¿Qué son las acciones restringidas??
Las acciones restringidas se refieren a las acciones no registradas de propiedad de una corporación que se emiten a los afiliados corporativos, como los ejecutivos y directores. Las acciones restringidas son intransferibles y deben negociarse de acuerdo con la normativa especial de la Comisión del Mercado de Valores (SEC).
Las restricciones pretenden disuadir de la venta prematura que podría afectar negativamente a la empresa. Las acciones restringidas suelen estar disponibles para la venta según un calendario de adquisición gradual que dura varios años. Las acciones restringidas también se denominan „acciones de carta” y „acciones de la sección 1244″.”
Puntos clave
- Las acciones restringidas son una forma de compensación a los ejecutivos en la que se emiten acciones intransferibles a los empleados que vienen con condiciones en el momento de la venta.
- Las restricciones incluyen un periodo de adquisición de derechos que puede durar varios años, con la condición de que el empleado siga trabajando en la empresa durante varios años o hasta que se cumpla un determinado hito de la empresa.
- El uso de acciones restringidas es más común en las empresas establecidas que quieren motivar a los empleados dándoles una parte del capital.
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Tipos de acciones: Acciones autorizadas, en circulación, flotantes y restringidas
Cómo funcionan las acciones restringidas
Las acciones restringidas proporcionan al empleado una participación en su empresa, pero no tienen ningún valor tangible antes de su devengo. La adquisición de derechos otorga a los empleados derechos sobre los activos proporcionados por el empleador a lo largo del tiempo, lo que supone un incentivo para que los empleados tengan un buen rendimiento y permanezcan en la empresa. El calendario de adquisición de derechos establecido por una empresa determina el momento en que los empleados adquieren la plena propiedad del activo (en este caso, unidades de acciones restringidas). A las unidades de acciones restringidas se les asigna un valor justo de mercado en el momento de su devengo.
Las acciones restringidas se hicieron más populares a mediados de la década de 2000, cuando las empresas se vieron obligadas a contabilizar las opciones sobre acciones. Las acciones restringidas se utilizan a menudo como forma de compensación a los empleados, en cuyo caso suelen ser transferibles si se cumplen determinadas condiciones, como la continuidad del empleo durante un periodo de tiempo o la consecución de determinados hitos en el desarrollo de productos, objetivos de beneficios por acción (BPA) u otros objetivos financieros.
Las acciones restringidas se entregan a los iniciados después de la actividad de fusión y adquisición, la actividad de suscripción y la propiedad de filiales con el fin de evitar la venta prematura que podría afectar negativamente a la empresa. Un ejecutivo puede perder las acciones restringidas si abandona la empresa, no cumple los objetivos de rendimiento corporativos o personales, o incumple las restricciones de negociación de la SEC. La normativa de la SEC que regula la negociación de las acciones restringidas se recoge en la Norma 144 de la SEC, que describe el registro y la negociación pública de las acciones restringidas y los límites de los periodos de tenencia y el volumen.
Un ejecutivo puede tener que renunciar a las acciones restringidas si deja la empresa, no alcanza ciertos objetivos de rendimiento previamente especificados o tiene problemas con la Comisión del Mercado de Valores.
Estas acciones también pueden venir con una disposición de doble activación. Esto significa que las acciones de un empleado pasan a ser ilimitadas si la empresa es adquirida por otra y el empleado es despedido en la reestructuración posterior.
Unidades de acciones restringidas (RSU) frente a. Adjudicación de acciones restringidas
Dos variantes de las acciones restringidas son las unidades de acciones restringidas (RSU) y los premios en acciones restringidas. Una unidad de acciones restringidas es una promesa hecha a un empleado por un empleador de concederle un número determinado de acciones de la empresa en un momento predeterminado en el futuro. Dado que las RSU no son realmente acciones, sino sólo un derecho a las acciones prometidas, no conllevan derechos de voto. Las RSU deben ejercerse para recibir las acciones. Una RSU que se convierte en una acción conlleva los derechos de voto estándar para la clase de acciones emitidas.
Las acciones restringidas son similares a las RSU en varios aspectos, salvo por el hecho de que también conllevan derechos de voto. Esto se debe a que el empleado es propietario de las acciones inmediatamente después de su concesión. Por lo general, una RSU representa acciones, pero en algunos casos, un empleado puede optar por recibir el valor en efectivo de la RSU en lugar de una adjudicación de acciones. Este no es el caso de las acciones restringidas, que no se pueden canjear por dinero.
Tributación de las acciones restringidas
La tributación de las acciones restringidas es compleja y se rige por el artículo 1244 del Código de Rentas Internas (IRC). Los titulares de acciones restringidas tributan por la ganancia o pérdida de capital que representa la diferencia entre el precio de las acciones en la fecha de su adquisición y la fecha de su venta. Además, las acciones restringidas tributan como ingresos ordinarios en el año en que se hacen efectivas. Esto es lo contrario de las opciones de compra de acciones, que tributan cuando el empleado ejerce su opción, no cuando las adquiere.
El importe de las acciones restringidas que debe declararse como ingreso es el valor justo de mercado de las acciones en la fecha de devengo menos su precio de ejercicio original. Sin embargo, el titular de las acciones restringidas puede optar por la Sección 83(b), que le permite utilizar el precio en la fecha de concesión, y no en la fecha de devengo, a efectos del cálculo del impuesto sobre la renta ordinario. La factura fiscal debe pagarse antes en este caso, pero puede ser sustancialmente menor si las acciones se revalorizan entre la fecha de concesión y la fecha de devengo. El riesgo de tomar esta decisión es que si el accionista restringido deja la empresa antes de que las acciones se conviertan en realidad, las acciones se pierden y los impuestos ya pagados no son reembolsables.
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Cómo tributan las acciones restringidas y las RSU
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