Definición de activo financiero

Qué es un activo financiero?

Un activo financiero es un activo líquido que obtiene su valor de un derecho contractual o de propiedad. El efectivo, las acciones, los bonos, los fondos de inversión y los depósitos bancarios son ejemplos de activos financieros. A diferencia de la tierra, la propiedad, las materias primas u otros activos físicos tangibles, los activos financieros no tienen necesariamente un valor físico inherente o incluso una forma física. Su valor refleja más bien factores de oferta y demanda en el mercado en el que se negocian, así como el grado de riesgo que conllevan.

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Activo financiero

Cómo entender un activo financiero

La mayoría de los activos se clasifican como reales, financieros o intangibles. Los activos reales son activos físicos que obtienen su valor de sustancias o propiedades, como los metales preciosos, la tierra, los bienes inmuebles y las materias primas como la soja, el trigo, el aceite y el hierro.

Los activos intangibles son los bienes de valor que no son de naturaleza física. Incluyen patentes, marcas comerciales y propiedad intelectual.

Los activos financieros están entre los otros dos activos. Los activos financieros pueden parecer intangibles, no físicos, y sólo tienen el valor indicado en un papel, como un billete de un dólar, o en una lista en la pantalla de un ordenador. Sin embargo, lo que representa ese documento o listado es una reclamación de propiedad de una entidad, como una empresa pública, o derechos contractuales a pagos -por ejemplo, los ingresos por intereses de un bono. Los activos financieros derivan su valor de un derecho contractual sobre un activo subyacente.

Este activo subyacente puede ser real o intangible. Las materias primas, por ejemplo, son los activos reales subyacentes que están vinculados a activos financieros como los futuros de materias primas, los contratos o algunos fondos cotizados (ETF). Asimismo, los bienes inmuebles son el activo real asociado a las acciones de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Los REIT son activos financieros y son entidades que cotizan en bolsa y poseen una cartera de propiedades.

El Servicio de Impuestos Internos (IRS) exige a las empresas que declaren los activos financieros y reales juntos como activos tangibles a efectos fiscales. La agrupación de activos tangibles está separada de los activos intangibles. 

puntos clave

• Un activo financiero es un activo líquido que representa -y deriva su valor- un derecho de propiedad de una entidad o derechos contractuales a futuros pagos de una entidad.
• El valor de un activo financiero puede basarse en un activo tangible o real subyacente, pero la oferta y la demanda del mercado también influyen en su valor.
• Las acciones, los bonos, el efectivo, los certificados de depósito y los depósitos bancarios son ejemplos de activos financieros.

Tipos comunes de activos financieros

Según la definición comúnmente citada de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), los activos financieros incluyen:

• Efectivo
• Instrumentos de capital de una entidad, por ejemplo, un certificado de acciones
• Un derecho contractual a recibir un activo financiero de otra entidad, conocido como crédito
• El derecho contractual de intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad en condiciones favorables
• Un contrato que se liquidará en instrumentos de patrimonio propio de una entidad

Además de las acciones y los títulos de crédito, la definición anterior incluye los derivados financieros, los bonos, las participaciones en el mercado monetario u otras cuentas, y las participaciones en acciones. Muchos de estos activos financieros no tienen un valor monetario fijo hasta que se convierten en efectivo, especialmente en el caso de las acciones, cuyo valor y precio fluctúan.

Aparte del efectivo, los tipos de activos financieros más comunes con los que se encuentran los inversores son:

• Las acciones son activos financieros que no tienen una fecha de finalización o vencimiento establecida. Un inversor que compra acciones se convierte en copropietario de una empresa y participa en sus beneficios y pérdidas. Las acciones pueden mantenerse indefinidamente o venderse a otros inversores.
• Los bonos son una de las formas en que las empresas o los gobiernos financian proyectos a corto plazo. El tenedor de los bonos es el prestamista, y los bonos indican cuánto dinero se debe, el tipo de interés que se paga y la fecha de vencimiento del bono.
• Un certificado de depósito (CD) permite a un inversor depositar una cantidad de dinero en un banco durante un periodo determinado con un tipo de interés garantizado. Un CD paga un interés mensual y puede mantenerse entre tres meses y cinco años, dependiendo del contrato.

Pros y contras de los activos financieros de gran liquidez

La forma más pura de activos financieros es el efectivo y los equivalentes de efectivo: cuentas corrientes, cuentas de ahorro y cuentas del mercado monetario. Las cuentas líquidas se convierten fácilmente en fondos para pagar facturas y cubrir emergencias financieras o demandas urgentes.

Otras variedades de activos financieros pueden no ser tan líquidas. La liquidez es la capacidad de convertir un activo financiero en efectivo rápidamente. En el caso de las acciones, es la capacidad de un inversor de comprar o vender participaciones en un mercado preparado. Los mercados líquidos son aquellos en los que hay muchos compradores y muchos vendedores y en los que no hay que esperar mucho tiempo para ejecutar una operación.

En el caso de las acciones y los bonos, el inversor tiene que vender y esperar a la fecha de liquidación para recibir su dinero, normalmente dos días laborables. Otros activos financieros tienen distintos plazos de liquidación.

Mantener fondos en activos financieros líquidos puede suponer una mayor preservación del capital. El dinero de las cuentas bancarias de cheques, ahorros y certificados de depósito está asegurado contra pérdidas de hasta 250.000 dólares por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) para las cuentas de las cooperativas de crédito. Si por alguna razón el banco quiebra, su cuenta tiene una cobertura dólar por dólar de hasta 250.000 dólares. Sin embargo, dado que la FDIC cubre cada institución financiera por separado, un inversor con CDs intermediados por un total de más de 250.000 dólares en un banco se enfrenta a pérdidas si el banco se declara insolvente.

Los activos líquidos, como las cuentas corrientes y de ahorro, tienen una capacidad de retorno de la inversión (ROI) limitada. El rendimiento de la inversión es el beneficio que se obtiene de un activo dividido por el coste de propiedad de ese activo. En las cuentas corrientes y de ahorro la rentabilidad es mínima. Pueden proporcionar unos modestos ingresos por intereses pero, a diferencia de las acciones, ofrecen poca revalorización. Además, los CD y las cuentas del mercado monetario restringen las retiradas durante meses o años. Cuando los tipos de interés bajan, los CDs rescatables suelen ser rescatados, y los inversores acaban trasladando su dinero a inversiones de menor rentabilidad potencial.

Pros

• Los activos financieros líquidos se convierten en efectivo fácilmente.

• Algunos activos financieros tienen la capacidad de revalorizarse.

• La FDIC y la NCUA aseguran cuentas de hasta 250.000 dólares.

Contras

• Los activos financieros de gran liquidez tienen poca revalorización

• Los activos financieros ilíquidos pueden ser difíciles de convertir en efectivo.

• El valor de un activo financiero es tan fuerte como la entidad subyacente.

Ventajas e inconvenientes de los activos ilíquidos

Lo contrario de un activo líquido es un activo ilíquido. Los bienes inmuebles y las antigüedades son ejemplos de activos financieros sin liquidez. Estos artículos tienen valor pero no pueden convertirse en efectivo rápidamente.

Otro ejemplo de activo financiero ilíquido son las acciones que no tienen un alto volumen de negociación en los mercados. A menudo se trata de inversiones como acciones de bajo coste o de alto rendimiento, inversiones especulativas en las que puede que no haya un comprador listo cuando usted esté listo para vender.

Mantener demasiado dinero inmovilizado en inversiones ilíquidas tiene inconvenientes, incluso en situaciones ordinarias. Hacerlo puede dar lugar a que una persona utilice una tarjeta de crédito de alto interés para cubrir las facturas, aumentando la deuda y afectando negativamente a la jubilación y a otros objetivos de inversión.

Ejemplo del mundo real de los activos financieros

Las empresas, al igual que los particulares, poseen activos financieros. En el caso de una empresa de inversión o de gestión de activos, los activos financieros incluyen el dinero de las carteras que la empresa gestiona para sus clientes, denominados activos bajo gestión (AUM). Por ejemplo, BlackRock Inc. es el mayor gestor de inversiones de Estados Unidos.S. y en el mundo, a juzgar por sus 6 dólares.84 billones en AUM (a 30 de junio de 2019). 

En el caso de los bancos, los activos financieros incluyen el valor de los préstamos pendientes que ha concedido a los clientes. Capital One, el décimo banco más grande de EE.UU.S., informó de 373.191 millones de dólares en activos totales en su estado financiero del primer trimestre de 2019; de ellos, 240.273 millones procedían de préstamos garantizados por bienes inmuebles, comerciales e industriales.

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