Confirmación de los movimientos del precio con los osciladores de volumen

Cuando el volumen de operaciones es bajo pero las ganancias y las pérdidas son grandes, los profesionales tienden a anunciar un posible giro en la dirección del mercado; la regla general provincial es que sin un volumen fuerte, un movimiento del mercado no es válido. A continuación veremos cómo interpretar el volumen y los principios que lo sustentan.

Simple pero poderoso
El volumen es el indicador que los chartistas siguen para determinar si un movimiento en los mercados, en un sector o en un solo tema, tiene convicción.

También puede ser el indicador más fácil de entender: basta con sumar el número de acciones negociadas en un periodo determinado para determinar la respuesta. Una matemática tan sencilla no requiere ponderaciones ni fórmulas matemáticas exóticas. Simplemente indica el entusiasmo o la falta de entusiasmo por una emisión y no tiene nada que ver con el precio.

Para confirmar un giro del mercado o una inversión de la tendencia, un analista técnico debe determinar si las mediciones del impulso del precio y del volumen coinciden o no. El desacuerdo es un indicador seguro de la debilidad de la tendencia, por lo que es posible que se produzca una inversión de la tendencia en el horizonte. Si se observa el volumen desde el punto de vista del impulso, se observa un nivel reconocible de actividad de compra y venta.

El oscilador
Un oscilador de volumen mide el volumen midiendo la relación entre dos medias móviles.

El indicador del oscilador de volumen calcula una media móvil de volumen rápido y lento. La diferencia entre las dos (la media móvil de volumen rápido menos la media móvil de volumen lento) se traza entonces como un histograma. La media móvil de volumen rápido suele abarcar un periodo de 14 días o semanas. La media móvil de volumen lento suele ser de 28 días o semanas. Los analistas discuten regularmente sobre la aplicabilidad de estos periodos de tiempo: algunos dicen que 14 y 28 son demasiado conservadores, mientras que otros sostienen que estas cifras no son lo suficientemente conservadoras.

Aquí utilizamos el 5/20, como haría un operador a corto plazo. El histograma, al igual que un oscilador, fluctúa por encima y por debajo de una línea cero. El volumen puede proporcionar información sobre la fuerza o la debilidad de una tendencia de precios. Este indicador traza valores positivos por encima de la línea cero y valores negativos por debajo de la línea. Un valor positivo sugiere que existe suficiente apoyo del mercado para seguir impulsando la actividad de los precios en la dirección de la tendencia actual. Un valor negativo sugiere una falta de apoyo, lo que indica que los precios pueden estancarse o invertirse.

Interpretación
El oscilador de volumen debería subir en un mercado alcista. Cuando un tema se vuelve sobrecomprado, el oscilador invertirá su dirección. Cuando el mercado baja o se mueve en dirección horizontal, el volumen debería contraerse.

Tenga siempre en cuenta que se están midiendo los cambios de volumen, y que el volumen se expande durante una venta. Es importante señalar que un precio creciente, junto con un volumen decreciente, es siempre, sin excepción, bajista. Cuando el mercado está en la cima, uno esperaría, por lo tanto, ver un gráfico de volumen sobrevendido. Otro punto importante: el aumento del volumen, junto con el descenso de los precios, también es bajista.

Un vistazo al gráfico del Dow Jones Industrial Average de agosto. 2001 a agosto. El año 2002 muestra dos subidas significativas en el oscilador de volumen, después de caídas igualmente significativas. La primera es el resultado de la actividad después de Sept. 11 y el posterior giro del mercado el 21 de septiembre. El segundo es el resultado de la caída durante el verano y de un giro de más de 1.500 puntos, durante las semanas anteriores.

En el primer caso, se puede ver que el volumen aumentó drásticamente cuando el mercado se desplomó en la reapertura de las bolsas en septiembre. 17, 2001. El Dow ha sido testigo de volúmenes muy bajos con el mercado alcista, tras el rebote de septiembre. 21. Los volúmenes fueron bajos principalmente porque los inversores aún estaban conmocionados; sólo los más nerviosos volvieron a entrar.

El segundo caso se produce en consonancia con las condiciones anuales del mercado de verano, donde, en su mayor parte, los actores institucionales se han ido durante el mes de agosto. Además, los expertos encuentran poca emoción, debido a la falta de volumen cuando el mercado se mueve diariamente 100 puntos en cualquier dirección.

El resultado final
Éste es sólo uno de los muchos trucos que ayudan a calibrar la dirección del mercado para mejorar sus inversiones. A la hora de la verdad, ningún sistema es fiable al 100%, así que independientemente de su confianza, recuerde: es su dinero, inviértalo sabiamente.

Fuentes del artículo

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  1. Yahoo FInance. "Promedio Industrial Dow Jones (^DJI)." Consultado el 2 de abril de 2021.

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