Los fondos de inversión del mercado monetario gubernamental incluyen fondos que sólo invierten en los siguientes activos:
- U.S. Valores del Tesoro
- Contratos de recompra con garantía de U.S. Valores del Tesoro
- Otros tipos de valores públicos
Los fondos del mercado monetario del gobierno atraen a los inversores conservadores que se inclinan por vehículos estables y de gran liquidez que conllevan un riesgo crediticio mínimo. Por ello, casi todos los proveedores de fondos de inversión ofrecen alguna versión de estos fondos. Los siguientes tres ejemplos conocidos dominan el panorama de la inversión y han contribuido a popularizar esta categoría de inversión.
Puntos clave
- Los fondos de inversión del mercado monetario gubernamental incluyen fondos que sólo invierten en activos de U.S. Títulos del Tesoro y operaciones de recompra con garantía de U.S. Tesoro de EE.UU.
- Los fondos del mercado monetario gubernamental atraen a los inversores conservadores porque son vehículos estables y de gran liquidez con un riesgo crediticio mínimo.
- Los tres principales fondos de inversión del mercado monetario son el Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX), el Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) y el American Century Capital Preservation Fund (CPFXX).
Fondo del mercado monetario del gobierno de Fidelity (SPAXX)
Fidelity lanzó el Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX) en 1990, y cuenta con 219.95.000 millones de euros en activos totales en mayo de 2021, lo que lo convierte en uno de los fondos más extendidos de esta categoría. Al igual que el American Century Capital Preservation Fund, el SPAXX se esfuerza por obtener una alta rentabilidad, con una gran liquidez, y haciendo hincapié en la preservación del capital.
El fondo suele ser del 99.El 5% o más invertido en efectivo o equivalentes de efectivo en forma de U a corto plazo.S. los valores gubernamentales o los acuerdos de recompra que están totalmente garantizados por el efectivo o por dichos valores. Algunos U.S. Los valores públicos son emitidos por organismos gubernamentales debidamente autorizados, pero no son emitidos directamente ni están garantizados por los Estados Unidos.S. Tesorería.
A la hora de seleccionar las inversiones del fondo, el equipo de gestión del fondo se centra en mantener estable el precio de las acciones con un valor neto de los activos (NAV) de 1 dólar. El vencimiento medio ponderado de las participaciones de la cartera es de 54 días.
En mayo de 2021, las principales participaciones del fondo eran las siguientes
- U.S. Letras del Tesoro (24.28%)
- U.S. Acuerdos de recompra del gobierno (49.75%)
- Títulos de agencia de tipo flotante (11.57%)
- Valores de renta fija de agencias (7.62%)
- U.S. Cupones del Tesoro (6.31%)
El fondo tiene un ratio de gastos anual de 0.42% y una rentabilidad por dividendo del 0.01%. Su rendimiento total a un año es del 0.00%. Este fondo es adecuado para los inversores que prefieren su amplia gama de inversiones.
Fondo Federal del Mercado Monetario Vanguard (VMFXX)
Vanguard lanzó el Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) en 1981. El AUM total a mayo de 2021 es de 193.8 mil millones. Este fondo tiene los mismos objetivos de inversión, es decir, preservar el capital y obtener ingresos corrientes invirtiendo en títulos del Tesoro de alta calidad y a corto plazo.S. valores del gobierno.
Vanguard califica este fondo como una de las ofertas más conservadoras de esta categoría, lo que lo convierte en una opción ideal para los conservadores que buscan evitar el riesgo y preservar el capital.
En mayo de 2021, la principal asignación del fondo era a U.S. Letras del Tesoro al 75.4%, seguido de U.S. Obligaciones del Estado al 23.6% y acuerdos de recompra al 1.0%. El vencimiento medio de las tenencias de la cartera era de 55 días. El ratio de gastos del Vanguard Federal Money Market Fund es del 0.11%; la rentabilidad del dividendo es del 0.02%, y la rentabilidad total a un año es del 0.45%.
Fondo de Preservación de Capital American Century (CPFXX)
El American Century Investments Capital Preservation Fund Investor Class (CPFXX) fue lanzado por American Century en 1972, y cuenta con más de 2.22.000 millones de euros en activos totales bajo gestión (AUM), a partir de junio de 2021. El fondo es conocido principalmente por maximizar la seguridad y la liquidez. El fondo tiene como objetivo lograr la mayor rentabilidad posible en consonancia con su combinación de activos, que consiste en letras del Tesoro, bonos y pagarés. El fondo invierte habitualmente sólo en bonos del Tesoro a corto plazo.S. Valores del mercado monetario del Tesoro. El vencimiento medio ponderado de sus participaciones en cartera es de 58.55 días.
El ratio de gastos brutos anuales del Capital Preservation Fund es de 0.48% en mayo de 2021. Su rentabilidad total a un año a partir de diciembre de 2020 fue del 0.01%. Este fondo de inversión es apropiado para los inversores cuyos objetivos de inversión actuales se alinean con los de la estrategia y que buscan un fondo del mercado monetario gubernamental puro que invierte exclusivamente en U.S. Valores del Tesoro.
Consideraciones especiales
Los fondos de inversión del mercado monetario pueden ser vehículos perfectos para los inversores con aversión al riesgo. Salvo una crisis financiera, hay poco riesgo asociado a estos vehículos. Además, algunas cuentas y fondos del mercado monetario disponen de funciones de retirada o emisión de cheques, lo que las convierte en una alternativa viable a las cuentas corrientes y de ahorro estándar para algunos inversores.
Fuentes del artículo
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