Definición de activos a largo plazo

Qué es un activo a largo plazo?

Un contrato a plazo de larga duración es una categoría de contrato a plazo con una fecha de liquidación superior a un año y hasta 10 años. Las empresas utilizan estos contratos para cubrir determinados riesgos permanentes, como la exposición a las divisas o a los tipos de interés. Esto puede contrastarse con un bono a plazo corto, que tiene fechas de vencimiento inferiores o iguales a un año.

Puntos clave

  • Un forward a largo plazo es un contrato de derivados OTC que fija el precio de un activo para su entrega futura, con vencimientos de entre 1 y 10 años.
  • Los contratos a plazo fijo se utilizan a menudo para cubrir riesgos a largo plazo, como la entrega de las cosechas del próximo año o la necesidad prevista de petróleo dentro de unos años.
  • Debido a sus largos vencimientos, estos contratos tienden a ser más arriesgados y más sensibles a diversos factores de riesgo que los contratos a plazo de corta duración.

Comprender el precio a plazo a largo plazo

Un contrato a plazo es un contrato personalizado entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha futura. Un contrato a plazo puede utilizarse para la cobertura o la especulación, aunque su naturaleza no estandarizada lo hace especialmente apto para la cobertura. A diferencia de los contratos de futuros estándar, un contrato a plazo se puede adaptar a cualquier producto, cantidad y fecha de entrega. Además, la liquidación puede ser en efectivo o con la entrega del activo subyacente.

Como los contratos a plazo no se negocian en una bolsa centralizada, se negocian como instrumentos extrabursátiles (OTC). Aunque tienen la ventaja de la completa personalización, la falta de una cámara de compensación centralizada da lugar a un mayor grado de riesgo de impago. Como resultado, los inversores minoristas no tendrán tanto acceso como con los contratos de futuros.

Los contratos a plazo de larga duración son instrumentos más arriesgados que otros contratos a plazo debido al mayor riesgo de que una de las partes incumpla sus obligaciones. Además, los contratos a plazo de larga duración sobre divisas suelen tener mayores diferenciales entre oferta y demanda que los contratos a corto plazo, lo que hace que su uso sea algo caro.

Ejemplo de contrato a plazo a largo plazo

La necesidad típica de un contrato a plazo de divisas a largo plazo es para las empresas que necesitan una futura conversión de divisas. Por ejemplo, una empresa de comercio de importación/exportación que necesita financiar su negocio. Debe comprar la mercancía ahora pero no puede venderla hasta más tarde.

Consideremos el siguiente ejemplo de un contrato a plazo de larga duración. Supongamos que una empresa sabe que necesita disponer de 1 millón de euros en un año para financiar sus operaciones. Sin embargo, le preocupa que el tipo de cambio con la U.S. el dólar (USD) se encarecerá en ese momento. Por lo tanto, celebra un contrato a plazo con su entidad financiera para comprar 1 millón de euros a un precio determinado de 1 dólar.1300 dentro de un año con una liquidación en efectivo.

En un año, el precio al contado de los euros tiene tres posibilidades

  • Es exactamente de 1 $.1300: En este caso, el productor o la institución financiera no se deben dinero entre sí y el contrato queda cerrado.
  • Es más alto que el precio del contrato, por ejemplo 1 dólar.2000: La entidad financiera debe a la empresa 70.000 dólares, es decir, la diferencia entre el precio actual al contado y el precio contratado de 1 dólar.1300.
  • Es inferior al precio contratado, por ejemplo, 1 $.0500: La empresa pagará a la entidad financiera 80.000 dólares, o la diferencia entre la tasa contratada de 1.1300 y el precio actual al contado.
  • Para un contrato liquidado en la moneda real, la institución financiera entregará 1 millón de euros por un precio de 1 $.130 millones, que era el precio contratado.

    Dodaj komentarz