¿Qué son las acciones preferentes rescatables??
Las acciones preferentes rescatables son un tipo de acciones preferentes que el emisor tiene derecho a rescatar o amortizar a un precio preestablecido después de una fecha definida. Las condiciones de las acciones preferentes rescatables, como el precio de rescate, la fecha a partir de la cual se pueden rescatar y la prima de rescate (si la hay), se definen en el folleto y no pueden modificarse posteriormente.
Puntos clave
- Las acciones preferentes rescatables son acciones preferentes que pueden ser rescatadas por el emisor a un valor determinado antes de la fecha de vencimiento.
- Los emisores utilizan este tipo de acciones preferentes con fines de financiación, ya que les gusta la flexibilidad de poder amortizarlas.
- Los inversores se benefician de las ventajas de las acciones preferentes y, además, suelen recibir una prima de rescate para compensar el riesgo de reinversión en caso de reembolso anticipado de las acciones.
Comprensión de las acciones preferentes rescatables
Las acciones preferentes rescatables, también conocidas como acciones preferentes rescatables, son un medio de financiación muy popular para las grandes empresas, ya que combinan los elementos de la financiación de capital y de deuda.
Las acciones preferentes rescatables cotizan en muchas bolsas de valores públicas. Estas acciones preferentes se amortizan a discreción de la empresa emisora, dándole la opción de recomprar las acciones en cualquier momento después de una fecha determinada a un precio indicado en el folleto.
Esto es beneficioso para la empresa si ha emitido acciones preferentes al 5% pero ahora podría ofrecer acciones preferentes al 3% porque los tipos de interés o los rendimientos de las acciones preferentes han bajado. Pueden rescatar sus acciones preferentes más caras y emitir otras con menor tasa de dividendos.
Las acciones preferentes rescatables son rescatadas habitualmente por las empresas. Para ello, se envía una notificación a los accionistas en la que se detallan la fecha y las condiciones del reembolso. Por ejemplo, en enero. 13, 2021, Citigroup Inc. anunció que iba a amortizar sus acciones preferentes de la serie S, con efecto a partir del. 12. Esto significa que los titulares de las acciones deben devolverlas ese día a cambio del pago de su capital, los dividendos pendientes y una prima, según el caso.
Ventajas de las acciones preferentes rescatables
Ventajas del emisor
Una emisión de acciones preferentes rescatables ofrece la flexibilidad de reducir el coste de capital del emisor si los tipos de interés bajan o si puede emitir acciones preferentes más adelante a un tipo de dividendo inferior. Por ejemplo, una empresa que ha emitido acciones preferentes rescatables con un tipo de dividendo del 7% probablemente rescatará la emisión si puede ofrecer nuevas acciones preferentes con un tipo de dividendo del 4%. El producto de la nueva emisión puede utilizarse para amortizar las acciones del 7%, lo que supone un ahorro para la empresa.
Por el contrario, si los tipos de interés suben después de emitir las acciones preferentes rescatables al 7%, la empresa no las rescatará y seguirá pagando el 7%. La empresa está protegida contra el aumento de los costes de financiación y las fluctuaciones del mercado.
Ventajas para el inversor
Un inversor que posee una acción preferente rescatable se beneficia de un rendimiento constante. Sin embargo, si el emisor rescata la emisión preferente, lo más probable es que el inversor se enfrente a la posibilidad de reinvertir los ingresos con un dividendo o un tipo de interés más bajos.
Los emisores suelen pagar una prima de rescate en la amortización de la emisión de preferentes, lo que compensa al inversor por parte de este riesgo de reinversión. Los inversores se aseguran un tipo de rendimiento garantizado si los mercados caen, pero renuncian a parte del potencial alcista de las acciones ordinarias a cambio de una mayor seguridad.
Canjeable frente a. Acciones preferentes rescatables
Mientras que las acciones rescatables pueden ser amortizadas por el emisor, las acciones preferentes retractables son un tipo de acciones preferentes que permiten al propietario vender la acción de nuevo al emisor a un precio determinado.
A veces, en lugar de efectivo, las acciones preferentes rescatables pueden intercambiarse por acciones ordinarias del emisor. Esto puede denominarse un repliegue „suave”, en comparación con un repliegue „duro” en el que se paga en efectivo a los accionistas.
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