Qué son las sociedades financieras no bancarias?
Las empresas financieras no bancarias (NBFC), también conocidas como instituciones financieras no bancarias (NBFI), son instituciones financieras que ofrecen diversos servicios bancarios pero no tienen licencia bancaria. Por lo general, estas instituciones no están autorizadas a captar depósitos a la vista tradicionales -fondos fácilmente disponibles, como los de las cuentas corrientes o de ahorro- del público. Esta limitación las mantiene fuera del alcance de la supervisión convencional de los reguladores financieros federales y estatales.
Las empresas financieras no bancarias están bajo la supervisión de la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor, que las describe como empresas „dedicadas predominantemente a una actividad financiera” cuando más del 85% de sus ingresos brutos anuales consolidados o de sus activos consolidados son de naturaleza financiera. Ejemplos de NBFC son los bancos de inversión, los prestamistas hipotecarios, los fondos del mercado monetario, las compañías de seguros, los fondos de cobertura, los fondos de capital privado y los prestamistas P2P.
Puntos clave
- Las empresas financieras no bancarias (NBFC), también conocidas como instituciones financieras no bancarias (NBFI), son entidades que prestan determinados servicios financieros y similares a los de los bancos, pero que no disponen de licencia bancaria.
- Las NBFC no están sujetas a la normativa bancaria ni a la supervisión de las autoridades federales y estatales a las que se adhieren los bancos tradicionales.
- Los bancos de inversión, los prestamistas hipotecarios, los fondos del mercado monetario, las compañías de seguros, los fondos de cobertura, los fondos de capital privado y los prestamistas P2P son ejemplos de NBFC.
- Desde la Gran Recesión, las NBFC han proliferado en número y tipo, desempeñando un papel clave en la satisfacción de la demanda de crédito no cubierta por los bancos tradicionales.
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Compañía financiera no bancaria (NBFC)
Comprensión de las NBFC
La ley Dodd-Frank define tres tipos de sociedades financieras no bancarias: las sociedades financieras no bancarias extranjeras, las sociedades financieras no bancarias estadounidenses y las sociedades financieras no bancarias.S. empresas financieras no bancarias, y U.S. empresas financieras no bancarias supervisadas por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Las NBFC pueden ofrecer servicios como préstamos y facilidades de crédito, cambio de divisas, planificación de la jubilación, mercados monetarios, suscripción y actividades de fusión.
Empresas financieras no bancarias extranjeras
Las empresas financieras no bancarias extranjeras están constituidas u organizadas fuera de los Estados Unidos.S. y se dedica predominantemente a actividades financieras como las enumeradas anteriormente. Las entidades no bancarias extranjeras pueden o no tener sucursales en Estados Unidos.
U.S. Empresas financieras no bancarias
U.S. Las sociedades financieras no bancarias, al igual que sus homólogas extranjeras no bancarias, se dedican principalmente a actividades financieras no bancarias pero se han constituido u organizado en Estados Unidos. U.S. Las entidades no bancarias están restringidas para actuar como instituciones del Sistema de Crédito Agrícola, bolsas de valores nacionales o cualquier otro tipo de instituciones financieras.
U.S. Empresas financieras no bancarias supervisadas por el Consejo de Gobernadores
La principal diferencia entre estas empresas financieras no bancarias y las demás es que están bajo la supervisión de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Esto se basa en la determinación del Consejo de que las dificultades financieras o la „naturaleza, el alcance, el tamaño, la escala, la concentración, la interconexión o la combinación de actividades” de estas instituciones podrían amenazar la estabilidad financiera de los Estados Unidos.
Los bancos en la sombra y las crisis
Las NBFC existían mucho antes de la Ley Dodd-Frank. En 2007, el economista Paul McCulley, entonces director general de Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), les dio el apelativo de „bancos en la sombra” para describir la creciente matriz de instituciones que contribuían al entorno de préstamos de dinero fácil de entonces, que a su vez condujo al colapso de las hipotecas de alto riesgo y la posterior crisis financiera de 2008.
Aunque el término suene un tanto siniestro, muchas corredurías y empresas de inversión conocidas realizaban una actividad bancaria en la sombra. Los bancos de inversión Lehman Brothers y Bear Stearns fueron dos de las más famosas NBFC en el centro del colapso.
A raíz de la crisis financiera, los bancos tradicionales se vieron sometidos a un mayor escrutinio normativo, lo que provocó una prolongada contracción de sus actividades crediticias. A medida que las autoridades endurecían a los bancos, éstos, a su vez, endurecían a los solicitantes de préstamos o créditos. Los requisitos más estrictos dieron lugar a un mayor número de personas que necesitaban otras fuentes de financiación y, por lo tanto, al crecimiento de las instituciones no bancarias que podían operar fuera de las limitaciones de la normativa bancaria.
En resumen, en la década que siguió a la crisis financiera de 2007-08, las NBFC proliferaron en gran número y de diversos tipos, desempeñando un papel clave en la satisfacción de la demanda de crédito no satisfecha por los bancos tradicionales.
Polémica en torno a las NBFC
Los defensores de las NBFC argumentan que estas instituciones desempeñan un papel importante a la hora de satisfacer la creciente demanda de créditos, préstamos y otros servicios financieros. Los clientes son tanto empresas como particulares, especialmente aquellos que podrían tener problemas para cumplir las normas más estrictas establecidas por los bancos tradicionales.
Según sus defensores, las CFNB no sólo ofrecen fuentes alternativas, sino también más eficientes. Las NBFC prescinden de los intermediarios -el papel que suelen desempeñar los bancos- para que los clientes traten directamente con ellas, lo que reduce los costes, las comisiones y las tarifas, en un proceso denominado desintermediación. La financiación y el crédito son importantes para mantener la liquidez de la oferta monetaria y el dinamismo de la economía.
Pros
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Fuente alternativa de financiación, de crédito
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Contacto directo con los clientes, eliminando los intermediarios
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Altos rendimientos para los inversores
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Liquidez para el sistema financiero
Contras
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No están reguladas, no están sujetas a supervisión
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Operaciones poco transparentes
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Riesgo sistémico para el sistema financiero y la economía
Aun así, los críticos están preocupados por la falta de responsabilidad de las NBFC ante los reguladores y su capacidad para operar al margen de las normas y reglamentos bancarios habituales. En algunos casos, pueden estar sometidas a la supervisión de otras autoridades: la Comisión del Mercado de Valores (SEC) si son empresas públicas, o la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) si son corredores de bolsa. Sin embargo, en otros casos, pueden operar con falta de transparencia.
Todo esto podría suponer una presión creciente sobre el sistema financiero. Las NBFC estuvieron en el epicentro de la crisis financiera de 2008 que condujo a la Gran Recesión. Los críticos citan que, después de todo, sólo han aumentado en número desde entonces.
Ejemplo del mundo real de las NBFC
Entidades que van desde el proveedor de hipotecas Quicken Loans hasta la firma de servicios financieros Fidelity Investments se califican como NBFC. Sin embargo, el segmento de mayor crecimiento del sector de los préstamos no bancarios ha sido el de los préstamos entre particulares (P2P).
El crecimiento de los préstamos P2P se ha visto facilitado por el poder de las redes sociales, que reúnen a personas con ideas afines de todo el mundo. Sitios web de préstamos P2P, como LendingClub Corp.(LC), StreetShares y Prosper, están diseñadas para poner en contacto a posibles prestatarios con inversores dispuestos a invertir su dinero en préstamos que puedan generar altos rendimientos.
Los prestatarios del P2P suelen ser personas que no podrían optar a un préstamo bancario tradicional o que prefieren hacer negocios con entidades no bancarias. Los inversores tienen la oportunidad de crear una cartera de préstamos diversificada invirtiendo pequeñas sumas en una serie de prestatarios.
Aunque los préstamos P2P sólo representan una pequeña fracción del total de préstamos emitidos en Estados Unidos, un informe de Brand Essence Research sugiere que:
El mercado mundial de préstamos entre particulares (P2P) está valorado en 34 dólares.16.000 millones de dólares en 2018 y se espera que alcance los 589.05.000 millones de euros en 2025, con una tasa de crecimiento anual del 50.2% durante el periodo de previsión. Los avances universales en las tecnologías que controlan los procesos relacionados con los préstamos de dinero impulsan en gran medida el mercado mundial Peer to Peer (P2P).
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