Qué es un acuerdo de financiación?
Un acuerdo de financiación es un tipo de inversión que utilizan algunos inversores institucionales debido a las características de bajo riesgo y renta fija del instrumento. El término suele referirse a un acuerdo entre dos partes, en el que un emisor ofrece al inversor un rendimiento sobre una inversión a tanto alzado. Por lo general, las dos partes pueden suscribir un acuerdo de financiación legalmente vinculante, y las condiciones suelen definir el uso programado del capital, así como la tasa de rendimiento esperada a lo largo del tiempo para el inversor.
Comprender los acuerdos de financiación
Un producto de acuerdo de financiación requiere una inversión a tanto alzado pagada al vendedor, que luego proporciona al comprador una tasa de rendimiento fija durante un período de tiempo determinado, a menudo con el rendimiento basado en el LIBOR, que se ha convertido en el punto de referencia más popular en el mundo para los tipos de interés a corto plazo.
Puntos clave
- Un acuerdo de financiación es un acuerdo entre un emisor y un inversor.
- Mientras que el inversor aporta una suma global de dinero, el emisor garantiza una tasa de rendimiento fija durante un periodo de tiempo.
- Los acuerdos de financiación son populares entre los inversores institucionales y de alto patrimonio debido a su naturaleza de bajo riesgo y renta fija.
- Las carteras que se centran en la conservación del capital, más que en el crecimiento, son más propensas a celebrar acuerdos de financiación.
- Debido a su naturaleza de bajo riesgo, el rendimiento para el inversor de un acuerdo de financiación suele ser modesto.
Los productos de acuerdos de financiación son similares a los fondos de garantía de capital o a los contratos de inversión garantizados, ya que ambos instrumentos también prometen una tasa de rendimiento fija con poco o ningún riesgo para el capital. En otras palabras, los fondos de garantía suelen poder invertirse sin riesgo de pérdida y suelen considerarse libres de riesgo. Sin embargo, al igual que los certificados de depósito o las rentas vitalicias, los acuerdos de financiación suelen ofrecer tasas de rendimiento modestas.
Los acuerdos de financiación y otros tipos de inversión similares suelen tener limitaciones de liquidez y exigen un aviso previo -del inversor o de la emisión- para el reembolso anticipado o la rescisión del acuerdo. Por lo tanto, los acuerdos suelen estar dirigidos a inversores institucionales y de alto poder adquisitivo con un capital considerable para realizar inversiones a largo plazo. Los fondos de inversión y los planes de pensiones suelen comprar acuerdos de financiación por la seguridad y previsibilidad que ofrecen.
Los productos de acuerdos de financiación pueden ofrecerse en todo el mundo y por muchos tipos de emisores. Por lo general, no requieren registro y suelen tener una tasa de rendimiento más alta que los fondos del mercado monetario. Algunos productos pueden estar vinculados a opciones de venta que permiten al inversor rescindir el contrato tras un periodo de tiempo determinado. Como cabría esperar, los acuerdos de financiación son más populares entre quienes desean utilizar los productos para preservar el capital, más que para el crecimiento, en una cartera de inversión.
Ejemplo de acuerdo de financiación
Mutual of Omaha proporciona una plataforma para los productos de acuerdos de financiación disponibles para los inversores institucionales. Estos acuerdos de financiación se comercializan como productos conservadores de pago de intereses con pagos de ingresos constantes, y se ofrecen por plazos fijos con intereses fijos o variables. Los fondos depositados forman parte de la cuenta general de activos de United of Omaha Life Insurance Company.
Una vez realizada la inversión a tanto alzado, el acuerdo de financiación de Mutual of Omaha permite la rescisión y el rescate por cualquier motivo, ya sea por parte del emisor o del inversor, pero las condiciones del contrato exigen que se avise con 30 a 90 días de antelación al último día del periodo de intereses, ya sea por parte del emisor o del inversor.
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