Qué es la Korea Investment Corporation (KIC)?
La Korea Investment Corporation (KIC) es una organización de inversión de propiedad gubernamental que gestiona el fondo soberano (SWF) para el Gobierno de Corea del Sur. La CCI se creó por ley en 2005 y se financió en 2006. La CCI recibió depósitos iniciales de 17.000 millones de dólares del Banco de Corea y 3.000 millones del Ministerio de Estrategia y Finanzas coreano.
La KIC tiene aproximadamente 183 dólares.A finales de 2020, el fondo contaba con 1.000 millones de euros en activos gestionados y ocupaba el 15º lugar entre los fondos soberanos, según la clasificación del Sovereign Wealth Fund Institute.
Puntos clave
- El Korea Investment Fund (KIC) es el fondo soberano de la nación de Corea del Sur.
- El fondo se creó en 2005 y ha crecido hasta situarse entre los 15 mayores fondos soberanos del mundo.
- La KIC tiene la iniciativa de aumentar su asignación a inversiones sostenibles para 2035.
Entender la Corporación de Inversiones de Corea (KIC)
La KIC sólo puede invertir en activos que se ajusten a las directrices establecidas en la Ley de la Corporación de Inversiones de Corea. La CCI también participa en la gestión de la moneda nacional, pero es una entidad independiente de sus reservas monetarias.
Los objetivos de la KIC son mejorar la riqueza soberana de Corea y contribuir al desarrollo de la industria financiera coreana. El KIC está gobernado por un comité directivo formado por nueve miembros más el presidente.
El fondo tiene ahora una "visión de crecimiento sostenible" con un objetivo para el año 2035. Esto incluye una mayor exposición a las inversiones sostenibles y socialmente responsables.
Inversiones KIC
La CCI gestiona una cartera compuesta en un 85% por activos tradicionales (e.g., acciones, bonos e instrumentos monetarios) y un 15% de activos alternativos, incluidos el capital privado, los bienes inmuebles, los proyectos de infraestructura y los fondos de cobertura. Como parte de la diversificación de su cartera, la CCI ha aumentado su exposición a los mercados emergentes desde 2010. El rendimiento de los activos totales de la KIC en 2020 se situó en el 13.7%, con una rentabilidad anualizada a cinco años del 9% y una rentabilidad anualizada desde su creación del 5.22%.
En cuanto a su filosofía de inversión, afirma que "KIC se esfuerza por aumentar los rendimientos al tiempo que (1) minimiza los riesgos de los mercados y activos individuales mediante la diversificación de la cartera; y (2) ejerce la flexibilidad para aprovechar las oportunidades de inversión." La KIC persigue rendimientos de referencia (beta) mediante la diversificación de las inversiones en la gama de divisas y países, como se indica en sus directrices de gestión de inversiones. La CCI también se esfuerza por generar rendimientos superiores a los índices de referencia (alfa) mediante una gestión activa dentro de un nivel de riesgo adecuado.
Las decisiones relacionadas con la asignación estratégica de activos están sujetas a la evaluación de un comité directivo. En cuanto a los activos tradicionales, el fondo gestiona el riesgo utilizando el error de seguimiento ex-ante de la inversión activa en relación con el índice de referencia. Si la ponderación de una clase de activos se desvía de un rango establecido en comparación con el índice de referencia, se realizan ajustes para que la exposición se sitúe dentro del rango establecido. La cartera se reequilibra en momentos predeterminados para mantener las ponderaciones de la política de cada clase de activos.
Los acuerdos firmados entre la KIC y los gestores de carteras de terceros especificarán las clases de activos disponibles y los objetivos de referencia, y éstos servirán de base para la gestión del riesgo y la evaluación del rendimiento.
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