¿Qué es una acción de clase C??
Las acciones de clase C son una clase de acciones de fondos de inversión que se caracterizan por un nivel de carga que incluye los gastos anuales de comercialización, distribución y servicio del fondo, establecidos en un porcentaje fijo. Estos gastos equivalen a una comisión para la empresa o el particular que ayuda al inversor a decidir qué fondo comprar. Las comisiones se cobran anualmente.
En comparación, una carga inicial conlleva cargos que se pagan cuando se compran las acciones y una carga final evalúa los cargos cuando el inversor vende las acciones; y los fondos sin carga no contienen ningún cargo de comisión, ya que los cargos simplemente se calculan en el valor del activo neto (NAV) del fondo.
Puntos clave
- Las participaciones de la clase C cobran una carga de venta nivelada establecida como un porcentaje fijo que se evalúa cada año.
- Esto puede contrastarse con las participaciones de carga frontal, que cobran a los inversores en el momento de la compra, y con las de carga posterior, que cobran en el momento de la venta.
- Debido a que la comisión anual puede agravar el coste del inversor a lo largo del tiempo, esta clase de fondos es la más adecuada para quienes deseen mantener las participaciones del fondo durante periodos de 3 años o menos.
Los fundamentos de las acciones de clase C
En comparación con otras clases de acciones de fondos de inversión, las acciones de clase C suelen tener ratios de gastos más bajos que las de clase B. Sin embargo, tienen ratios de gastos más elevados que las acciones de la clase A. Los coeficientes de gastos son los costes de gestión anuales totales de un fondo de inversión. Como resultado, las acciones de clase C pueden ser una buena opción para los inversores con un horizonte relativamente a corto plazo, que planean mantener el fondo de inversión durante sólo unos pocos años.
Los cargos continuos que constituyen la carga de nivel de la acción C se conocen oficialmente como comisiones 12b-1, denominadas así por una sección de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Las comisiones totales 12b-1 tienen un tope del 1% anual. En esta comisión del 1%, los gastos de distribución y comercialización pueden ser de hasta el 0.75%, mientras que las comisiones de servicio alcanzan un máximo del 0.25%. Aunque está destinada a la comercialización, la comisión 12b-1 sirve principalmente para recompensar a los intermediarios que venden las acciones de un fondo. En cierto sentido, se trata de una comisión que el inversor paga al fondo de inversión cada año, en lugar de una comisión de transacción.
Otras clases de acciones de fondos de inversión también tienen comisiones 12b-1, pero en diferentes grados. Las comisiones aplicadas a las acciones de la clase A suelen ser más bajas, lo que compensa las elevadas comisiones iniciales que paga esta categoría. Las acciones C tienden a pagar siempre el máximo del 1% y, dado que las comisiones 12b-1 se incluyen en el coeficiente de gastos general del fondo de inversión, su presencia puede hacer que el coeficiente de gastos anual supere el 2% para el accionista de la clase C.
A diferencia de las acciones A, las acciones de clase C no tienen cargas frontales, pero a menudo conllevan pequeñas cargas posteriores, conocidas oficialmente como gastos de venta diferidos contingentes (CDSC), al igual que las acciones de clase B. Sin embargo, estas cargas para las acciones C son mucho menores, normalmente sólo alrededor del 1%, y suelen desaparecer una vez que el inversor ha mantenido el fondo de inversión durante un año.
Pros
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No hay comisión por adelantado: se invierte todo el depósito
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No hay gastos de venta al cabo de un año
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Buena inversión a medio plazo (1-3 años)
Cons
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Ratios de gastos elevados
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Carga final en los retiros del primer año
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No es bueno para una estrategia de comprar y mantener
¿Quién debería invertir en acciones de clase C??
Debido a la carga de retroceso que se aplica a los reembolsos a corto plazo, los inversores que tengan previsto retirar los fondos en el plazo de un año tal vez deseen evitar las acciones C. Por otro lado, los mayores gastos corrientes asociados a las acciones C las convierten en una opción poco ideal para los inversores a largo plazo.
Las diferencias en los valores finales de las inversiones con distintas comisiones pueden ser inmensas cuando se mantienen durante un periodo considerable, por ejemplo, en un fondo de jubilación. Por ejemplo, tomemos una inversión de 50.000 dólares en un fondo que rinde un 6% y cobra unas comisiones anuales de funcionamiento del 2.25%, que se mantiene durante 30 años. El importe final que recibirá el inversor será de 145.093 dólares.83. Un fondo con la misma cantidad invertida y la misma rentabilidad anual, pero con unas comisiones de funcionamiento anuales del 0.El 45% ofrecerá al inversor mucho más, con un valor final de 250.832 dólares.55.
Las acciones de la clase C son las más adecuadas para los inversores que planean mantener el fondo durante un periodo limitado e intermedio, idealmente más de un año pero menos de tres. De este modo, se mantiene el tiempo suficiente para evitar la CDSC, pero no tanto como para que el elevado coeficiente de gastos afecte a la rentabilidad global del fondo.
Ejemplo real de acciones de clase C
El Calamos Growth Fund es un ejemplo de fondo con acciones de clase A y de clase C. Las acciones de clase A tienen un ratio de gastos del 1.40%. De esta cantidad, el 0.El 25% es una cuota 12b-1. Tienen un máximo de 4.Carga inicial del 75% que disminuye en función de la cantidad que se invierte. Las acciones de clase C del fondo no tienen carga inicial, pero conllevan una CDSC máxima del 1% en acciones mantenidas menos de un año. Las acciones de clase C también imponen la comisión máxima 12b-1 del 1%, lo que eleva el ratio de gastos global del fondo al 2.15%.