Definición de acuerdo de conmutación

Qué es un acuerdo de conmutación?

Un acuerdo de conmutación es un acuerdo de reaseguro en el que el reasegurador y la compañía cedente acuerdan las condiciones en las que se cumplen todas las obligaciones para ambas partes en el acuerdo.

Un acuerdo de conmutación incluye los métodos para valorar cualquier reclamación o cargo pendiente, y cómo se pagarán las pérdidas o primas restantes.

Comprender los acuerdos de conmutación

Las compañías de seguros utilizan el reaseguro para reducir su exposición global al riesgo a cambio de una parte de la prima. Los reaseguradores son responsables de los riesgos cedidos, con límites de cobertura determinados en el tratado de reaseguro. Los contratos de reaseguro pueden variar en cuanto a su duración, pero pueden ser de larga duración.

Puntos clave

  • Un acuerdo de conmutación es un acuerdo entre un reasegurador y una compañía cedente que detalla las estipulaciones en las que se descargan las obligaciones contractuales.
  • Estos acuerdos incluyen la forma de valorar los siniestros, así como la forma de pagar las pérdidas y las primas restantes.
  • Para anular un tratado de reaseguro, la compañía cedente y la reaseguradora negocian y luego elaboran un acuerdo de conmutación.
  • Por lo general, el precio del acuerdo comienza con la determinación del coste para el reasegurador de no conmutar, que es la diferencia entre el valor actual de las pérdidas pagadas futuras esperadas y el beneficio fiscal asociado a la cancelación de las reservas con descuento fiscal federal.

A veces, un asegurador -también llamado compañía cedente- decide que ya no quiere suscribir un determinado tipo de riesgo y que ya no necesita recurrir a un reasegurador. Para salir del tratado de reaseguro, debe negociar con el reasegurador, y las negociaciones dan lugar a un acuerdo de conmutación.

La compañía de seguros también puede considerar la posibilidad de salir del tratado de reaseguro si determina que el reasegurador no es financieramente sólido y, por tanto, supone un riesgo para la calificación crediticia de la aseguradora. El asegurador también puede estimar que es más capaz de gestionar el impacto financiero de los siniestros que el reasegurador.

Por otro lado, el reasegurador puede determinar que la compañía de seguros es probable que se declare insolvente y querrá salir del acuerdo para evitar la intervención de los reguladores gubernamentales.

Las negociaciones del acuerdo de conmutación pueden ser complicadas. Algunos tipos de reclamaciones de seguros se presentan mucho después de que se produzca el daño, como es el caso de algunos tipos de seguros de responsabilidad civil. Por ejemplo, los problemas de un edificio pueden aparecer sólo años después de su construcción. Dependiendo del lenguaje del tratado de reaseguro, el reasegurador puede seguir siendo responsable de las reclamaciones hechas contra la póliza suscrita por el asegurador de responsabilidad civil. En otros casos, las reclamaciones pueden hacerse décadas después.

Fijar el precio de un acuerdo de conmutación

Hay una serie de factores que hay que tener en cuenta cuando un asegurador y un reasegurador ponen un precio a su acuerdo de conmutación. Normalmente, los cálculos comienzan con la determinación del coste que supone para el reasegurador no conmutar. Este coste es la diferencia entre las dos cantidades siguientes:

  • El valor actual de las futuras pérdidas pagadas esperadas (utilizando una tasa de descuento después de impuestos apropiada para la empresa y la línea de negocio)
  • El valor actual del beneficio fiscal relacionado con la liquidación de las reservas descontadas del impuesto federal (utilizando el procedimiento de descuento prescrito por el IRS)

El coste de la conmutación se calcula restando del coste de no conmutar el valor del impuesto sobre la ganancia o pérdida de suscripción generada por la conmutación. El resultado es la caída de las reservas y el pago del coste final de la conmutación. Este coste final de conmutación representa el precio de equilibrio y no refleja ninguna carga de riesgo o beneficio.

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