¿Tiene un plan 401(k)?? Si es así, ya conoce las ventajas de ahorrar para la jubilación con dinero antes de impuestos. Seguramente también sabrá que dentro de su 401(k) puede elegir las inversiones. Normalmente, puede invertir su dinero en fondos de fecha objetivo, fondos indexados de gestión pasiva y fondos de inversión de gestión activa. Algunos planes le permiten adquirir rentas vitalicias, otra opción para financiar la jubilación.
Sin embargo, las rentas vitalicias no son una opción habitual en los planes 401(k). El informe de tendencias de inversión del Plan Sponsor Council of America's 2020 afirma que sólo el 16.El 3% de los partícipes en planes de jubilación tienen opciones de renta de jubilación. El informe también afirma que sólo el 19.El 9% de los asesores encuestados recomiendan que los planes ofrezcan opciones de ingresos para la jubilación.
Aunque incluir esta opción podría mejorar la seguridad de la jubilación de los trabajadores, las rentas vitalicias son una oferta más complicada que las típicas ofertas de fondos. Las comisiones pueden ser sustancialmente más altas, dependiendo del tipo de renta vitalicia. La elección del proveedor de seguros también conlleva un riesgo (las rentas vitalicias son vendidas por compañías de seguros, y algunas compañías de seguros son más sólidas financieramente que otras). En resumen, los patrocinadores del plan aumentan sus posibilidades de ser demandados cuando ofrecen rentas vitalicias.
La ley Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE), que se convirtió en ley en diciembre de 2019, da a los empleadores un mayor margen de maniobra para incluir rentas vitalicias en sus planes de jubilación patrocinados por el lugar de trabajo. Con la nueva ley, los patrocinadores del plan corren menos riesgo de ser demandados si la aseguradora que eligen para realizar los pagos de las anualidades quiebra y no puede pagar las reclamaciones.
Puntos clave
- Las personas que se sienten incómodas con la elaboración de su propia estrategia de ingresos para la jubilación podrían beneficiarse de utilizar una parte de su 401(k) para comprar una renta vitalicia.
- Pocos planes 401(k) ofrecen rentas vitalicias, y pocos empleados las compran.
- El hecho de que su plan 401(k) tenga la opción de comprar una renta vitalicia no significa que ésta sea buena o adecuada para su situación.
- Una renta vitalicia fija, inmediata o diferida, puede proporcionar unos ingresos constantes de por vida. Las características opcionales pueden dejar el capital y los pagos de las anualidades a un cónyuge u otro beneficiario.
- La Ley SECURE redujo los desincentivos para que los planes 401(k) ofrecieran rentas vitalicias.
¿Por qué querría una renta vitalicia en su plan 401(k)??
Una de las mayores preocupaciones de los trabajadores y jubilados es quedarse sin dinero en la jubilación. En una encuesta realizada en 2021 por Aegon, el 39% de los encuestados estadounidenses dijo tener este temor. Las rentas vitalicias son una solución atractiva a este problema porque pueden proporcionar una renta garantizada de por vida, dependiendo del tipo de renta vitalicia que se compre. En una época en la que las pensiones de prestación definida han sido sustituidas en gran medida por planes de aportación definida, como los 401(k), la oportunidad de crear una „pensión autofinanciada” con una renta vitalicia puede resultar tranquilizadora para muchos jubilados.
Aunque los proveedores de planes 401(k) han encontrado formas de facilitar a los trabajadores el ahorro para la jubilación mediante la inscripción automática en el plan, las aportaciones paralelas y las inversiones por defecto, no han facilitado que los trabajadores conviertan sus ahorros en un flujo constante y duradero de ingresos para la jubilación. Los jubilados tienen que decidir cómo utilizar sus activos y cómo cambiar su asignación de activos durante la jubilación. Muchos planes ofrecen fondos con fecha objetivo que pueden simplificar el proceso.
El Centro de Investigación sobre la Jubilación del Boston College publicó un estudio en octubre de 2019 en el que se teoriza que la compra de una renta vitalicia inmediata daría a un hombre de 65 años el mayor ingreso entre las opciones disponibles. Los autores del estudio defienden firmemente las rentas vitalicias tradicionales mostrando cómo la anuitización es superior a la inversión con rendimientos del 3%, la realización de retiros anuales basados en la esperanza de vida restante y la realización de distribuciones mínimas requeridas (RMD). También evitaría que el jubilado se quedara sin dinero.
Cuántos ingresos mensuales podría darle una renta vitalicia?
Aclaremos lo que significa no quedarse sin dinero. Dependiendo del estado en el que viva, si el hombre de 65 años compra una renta vitalicia inmediata de 100.000 dólares de prima única con pagos a partir de enero de 2022, sus ingresos mensuales de por vida se estiman en sólo 486 dólares, según el Estimador de Rentas Vitalicias de Schwab. Ese pago nunca se ajustará a la inflación, y sus herederos no recibirán nada cuando fallezca, incluso si muere mucho antes de alcanzar el equilibrio.
Puede asegurarse de que su renta vitalicia se pague durante al menos 10 años, incluso si fallece durante ese periodo, a cambio de reducir su pago mensual en 3 $. Estos 10 años se denominan „período determinado.”Así, sus herederos obtienen algo si muere prematuramente, y la anualidad pagará al menos 57.960 dólares. Otra opción es asegurarse de que sus herederos reciban un reembolso de su prima no utilizada, reduciendo su pago mensual a 443 dólares.
Muchos jubilados tienen que tener en cuenta a sus cónyuges. Este hombre también podría comprar una renta vitalicia conjunta con sus 100.000 dólares. Pagaría 405 dólares al mes de por vida mientras él o su esposa (también de 65 años) estuvieran vivos.
| Pagos de anualidades | |||
|---|---|---|---|
| Importe fijo de la anualidad inmediata, sólo para una vida | $100,000 | $250,000 | $500,000 |
| Pago mensual, hombre de 65 años, Massachusetts | $486 | $1,222 | $2,449 |
| Pago mensual, mujer de 65 años, Massachusetts | $462 | $1,180 | $2,361 |
Fuente: Charles Schwab.
A modo de comparación, estos son los pagos que podría esperar si tuviera saldos similares en un fondo indexado (teniendo en cuenta que las fluctuaciones del mercado y la secuencia de los rendimientos podrían cambiar las cosas de forma significativa).
| Pagos de fondos indexados durante 30 años de jubilación | |||
|---|---|---|---|
| Saldo inicial del fondo indexado | $100,000 | $250,000 | $500,000 |
| Ingresos mensuales para el año 1 | $408 | $1,021 | $2,042 |
| Ingresos mensuales para el año 15 | $636 | $1,591 | $3,182 |
| Ingresos mensuales para el año 30 | $963 | $2,406 | $4,813 |
Fuente: MyCalculators.com. La tabla supone un crecimiento medio anual del 6%, una tasa de inflación del 3% y una reducción a cero después de 30 años. Los ingresos mensuales se basan en los retiros anuales al principio de cada año.
Los ingresos y las ganancias de las empresas deberían seguir el ritmo de la inflación, por lo que, a diferencia de una renta vitalicia fija, podemos esperar que los rendimientos del fondo indexado aumenten anualmente para tener en cuenta la inflación. (Dicho esto, algunas rentas vitalicias fijas ofrecen protección contra la inflación a cambio de recibir pagos más bajos inicialmente). Tenga en cuenta que cuando los tipos de las rentas vitalicias son bajos debido a un entorno de bajos tipos de interés como el que hemos experimentado a principios de la década de 2020, los pagos de las rentas vitalicias fijas parecerán especialmente desventajosos en comparación con los rendimientos del mercado de valores a largo plazo.
También hay que tener en cuenta que la tasa interna de rendimiento (TIR) de una renta vitalicia fija depende de la duración de la vida. Cuanto más viva, más valiosa será la renta vitalicia. Un hombre de 65 años podría tener una TIR negativa en los años uno a 17, alcanzar el punto de equilibrio después de 18 años, y llegar a una TIR del 4% si vive hasta los 95 años. (Calculado con una calculadora de tasa de rendimiento anual, con entradas de 30 años, 100.000 dólares de inversión inicial y 5.832 dólares de pago anual de anualidades, que es 12 veces los 486 dólares del ejemplo anterior).) Sigue siendo mucho más bajo que el 6%.
Otra forma de ver la diferencia entre los rendimientos de la renta vitalicia y del fondo indexado en nuestro ejemplo es que si retira la misma cantidad del fondo indexado que la que recibiría de una renta vitalicia cada mes, todavía le quedaría una suma sustancial en su fondo indexado si muriera en 30 años, pero la renta vitalicia no tendría ningún valor.
Ventajas y desventajas de comprar una renta vitalicia dentro de su 401(k)
Todo esto significa que hay una serie de factores en ambos lados que hay que considerar cuando se piensa en si tiene sentido mantener una renta vitalicia en su 401(k).
Ventajas:
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Puede obtener un pago mayor que el de otras rentas vitalicias.
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Las comisiones negociadas por su empresa pueden ser más razonables.
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Es probable que el proveedor de la renta vitalicia haya sido cuidadosamente investigado por su empresa, que tiene la responsabilidad fiduciaria de la seguridad de su plan.
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Las mujeres no pagarán más por la misma cobertura.
Contras
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Si compra una renta vitalicia cuando los tipos de interés son bajos, el pago final puede ser mucho menor que si invierte en acciones o ETF.
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La colocación de fondos 401(k) con impuestos diferidos en cuentas de rentas vitalicias con impuestos diferidos no produce ningún beneficio adicional.
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Las rentas vitalicias no dejan nada a los herederos. Proteger a los herederos significa reducir los ingresos mensuales.
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Los hombres pueden pagar más por la misma cobertura.
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No hay protección automática contra la inflación; las cláusulas adicionales que proporcionan protección contra la inflación reducen el pago inicial.
Ventajas de comprar una renta vitalicia en su 401(k)
Compartiendo su experiencia con el Wall Street Journal en abril de 2019, David Blanchett, jefe de investigación de Morningstar Investments, escribió sobre las ventajas de comprar una renta vitalicia dentro de un 401(k).
Precios sin género. Una de las ventajas de comprar una renta vitalicia dentro de su plan 401(k) -si es usted mujer- es que su sexo no afectará al precio. Los precios de las rentas vitalicias reflejan la esperanza de vida, y fuera de un 401(k), las mujeres pueden esperar pagar más (es decir, recibir un pago mensual menor por el mismo importe principal) porque viven más tiempo de media. Por otro lado, si se adquiere dentro de un plan 401(k), este precio suavizado significa que los hombres podrían pagar más.
Elección lógica. La gente tiende a mantener la mayor parte de su patrimonio neto en sus cuentas de jubilación y en el valor de su vivienda. Y siempre necesitará tener efectivo a mano en caso de emergencia. Es posible que no disponga de suficientes fondos no destinados a la jubilación para comprar una renta vitalicia fuera de su 401(k). Por estas razones, resulta lógico aprovechar un 401(k) para comprar una renta vitalicia. También es lógico utilizar el dinero que se ha reservado específicamente para la jubilación, en lugar de otro bote de ahorros, para proporcionar un flujo de ingresos para la jubilación.
Posibilidad de un pago mayor. Los pagos de las rentas vitalicias también pueden ser más elevados dentro de un plan 401(k), escribe Blanchett, porque las aseguradoras pueden ahorrar dinero en marketing cuando tienen un gran grupo de clientes potenciales suministrados por un empleador. Pero no debe asumir que los pagos son mejores sin ver lo que ofrecen las rentas vitalicias externas, advierte.
Compruebe las comisiones de su plan
Los patrocinadores del plan tienen ciertas obligaciones para con los participantes del plan en virtud de la Ley de Seguridad de los Ingresos de los Empleados en la Jubilación (ERISA). Por lo tanto, es lógico suponer que si el patrocinador de su plan ofrece una renta vitalicia dentro de su plan 401(k), ésta ha sido examinada como una opción sólida. Sin embargo, no es aconsejable confiar ciegamente en que su empresa ha hecho una elección ideal.
¿Por qué?? Como hemos visto, los empleados han interpuesto numerosas demandas contra los patrocinadores de planes 401(k) por comisiones administrativas y de inversión excesivas.
Además, la Ley SECURE no exige a los patrocinadores del plan que elijan rentas vitalicias de bajo coste; sólo exige que el coste sea razonable. Si las rentas vitalicias ofrecidas en su plan 401(k) no son satisfactorias, otra opción es transferir parte de su plan 401(k) a una renta vitalicia externa.
Desventajas de comprar una anualidad en su 401(k)
Crecimiento más lento. Si comprara una renta vitalicia diferida, en la que no empezaría a recibir un flujo de ingresos hasta quizás una década o más después de comprar la renta vitalicia, el capital de su renta vitalicia crecería durante esa década. Podría esperar recibir un tipo de interés similar al que pagaría un certificado de depósito, que sería similar a la tasa de inflación. Por lo tanto, su dinero crecerá más lentamente de lo que lo haría si se invirtiera en acciones o ETFs.
Es difícil cambiar de opinión. Retirar el dinero de una renta vitalicia mientras se encuentra en la fase de acumulación es complicado y puede conllevar gastos de rescate. Cuantos menos años haya abonado a la renta vitalicia, mayor será el cargo por rescate. Además, una vez que se ha anutizado, o empezado a recibir pagos, su decisión suele ser irrevocable.
No hay beneficios fiscales adicionales. Las rentas vitalicias tienen el mismo beneficio de aplazamiento de impuestos que los planes 401(k). No paga impuestos sobre el crecimiento de una renta vitalicia -o sobre el dinero de un 401(k)- hasta que retira el dinero. Morningstar's Blanchett sugirió comprar una renta vitalicia utilizando el dinero de una cuenta imponible si se tienen los fondos. No tiene sentido comprar una renta vitalicia en una cuenta en la que ya se obtiene el beneficio de los impuestos diferidos. Sin embargo, muchas personas no disponen de fondos en una cuenta imponible para comprar una renta vitalicia.
No se consigue al menos el equilibrio. Una de las preocupaciones de la gente que compra rentas vitalicias es morir antes de haber recuperado el capital invertido en el producto. El dinero que utiliza para comprar una renta vitalicia es un dinero que generalmente no puede dejar a su cónyuge, hijos u otros herederos. Pero puede serlo si está dispuesto a pagar más para obtener la protección del capital o ciertos beneficios del período, como se explicó en el ejemplo anterior.
Tipos de rentas vitalicias permitidas en los planes 401(k)
Un contrato de renta vitalicia cualificada (QLAC) es un tipo de renta vitalicia diferida avanzada financiada con una inversión de un plan de jubilación cualificado, como un 401(k) o una IRA. A partir de enero. A partir del 1 de enero de 2022, una persona puede utilizar hasta 145.000 dólares de su cuenta de ahorro para la jubilación para comprar una QLAC.
El principal beneficio de un QLAC es el aplazamiento de los impuestos que acompañan a los RMD. El valor del QLAC no se incluye en los cálculos de la distribución mínima requerida (RMD). Tiene que empezar a pagar antes de los 85 años. Un jubilado o casi jubilado podría querer comprar una QLAC a los 70 años antes de que los RMD se apliquen a los 72 años si tiene muchos ingresos de jubilación de otras fuentes. Antes de la aprobación de la Ley SECURE, los RMD comenzaban a aplicarse a los 70½ años, pero la nueva edad es de 72 años.
La QLAC no es el único tipo de renta vitalicia que puede adquirir en su plan 401(k). Puede comprar otros tipos, como una simple renta vitalicia fija inmediata (mostrada en la primera tabla de este artículo), la mucho más complicada y cara renta vitalicia variable, y la ligeramente menos complicada y cara renta vitalicia indexada.
Investigue bien
Asegúrese de que la compañía de seguros que ofrece la renta vitalicia cuenta con una sólida calificación financiera por parte de agencias de calificación crediticia como la A.M. Mejor. Y compruebe cómo se comparan las comisiones y los pagos de la anualidad con las anualidades disponibles fuera de su 401(k).
El resultado final
Actualmente, pocos planes 401(k) ofrecen rentas vitalicias, e incluso cuando lo hacen, los trabajadores no suelen elegirlas. Pero hay un impulso para ampliar esta opción, como demuestra la Ley SECURE. Además, como señala el documento del Centro de Investigación sobre la Jubilación, con tantos trabajadores que dependen ahora de los planes 401(k), „la cuestión de cómo gestionarán sus activos acumulados durante su jubilación adquiere una mayor urgencia."
La compra de una renta vitalicia dentro de un plan 401(k) es una decisión complicada que puede tener un gran impacto en su jubilación. Es algo muy personal, y lo que hace su compañero de trabajo o lo que su representante de RR.HH. cree que es bueno puede no ser la opción correcta para usted. Es importante tener todos los datos y comparar las opciones para tomar la decisión correcta.
Fuentes del artículo
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