¿Qué es una acción de valor??
Las acciones de valor son acciones de una empresa que parece negociarse a un precio inferior en relación con sus fundamentos, como los dividendos, los beneficios o las ventas, lo que las hace atractivas para los inversores de valor.
Una acción de valor puede contrastarse generalmente con una acción de crecimiento.
Puntos clave
- Una acción de valor cotiza a niveles que se perciben como inferiores a sus fundamentos.
- Las características comunes de las acciones de valor incluyen una alta rentabilidad por dividendo, una baja relación P/B y una baja relación P/E.
- Una acción de valor suele tener un precio de ganga ya que los inversores ven a la empresa como desfavorable en el mercado.
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Acciones de valor
Cómo entender las acciones de valor
Una acción de valor es un valor que cotiza a un precio inferior al que podría indicar el rendimiento de la empresa. Los inversores en acciones de valor intentan aprovechar las ineficiencias del mercado, ya que el precio de la acción subyacente puede no coincidir con el rendimiento de la empresa.
Las características comunes de las acciones de valor incluyen una alta rentabilidad por dividendos, una baja relación precio-libro (relación P/B) y una baja relación precio-beneficio (relación P/E). Los inversores pueden encontrar acciones de valor utilizando la estrategia de inversión „Dogs of the Dow”, que consiste en comprar las 10 acciones con mayor rendimiento de dividendos del Dow Jones al principio de cada año y ajustar la cartera cada año a partir de entonces.
En contraste con las acciones de valor, las acciones de crecimiento son acciones de empresas con un fuerte potencial de crecimiento previsto. Una cartera equilibrada y diversificada tendrá tanto acciones de valor como acciones de crecimiento. Los gestores de inversiones los denominan fondos mixtos.
Cómo detectar las acciones de valor
Una acción de valor tendrá un precio de ganga ya que los inversores consideran que la empresa es desfavorable en el mercado. Normalmente, una acción de valor tiene un precio inferior al de las acciones de las empresas del mismo sector. Las acciones de valor también pueden formar parte de un sector que cotiza con un descuento respecto al mercado en general.
La publicidad negativa relacionada con informes de beneficios insatisfactorios o problemas legales son indicadores de una acción de valor, ya que el mercado considerará negativamente las perspectivas de la empresa a largo plazo. Lo más probable es que una acción de valor proceda de una empresa madura con una emisión de dividendos estable que esté experimentando temporalmente acontecimientos adversos. Sin embargo, las empresas que han emitido acciones recientemente tienen un gran potencial de valor, ya que muchos inversores pueden desconocer la entidad.
Riesgo y rentabilidad de las acciones de valor
A pesar de todas sus ventajas potenciales, las acciones de valor se consideran más arriesgadas que las de crecimiento debido a la actitud escéptica del mercado hacia ellas. Para que una acción de valor sea rentable, el mercado debe modificar su percepción de la empresa, que se considera más arriesgada que una entidad de crecimiento en desarrollo. Por esta razón, es más probable que una acción de valor tenga una mayor rentabilidad a largo plazo que una acción de crecimiento debido al riesgo subyacente.
Una acción de valor puede necesitar algún tiempo para salir de su posición infravalorada. El riesgo de invertir en una acción de valor es que este surgimiento nunca se materialice.
Ejemplo de acciones de valor
A partir de junio de 2019, los grandes bancos de centros monetarios representan valores de valor. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), y Citigroup Inc. (C) todas cotizan con un descuento significativo respecto al mercado basado en los beneficios. Por ejemplo, Citigroup tiene un ratio P/E de 9.67 comparado con 19.12 para la media de S&La empresa P 500.
Los inversores pueden exponerse a una cartera de valores de valor utilizando fondos cotizados (ETF). Tres de los mayores ETFs de valor basados en los activos gestionados (AUM) son el Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), el iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) y el iShares S&P 500 Value ETF (IVE). Los tres fondos están diseñados específicamente para seguir la evolución del precio y la rentabilidad de U.S. acciones de valor de gran capitalización.