Si su empresa en crecimiento necesita capital pero sus recursos personales están agotados, no desespere. Puedes confiar en los inversores ángeles. Según la Angel Capital Association, los inversores ángeles invierten cada año unos 25.000 millones de dólares en 70.000 empresas. Muchas de las inversiones se realizan en empresas de nueva creación o en fases muy tempranas.
Ángeles: ¿Quiénes son estas personas??
Los inversores ángeles activos son una mezcla de trabajadores ricos y jubilados ricos. Muchos de ellos son también emprendedores. Algunos se dedican a las inversiones privadas, mientras que otros gestionan su dinero a tiempo completo. Al igual que las empresas en las que invierten, los ángeles son de todo tipo y tamaño.
Los ángeles son diversos, pero no siempre son comunes. Sería un error ir de puerta en puerta vendiendo las acciones de su empresa. De hecho, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) tiene normas estrictas sobre la venta de acciones de una empresa privada a ángeles. En muchos casos, el propietario de una empresa sólo debe aceptar inversiones de personas que cumplan la definición de inversor acreditado, es decir, una persona con un patrimonio neto de al menos un millón de dólares o unos ingresos anuales superiores a 200.000 dólares (300.000 dólares si está casado). Hay muchas consideraciones para encontrar un ángel, por lo que hay que consultar a un abogado de valores cualificado antes de aceptar una inversión de cualquiera.
Encuentre su trozo de cielo
Aunque un ángel inversor viva en la puerta de al lado, la mayoría prefiere pasar desapercibido. Inicie cualquier búsqueda de ángeles estableciendo una red de contactos a través de sus asesores legales o financieros. Estos profesionales suelen saber quiénes son los jugadores y dónde se esconden. Otros empresarios son también una buena fuente de pistas y presentaciones: probablemente haya cientos de empresarios en su ciudad que se hayan asociado con ángeles en el pasado.
Afortunadamente, encontrar ángeles está empezando a ser un poco más fácil porque se están uniendo a clubes o redes. Incluso ha surgido una nueva asociación industrial de grupos de ángeles, llamada Asociación de Capital Ángel (ACA). La ACA vigila a los grupos de ángeles y calcula que hay 250 en todo el país.
Dar un salto de fe
Aunque encontrar un socio ángel puede ser difícil, vivir con uno puede ser aún más difícil. Antes de lanzarse a un acuerdo, asegúrese de que el ajuste es el adecuado. El inversor ángel equivocado puede ser un socio molesto. Una vez que acepte el dinero de un ángel, prepárese para presentar informes periódicos y escuche atentamente los consejos que le ofrezcan. Y ellos será ofrecer asesoramiento. Un inversor ángel a menudo espera convertirse en su socio comercial e incluso puede querer desempeñar un papel activo en la empresa. Cuanto más dependa su empresa del dinero de esta persona, más vigilará cada uno de sus movimientos.
Por supuesto, un inversor entrometido puede ser una maldición o una bendición, dependiendo de cómo se desarrolle la relación. Trabaja con tu(s) inversor(es) para aprovechar su sabiduría y apoyo. Por suerte, los ángeles tienden a invertir en los sectores que más conocen. Un ejecutivo de software jubilado invertirá principalmente en software. Aproveche esta circunstancia y póngase en contacto con ángeles que puedan aportar su experiencia a los retos de su empresa.
Qué hay para los ángeles?
No se equivoque, todos los ángeles invierten por una sola razón principal: aumentar su riqueza. Su dinero no es gratis. Esperan un rendimiento considerable a largo plazo. Muchos esperarán cuatro o cinco años para recuperar su dinero, pero para entonces esperan un retorno de dos o tres veces su inversión original.
Aunque no lo tengas claro al principio, un ángel siempre buscará una estrategia de salida, y tu trabajo es proporcionarla. El capital ángel es flexible pero caro. Aunque los ángeles le darán varios años para generar un retorno, esperarán ser bien compensados por su paciencia. Las tasas de rendimiento superiores al 30% compuesto por año no son objetivos infrecuentes.
Maximizar el valor
La parte más difícil de cualquier negociación con ángeles es probablemente la fijación de la valoración de su empresa. Cuánto van a invertir y a qué participación en tu empresa vas a renunciar? No es raro que ambas partes estén descontentas con el resultado final de esta negociación. Una forma de satisfacer a todos es que un tercero intervenga en el proceso de valoración. Existen consultores profesionales de valoración de empresas que le ayudarán en este proceso, pero también hay herramientas financieras que le ayudarán a resolver este espinoso problema.
Una solución bien llamada es un préstamo puente. Esta estructura financiera permite que un ángel preste capital a la empresa y luego convierta ese préstamo en acciones en un momento futuro (y una valoración futura). Por lo general, el préstamo se convierte cuando entra en escena un inversor más grande. El ángel recibe la misma valoración, o ligeramente mejor, que el nuevo inversor. Esto funciona mejor cuando la empresa tiene la intención de buscar capital de riesgo institucional o capital privado.
Llegar al cielo
Encontrar un inversor ángel puede ser una buena manera de entrar en el mercado de capital privado, pero no es un pase automático al cielo financiero. Afortunadamente, la inversión ángel no es algo nuevo, y no hay que tener miedo del proceso. Después de todo, los inversores ángeles existen desde que Cristóbal Colón convenció a la Reina Isabel I de España para que le pagara el viaje a América. Con sentido común y un buen asesoramiento jurídico, un inversor ángel puede ayudarte a convertir una aventura arriesgada en un rico viaje de descubrimiento.
Fuentes del artículo
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