Cuentas del mercado monetario o certificados de depósito: ¿Qué inversión es mejor??

Hay varias razones para mantener una parte de sus activos en efectivo o equivalentes de efectivo, como cuentas del mercado monetario (MMA) o certificados de depósito (CD). Un plan financiero bien concebido dicta que mantengas un fondo de emergencia por valor de entre tres y seis meses de tus gastos de manutención. Puede utilizar las MMA y los CD para diversificar su cartera de inversiones o para financiar un objetivo a corto plazo.

Las MMA y los CD pueden parecer intercambiables. Ambos son productos bancarios que ofrecen bajos rendimientos con la máxima tranquilidad. Sin embargo, la elección entre ellos depende en última instancia del objetivo específico que tenga para el efectivo y su necesidad de liquidez. Entender las diferencias entre ambas es la clave para determinar cuál es el vehículo más apropiado para sus necesidades.

Puntos clave

  • Un MMA es un mejor vehículo para utilizar cuando se puede tener una necesidad inmediata de dinero en efectivo.
  • Un CD suele ofrecer un mayor rendimiento que un MMA, pero existen penalizaciones si se retira el dinero antes de tiempo.
  • La escalada de CDs ayuda a proteger su rendimiento, especialmente en un entorno de tipos de interés al alza.

Cómo funcionan las cuentas del mercado monetario

Un MMA es un tipo de fondo de inversión que invierte en instrumentos con intereses a muy corto plazo para generar un rendimiento variable y preservar el capital. Suelen ofrecer tipos de interés superiores a los de las cuentas de ahorro, pero suelen requerir un depósito mínimo más elevado. Algunas cuentas también requieren un saldo mínimo para recibir el tipo de interés más alto.

Los tipos de interés de los MMA son variables, lo que significa que suben y bajan con el mercado de tipos de interés. La mayoría de las MMA tienen privilegios limitados de emisión de cheques y transferencia de saldos. Además, la normativa federal limita el número de transacciones en MMA a seis al mes.

Existen importantes diferencias entre las cuentas del mercado monetario ofrecidas por los bancos y los fondos del mercado monetario ofrecidos por los corredores o los fondos de inversión. Los fondos del mercado monetario son similares a los MMA, pero no están asegurados por la FDIC. Los fondos del mercado monetario suelen ofrecerse como opción en los planes 401(k). Desde 2016, estos fondos deben invertirse en U.S. Bonos del Tesoro o del gobierno en lugar de bonos corporativos o municipales. El cambio se produjo por cortesía de la Comisión del Mercado de Valores (SEC) para mejorar los requisitos de liquidez y calidad.

Cómo funcionan los certificados de depósito

Los CD se describen mejor como depósitos a plazo que acreditan un tipo de interés fijo vinculado a una fecha de vencimiento. Un periodo de depósito más largo da lugar a un tipo de interés más alto. Los CD se emiten con vencimientos que van desde un mes hasta 10 años. Con los CD tradicionales, los bancos cobran una penalización por retirar el dinero antes de la fecha de vencimiento. Algunos bancos ofrecen ahora CD sin penalización que le permiten retirar su dinero sin penalización, pero es probable que reciba un tipo de interés mucho más bajo por ese privilegio. Otros tipos de certificados de depósito le permiten retirar sólo los intereses sin penalización.

$250,000

La cantidad hasta la que la FDIC asegura las MMA y los CD por cuenta y por persona.

Cuándo un MMA es mejor que un CD

En general, un MMA es un mejor vehículo para utilizar cuando se tiene o se puede tener una necesidad inmediata de dinero en efectivo. Si el motor de su coche explota, no querrá pagar una penalización por retirar prematuramente el dinero de un CD a un año. Si tiene prevista una compra a corto plazo, como un coche nuevo o un electrodoméstico importante, un MMA le ofrece mayor flexibilidad desde el punto de vista de la liquidez.

Las MMA también pueden ser una mejor opción en un entorno de tipos de interés al alza. Los bancos ajustan periódicamente el rendimiento de los MMA, ofreciéndole la oportunidad de ganar más por su dinero cuando los tipos de interés suben. Sin embargo, se puede conseguir el mismo efecto con mayores rendimientos invirtiendo en CD a corto plazo y transfiriéndolos a CD de mayor rendimiento a medida que vayan venciendo.

En un entorno de tipos de interés bajos, los certificados de depósito a corto plazo pueden ser su mejor opción, ya que un certificado de depósito a largo plazo o un MMA no le proporcionarán muchos intereses.

Cuándo es mejor un CD que un MMA

Los CD suelen ofrecer un mayor rendimiento que los MMA. Una fecha de vencimiento más larga significa que usted recibe un tipo de interés más alto. Si no necesita en absoluto el dinero, puede fijar un tipo de interés más alto durante un periodo de tiempo. Los CD se utilizan a menudo para financiar objetivos en un plazo de 10 años, cuando no se quiere arriesgar la fluctuación de precios de las opciones basadas en el mercado, como un fondo de inversión en acciones.

Aunque invertir en certificados de depósito a largo plazo puede garantizar un tipo de interés fijo más alto, sería una desventaja durante un periodo de subida de los tipos de interés. Si cree que los tipos de interés van a subir durante un tiempo, le conviene invertir en CD a más corto plazo. Algunos bancos ofrecen CD de tipo variable con tipos que aumentarán a medida que los tipos de interés suban, pero sus rendimientos iniciales suelen ser inferiores a los de los CD tradicionales.

También puede emplear una estrategia de escalera de CD para equilibrar su necesidad de liquidez con la obtención de mayores rendimientos. Por ejemplo, puede invertir cantidades iguales en CD de uno, dos y tres años. Cuando el CD de un año vence, se convierte en un nuevo CD de tres años. Después de que el CD de dos años venza y se haya transferido a otro CD de tres años, tendrá un CD de tres años que vence cada año siguiente.

Los CD a más largo plazo pueden utilizarse a cinco años, lo que puede aumentar aún más el rendimiento medio. El efecto neto de esta estrategia es la posibilidad de captar tipos de interés más altos a medida que los CDs vencen, al tiempo que se mantiene siempre invertido y se mantiene un grado de liquidez con los CDs que vencen cada año.

Fuentes del artículo

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  1. Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal. "Reglamento D: Requisitos de reserva," Páginas 3-4. Acceder a enero. 13, 2021.

  2. U.S. Comisión del Mercado de Valores (SEC). "Fondos del mercado monetario." Consultado en enero. 13, 2021.

  3. Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC). "Sus depósitos asegurados." Accedido en enero. 13, 2021.

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