Qué son las acciones para amigos y familiares?
El término „acciones de amigos y familiares” se refiere a las acciones ofrecidas por una nueva empresa a amigos, familiares u otros asociados de los ejecutivos de la compañía. Estas acciones suelen ser una de las primeras fuentes de capital para una joven entidad empresarial.
Los empresarios, emisores y banqueros pueden ofrecer estas acciones a sus allegados antes de que las acciones se ofrezcan al público a través de una oferta pública inicial (OPI). Estas acciones dan a los amigos y familiares una participación en el éxito futuro de la empresa.
Puntos clave
- Las acciones de amigos y familiares se ofrecen a los amigos, miembros de la familia u otros socios comerciales de los directivos de una nueva empresa.
- Los empresarios, emisores y banqueros pueden ofrecer estas acciones a sus allegados antes de que las acciones se ofrezcan al público mediante una oferta pública inicial.
- Muchos emprendedores tienen problemas para encontrar fuentes de capital viables, por lo que recurren a amigos y familiares ofreciéndoles una participación en su empresa.
- La Comisión del Mercado de Valores (SEC) tiene normas sobre cómo las empresas pueden emitir acciones, incluso a amigos y familiares.
Cómo entender las acciones de amigos y familiares
Las acciones de amigos y familiares se ofrecen a personas cercanas a los responsables de una startup. Cuando llega el momento de emitir acciones de amigos y familiares, que también se denominan acciones dirigidas, el suscriptor principal de una OPI suele aceptar administrar las acciones de amigos y familiares como un servicio para el emisor.
Estas acciones suelen venderse a amigos y familiares con un descuento sobre el precio fijado para la OPV. Al comprar acciones, estos asociados obtienen una participación en el éxito de la empresa, como cualquier otro accionista.
El número de acciones que ofrece una empresa suele representar un pequeño porcentaje de la oferta de la empresa. Suele ser inferior al 5%. Pero aunque el número de acciones que posee una persona puede ser pequeño, pueden generar importantes ganancias para el titular, especialmente si la empresa tiene éxito.
Ventajas de las acciones para amigos y familiares
Pero, ¿por qué las empresas emiten acciones de amigos y familiares?? Es sencillo. Pueden tener dificultades para obtener financiación de fuentes tradicionales cuando están en la fase de arranque. Los bancos no prestan capital de deuda a las empresas jóvenes si no tienen un historial de ingresos o activos.
El dinero inicial o el capital privado suelen tener un coste demasiado elevado, como el de renunciar a una participación importante en el capital. Incluso antes de que una nueva entidad empresarial llegue a la fase de captación de capital de los ángeles, a menudo recurren a amigos y familiares para obtener fondos adicionales y pasar a formas de financiación más tradicionales. Los amigos y la familia son teóricamente más comprensivos, por lo que pueden estar más dispuestos a aportar capital con fines especulativos.
La idea del capital inicial de amigos y familiares es principalmente una opción para las personas que tienen recursos financieros considerables. Los empresarios que no tienen acceso a amigos y familiares en posiciones socioeconómicas más altas pueden tener dificultades para obtener esta forma de financiación.
Pero las rondas de financiación de amigos y familiares no están exentas de inconvenientes, ya que el uso de dinero de amigos y familiares crea el potencial de relaciones tensas. Pero a veces, los amigos y la familia pueden ser la mejor opción disponible.
Consideraciones especiales
Hay algunos puntos importantes que las nuevas empresas deben tener en cuenta antes de emitir acciones a sus amigos y familiares.
La Comisión del Mercado de Valores (SEC) establece normas sobre cómo las empresas pueden recaudar dinero para financiar sus negocios en los Estados Unidos. Toda empresa que emita acciones al público -incluidos amigos y familiares- debe registrar estas acciones en la SEC. Es el formulario de registro inicial antes de que una empresa salga a bolsa en una OPV.
Las empresas están exentas si todos los inversores están acreditados. Se trata de inversores privilegiados en función del patrimonio neto, el tamaño de los activos o la experiencia profesional.
Los ingresos anuales de un inversor acreditado deben superar los 200.000 dólares en los dos últimos años y se espera que sean iguales o superiores en el año en curso.
La SEC también presta mucha atención a los efectos de las acciones de amigos y familiares. Esto se debe al posible conflicto de intereses que pueden crear. Por ejemplo, algunas de estas acciones pueden ser vendidas durante la OPI, creando grandes beneficios para los amigos y familiares accionistas, algo que los reguladores no ven con buenos ojos.
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