¿Qué es un Index Hugger??
El término „index hugger” se refiere a un fondo de inversión de gestión activa que, a pesar de la gestión activa, se comporta como un índice de referencia importante, como el S&P 500.
Se espera que los fondos de gestión activa superen el rendimiento medio producido por los fondos indexados de gestión pasiva, que es lo que atrae a la mayoría de los inversores. Pero a menudo tienen un precio elevado: las comisiones de los „index huggers” suelen ser mucho más elevadas que las asociadas a los vehículos de inversión más convencionales.
Puntos clave
- El término „index hugger” se refiere a un fondo de inversión gestionado activamente que, sin embargo, se comporta como un índice de referencia.
- Estos fondos suelen cobrar más en comisiones que los fondos de inversión más convencionales o los fondos indexados pasivos.
- Los fondos „index hugger” suelen anunciar rendimientos superiores a los del mercado que no pueden ofrecer, por lo que pueden ser tachados de explotadores.
Comprensión de los abrazadores de índices
Los fondos de inversión son vehículos de inversión que recogen el dinero de un grupo de inversores y lo invierten en una variedad de valores, como acciones, bonos, efectivo, vehículos del mercado monetario y otros activos. El tipo de activos en los que invierte un fondo se basa en su estrategia de inversión: un fondo de inversión de renta fija invierte en instrumentos de renta fija, mientras que un fondo de renta variable global invierte en acciones internacionales.
Los fondos de inversión se dividen generalmente en dos categorías: pasivos y activos. Los estilos de gestión pasiva limitan la cantidad de compras y ventas que tienen lugar. El objetivo es comprar y mantener, creando riqueza a lo largo del tiempo en lugar de beneficiarse de las ganancias a corto plazo en el mercado. La inversión pasiva también limita la cantidad de comisiones que los inversores pagan a la sociedad gestora, algo habitual en los estilos de gestión activa. Las inversiones gestionadas activamente implican compras y ventas frecuentes facilitadas por un gestor de cartera o de inversiones que supervisa constantemente el mercado.
Asegúrese de contratar a un gestor de fondos con un historial probado si realmente desea invertir en un fondo indexado, de lo contrario el dinero extra que gastará en comisiones no merecerá la pena.
Abrazar el índice
Los Index Huggers son fondos de inversión gestionados activamente que siguen los principales índices de referencia, como el S&P 500 o el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA). Por lo tanto, cualquier movimiento del índice se refleja en el fondo correspondiente. Los inversores que deseen aprovechar las ganancias de un índice bursátil probablemente se beneficiarán de la inversión en un abrazador de índices. Su comportamiento de rendimiento da a los inversores razones para compararlo con algo parecido a un fondo de índice de armario. Los gestores de fondos de proximidad tratan de mitigar los riesgos asociados a la gestión activa siguiendo índices.
Los fondos indexados ofrecen a los inversores pocos beneficios y a menudo se consideran explotadores porque aparentemente se aprovechan de la falta de conocimientos de los inversores. Anuncian rendimientos que baten el mercado pero que no pueden ofrecer, al tiempo que cobran comisiones por el servicio. Las compañías de fondos suelen beneficiarse mucho de los seguidores de índices alternativos. Estos vehículos son baratos y fáciles de manejar. El fondo recibe comisiones por realizar un servicio que en gran medida es inexistente. Por lo tanto, los seguidores de armario permiten a las grandes casas de bolsa gestionar muchas carteras diferentes con un enfoque pasivo y único.
Consideraciones especiales
Debido a que las comisiones asociadas a los abrazadores de índices pueden ser mayores que los beneficios, a muchos inversores les convendría asignar sus activos a un fondo cotizado sobre índices de bajo coste (ETF). Esto se debe a que el abrazador del índice puede no tener el potencial de un rendimiento notable cuando se compara con estos tipos de ETFs. La única razón para considerar el pago de costes más elevados por un fondo gestionado es que el gestor de la cartera en cuestión tenga un sólido historial de rendimiento superior al del mercado.
El factor R-cuadrado
Los abrazadores de índices deberían poner en juego el factor R-cuadrado para los inversores cuando realicen su diligencia debida al determinar si realizan una inversión. En el mundo de la inversión, el R-cuadrado se considera normalmente el porcentaje de los movimientos de un fondo o valor que pueden explicarse por las fluctuaciones de un índice de referencia.
Los valores de R-cuadrado oscilan entre 0 y 1 y suelen expresarse en porcentajes del 0% al 100%. Un R-cuadrado del 100% significa que todos los movimientos de un valor, o la variable dependiente, se explican completamente por los movimientos del índice, o la variable independiente. Un R-cuadrado alto, que se sitúa entre el 85% y el 100%, sugiere que el rendimiento de la acción o del fondo se mueve relativamente en línea con el índice. En este caso, a los inversores les conviene invertir en el propio índice, que presenta una menor rotación de la cartera y una menor proporción de gastos.