 se elevó del 13.48 a 13.81, a 2.45% de aumento respecto a las estimaciones realizadas un mes antes. De los 14 analistas que hicieron predicciones, 12 aumentaron sus objetivos y sólo 2 los bajaron.
Por qué es útil el análisis financiero?
El objetivo del análisis financiero es analizar si una entidad es lo suficientemente estable, solvente, líquida o rentable como para justificar una inversión monetaria. Se utiliza para evaluar las tendencias económicas, establecer la política financiera, elaborar planes a largo plazo para la actividad empresarial e identificar proyectos o empresas para la inversión.
Cómo se hace el análisis financiero?
El análisis financiero puede realizarse tanto en el ámbito de las finanzas corporativas como en el de las finanzas de inversión. Un analista financiero examinará a fondo los estados financieros de una empresa: la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja. Una de las formas más habituales de analizar los datos financieros es calcular ratios a partir de los datos de los estados financieros para compararlos con los de otras empresas o con los propios resultados históricos de la empresa. Un área clave del análisis financiero corporativo consiste en extrapolar los resultados pasados de una empresa, como los beneficios netos o el margen de beneficios, en una estimación de los resultados futuros de la empresa.
Qué es el análisis fundamental?
El análisis fundamental utiliza ratios recopilados a partir de los datos de los estados financieros, como el beneficio por acción (BPA) de una empresa, para determinar el valor de la misma. Utilizando el análisis de ratios, además de una revisión exhaustiva de la situación económica y financiera de la empresa, el analista puede llegar a un valor intrínseco del título. El objetivo final es llegar a una cifra que un inversor pueda comparar con el precio actual de un valor para ver si está infravalorado o sobrevalorado.
Qué es el análisis técnico?
El análisis técnico utiliza tendencias estadísticas recogidas de la actividad del mercado, como las medias móviles (MA). Esencialmente, el análisis técnico asume que el precio de un valor ya refleja toda la información disponible públicamente y, en cambio, se centra en el análisis estadístico de los movimientos de los precios. El análisis técnico trata de entender el sentimiento del mercado detrás de las tendencias de los precios buscando patrones y tendencias en lugar de analizar los atributos fundamentales de un valor.
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