Comprender la gestión del riesgo en Forex

El comercio es el intercambio de bienes o servicios entre dos o más partes. Así que si usted necesita gasolina para su coche, entonces usted cambiaría sus dólares por gasolina. Antiguamente, y todavía en algunas sociedades, el comercio se realizaba mediante el trueque, en el que se intercambiaba una mercancía por otra.

Una operación puede haber sido así: La persona A arreglará la ventana rota de la persona B a cambio de una cesta de manzanas del árbol de la persona B. Este es un ejemplo práctico, fácil de manejar, del día a día de hacer una operación, con una gestión relativamente fácil del riesgo. Para reducir el riesgo, la Persona A podría pedir a la Persona B que mostrara sus manzanas, para asegurarse de que son buenas para comer, antes de fijar la ventana. Así ha sido el comercio durante milenios: un proceso humano práctico y reflexivo.

Puntos clave

• El mercado de divisas es uno de los más activos y líquidos del mundo, con trillones de dólares que cambian de manos entre diferentes divisas.
• Aun así, hay muchos riesgos que un comerciante debe conocer y cómo minimizar o mitigar esos riesgos.
• Debido a que el comercio de divisas opera con un grado relativamente alto de apalancamiento, los riesgos potenciales se magnifican en comparación con otros mercados.

Esto es ahora

Ahora entre en la red mundial y, de repente, el riesgo puede quedar completamente fuera de control, en parte debido a la velocidad a la que puede tener lugar una transacción. De hecho, la velocidad de la operación, la gratificación instantánea y la adrenalina de obtener un beneficio en menos de 60 segundos pueden desencadenar a menudo un instinto de juego, al que muchos operadores pueden sucumbir. Por lo tanto, es posible que recurran al comercio en línea como una forma de juego en lugar de enfocar el comercio como un negocio profesional que requiere hábitos especulativos adecuados.

Especular como operador no es apostar. La diferencia entre apostar y especular es la gestión del riesgo. En otras palabras, con la especulación, usted tiene algún tipo de control sobre su riesgo, mientras que con las apuestas no lo tiene. Incluso un juego de cartas como el póquer puede jugarse con la mentalidad de un jugador o con la mentalidad de un especulador, normalmente con resultados totalmente diferentes.

Estrategias de apuesta

Hay tres formas básicas de hacer una apuesta: Martingala, anti-Martingala o especulativa. „Especulación” viene de la palabra latina especulare, lo que significa espiar o mirar hacia adelante.

En una estrategia de Martingala, usted doblaría su apuesta cada vez que pierda, y esperaría que eventualmente la racha perdedora termine y haga una apuesta favorable, recuperando así todas sus pérdidas e incluso obteniendo un pequeño beneficio.

Utilizando una estrategia anti-Martingale, usted reduciría sus apuestas a la mitad cada vez que perdiera, pero duplicaría sus apuestas cada vez que ganara. Esta teoría supone que se puede aprovechar una racha ganadora y obtener beneficios en consecuencia. Claramente, para los operadores en línea, ésta es la mejor de las dos estrategias a adoptar. Siempre es menos arriesgado asumir las pérdidas rápidamente y añadir o aumentar el tamaño de la operación cuando se está ganando.

Sin embargo, no se debe realizar ninguna operación sin poner las probabilidades a su favor, y si esto no es claramente posible, no se debe realizar ninguna operación.

Conozca las probabilidades

Así pues, la primera regla en la gestión del riesgo es calcular las probabilidades de que su operación tenga éxito. Para ello, debe comprender tanto el análisis fundamental como el técnico. Tendrá que entender la dinámica del mercado en el que está operando, y también saber dónde están los probables puntos psicológicos de activación del precio, que un gráfico de precios puede ayudarle a decidir.

Una vez que se ha tomado la decisión de realizar la operación, el siguiente factor más importante es cómo se controla o gestiona el riesgo. Recuerde que si puede medir el riesgo, puede, en su mayor parte, gestionarlo.

Para poner las probabilidades a su favor, es importante trazar una línea en la arena, que será su punto de corte si el mercado llega a ese nivel. La diferencia entre este punto de corte y el punto de entrada en el mercado es su riesgo. Psicológicamente, hay que aceptar este riesgo por adelantado, incluso antes de realizar la operación. Si puedes aceptar la pérdida potencial y estás de acuerdo con ella, entonces puedes considerar la operación como algo más. Si la pérdida es demasiado grande para usted, no debe aceptar la operación, o de lo contrario estará muy estresado y será incapaz de ser objetivo a medida que avanza la operación.

Dado que el riesgo es la cara opuesta de la moneda a la recompensa, debe trazar una segunda línea en la arena, que es donde, si el mercado opera hasta ese punto, usted moverá su línea de corte original para asegurar su posición. Esto se conoce como deslizar los stops. Esta segunda línea es el precio en el que se alcanza el punto de equilibrio si el mercado le deja fuera en ese punto. Una vez que está protegido por un stop de equilibrio, su riesgo se ha reducido prácticamente a cero, siempre que el mercado sea muy líquido y sepa que su operación se ejecutará a ese precio. Asegúrese de que entiende la diferencia entre órdenes stop, órdenes limitadas y órdenes de mercado.

Liquidez

El siguiente factor de riesgo a estudiar es la liquidez. La liquidez significa que hay un número suficiente de compradores y vendedores a los precios actuales para llevar a cabo la operación de forma fácil y eficiente. En el caso de los mercados de divisas, la liquidez, al menos en las principales divisas, nunca es un problema. Esto se conoce como liquidez del mercado, y en el mercado de divisas, supone unos 6 dólares.6 billones al día de volumen de operaciones.

Sin embargo, esta liquidez no está necesariamente disponible para todos los corredores y no es la misma en todos los pares de divisas. Es realmente la liquidez del broker lo que le afectará como trader. A menos que opere directamente con un gran banco de operaciones de divisas, lo más probable es que tenga que confiar en un corredor en línea para mantener su cuenta y ejecutar sus operaciones en consecuencia. Las cuestiones relacionadas con el riesgo de los corredores van más allá del alcance de este artículo, pero los corredores grandes, conocidos y bien capitalizados deberían estar bien para la mayoría de los operadores minoristas en línea, al menos en términos de tener suficiente liquidez para ejecutar efectivamente su operación.

Riesgo por operación

Otro aspecto del riesgo viene determinado por la cantidad de capital disponible para operar. El riesgo por operación debe ser siempre un pequeño porcentaje del capital total. Un buen porcentaje inicial podría ser el 2% de su capital de negociación disponible. Así, por ejemplo, si tiene 5.000 dólares en su cuenta, la pérdida máxima permitida no debería ser superior al 2%. Con estos parámetros, su pérdida máxima sería de 100 dólares por operación. Una pérdida del 2% por operación significaría que puede equivocarse 50 veces seguidas antes de acabar con su cuenta. Este es un escenario poco probable si tiene un sistema adecuado para apilar las probabilidades a su favor.

Entonces, ¿cómo medimos realmente el riesgo??

La forma de medir el riesgo por operación es utilizando su gráfico de precios. La mejor manera de demostrarlo es observando un gráfico como el siguiente:

Ya hemos determinado que nuestra primera línea en la arena (stop loss) debe trazarse en el punto en el que nos saldríamos de la posición si el mercado cotizara a este nivel. La línea se sitúa en 1.3534. Para dar al mercado un poco de espacio, yo fijaría el stop loss en 1.3530.

Un buen lugar para entrar en la posición sería a 1.3580, que, en este ejemplo, está justo por encima del máximo del cierre horario después de que fallara un intento de formar un triple fondo. La diferencia entre este punto de entrada y el de salida es, por tanto, de 50 pips. Si está operando con 5.000 dólares en su cuenta, limitaría su pérdida al 2% de su capital de operaciones, que son 100 dólares.

Supongamos que está operando con mini lotes. Si un pip en un mini lote equivale aproximadamente a 1$ y su riesgo es de 50 pips, entonces, por cada lote que opere, estará arriesgando 50$. Usted podría operar uno o dos mini lotes y mantener su riesgo entre 50-100 dólares. En este ejemplo, no debería operar con más de tres mini lotes si no desea violar la regla del 2%.

Apalancamiento

El siguiente gran factor de riesgo es el apalancamiento. El apalancamiento consiste en utilizar el dinero del banco o del corredor en lugar de utilizar estrictamente el suyo propio. El mercado de divisas al contado es un mercado muy apalancado, en el sentido de que usted podría hacer un depósito de sólo 1.000 dólares para operar realmente con 100.000 dólares. Este es un factor de apalancamiento de 100:1. Una pérdida de un pip en una situación de apalancamiento de 100:1 es igual a 10 dólares. Así que si tiene 10 mini lotes en la operación, y pierde 50 pips, su pérdida sería de 500 dólares, no de 50 dólares.

Sin embargo, una de las grandes ventajas de operar en los mercados de divisas al contado es la disponibilidad de un alto apalancamiento. Este alto apalancamiento está disponible porque el mercado es tan líquido que es fácil salir de una posición muy rápidamente y, por lo tanto, más fácil en comparación con la mayoría de los otros mercados para gestionar las posiciones apalancadas. El apalancamiento, por supuesto, es doble. Si está apalancado y obtiene beneficios, sus ganancias se magnifican muy rápidamente pero, a la inversa, las pérdidas también erosionarán su cuenta con la misma rapidez.

Pero de todos los riesgos inherentes a una operación, el riesgo más difícil de gestionar, y con mucho el riesgo más común al que se atribuye la pérdida del operador, son los malos hábitos del propio operador.

Todos los operadores tienen que asumir la responsabilidad de sus propias decisiones. En el comercio, las pérdidas forman parte de la norma, por lo que un operador debe aprender a aceptar las pérdidas como parte del proceso. Las pérdidas no son fracasos. Sin embargo, no asumir una pérdida rápidamente es un fallo de la gestión comercial adecuada. Por lo general, un operador, cuando su posición entra en pérdidas, secunda su sistema y espera a que la pérdida se invierta y la posición sea rentable. Esto está bien para las ocasiones en que el mercado se da la vuelta, pero puede ser un desastre cuando la pérdida se agrava.

La solución al riesgo del trader es trabajar en sus propios hábitos y ser lo suficientemente honesto como para reconocer las veces en que su ego se interpone en la toma de decisiones correctas o cuando simplemente no puede' manejar el tirón instintivo de un mal hábito.

La mejor manera de objetivar sus operaciones es llevar un diario de cada una de ellas, anotando los motivos de entrada y salida, y manteniendo una puntuación de la eficacia de su sistema. En otras palabras, ¿cómo de seguro está usted de que su sistema proporciona un método fiable para apilar las probabilidades a su favor y así proporcionarle más oportunidades de comercio rentables que las pérdidas potenciales?.

El resultado final

El riesgo es inherente a todas las operaciones que se realizan, pero siempre que se pueda medir el riesgo se puede gestionar. Sólo que no hay que pasar por alto el hecho de que el riesgo puede ser magnificado por el uso de demasiado apalancamiento con respecto a su capital comercial, así como ser magnificado por la falta de liquidez en el mercado. Con un enfoque disciplinado y buenos hábitos de negociación, asumir cierto riesgo es la única manera de generar buenas recompensas.

Fuentes del artículo

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