Al contemplar una inversión, pocas preguntas son tan importantes como „¿Cuál es su horizonte temporal??” La respuesta puede ayudarle a decidir qué tipo de vehículo de inversión debe considerar, qué inversiones debe evitar y cuánto tiempo debe mantener su inversión antes de venderla.
Es importante tener en cuenta que la aprobación de la ley Setting Every Community Up for Retirement (SECURE) en diciembre de 2019 cambia algunas de las reglas conocidas de la jubilación. Por ejemplo, antes de la aprobación de la ley, la edad para realizar las distribuciones mínimas requeridas (RMD) de una cuenta de jubilación era de 70½, y ahora esa edad es de 72.
Además, si todavía está trabajando, puede seguir contribuyendo a su cuenta IRA tradicional, más allá de la antigua edad de corte de 70½ años, similar a las reglas para las cuentas 401k y Roth.
Riesgo y tiempo
Los inversores suelen poner su dinero en un vehículo de inversión agresivo, como las acciones de crecimiento, y luego lo mantienen allí indefinidamente. No es un movimiento inteligente. Aunque una inversión de este tipo puede ser una buena opción cuando se adquiere, puede resultar cada vez menos apropiada con el paso del tiempo. Esta situación suele darse cuando se ahorra para la jubilación o para los gastos universitarios de los hijos, es decir, para cualquier plan de inversión a largo plazo.
En un ejemplo común, los inversores participan en los planes de propiedad de acciones de los empleados de su empresa. A lo largo de varias décadas, las deducciones quincenales de la nómina y las aportaciones de contrapartida del empleador ayudan al empleado a acumular un número considerable de acciones de la empresa.
Sin embargo, a medida que se acerca la fecha de jubilación del empleado, el mercado de valores se desploma, devastando el valor de la cartera del empleado y obligándole a seguir trabajando. Un resultado similar se observa a menudo cuando un empleado pone el 100% de sus ahorros en fondos de inversión de renta variable. Durante años, reina un mercado alcista y el saldo crece. Entonces, justo cuando el empleado empieza a planificar su jubilación, una caída del mercado de valores acaba con una parte sustancial de sus ahorros.
Estos escenarios se dan con frecuencia. En respuesta, el sector de los servicios financieros ha creado productos de inversión para ayudar a los inversores a ajustar sus carteras a un calendario adecuado. Este enfoque ayuda a los inversores a evitar los resultados negativos asociados a una asignación de activos inadecuada. Por supuesto, con cualquiera de estas inversiones hay que prestar atención a las comisiones y los costes asociados.
Algunos fondos de inversión y productos de inversión, como los fondos de fecha objetivo, cobran comisiones más elevadas que otros, por lo que hay que tener en cuenta los gastos al considerar el plazo de su inversión.
Evaluación de los horizontes temporales
No hay reglas fijas, pero algunas directrices generalmente aceptadas le ayudarán a decidir qué inversiones son apropiadas para distintos horizontes temporales.
Para crear una cartera basada en el tiempo, hay que tener en cuenta que la volatilidad es un riesgo mayor a corto que a largo plazo. Si tiene 30 años para alcanzar un objetivo, como la jubilación, un movimiento del mercado que haga caer el valor de sus inversiones no es un peligro tan grande, dado que tiene décadas para recuperarse. Sin embargo, experimentar la misma volatilidad un año antes de jubilarse puede desbaratar seriamente sus planes.
En consecuencia, establecer parámetros en torno al plazo de sus inversiones es un ejercicio valioso.
- Corto plazo. Por regla general, los objetivos a corto plazo son los que se plantean a menos de cinco años vista. Con un horizonte a corto plazo, si se produce una caída del mercado, la fecha en la que se necesitará el dinero estará demasiado cerca para que la cartera tenga tiempo suficiente para recuperarse de la caída del mercado. Para reducir el riesgo de pérdidas, la estrategia más adecuada es mantener los fondos en efectivo o en vehículos similares. Los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito a corto plazo son inversiones conservadoras populares, al igual que las cuentas de ahorro.
- Plazo intermedio. Los objetivos a medio plazo son los de cinco a diez años en el futuro. En este rango, una cierta exposición a las acciones y a los bonos ayudará a aumentar el valor de la inversión inicial, y el tiempo que transcurre hasta que el dinero debe gastarse está lo suficientemente lejos en el futuro como para permitir cierto grado de volatilidad. Los fondos de inversión equilibrados, que incluyen una combinación de acciones y bonos, son inversiones populares para objetivos a medio plazo.
- A largo plazo. Los objetivos a largo plazo son aquellos a más de 10 años vista. Los inversores más conservadores pueden citar 15 años como horizonte temporal para los objetivos a largo plazo. A largo plazo, las acciones ofrecen mayores beneficios potenciales. Aunque también entrañan un mayor riesgo, se dispone de tiempo para recuperarse de una pérdida.
Opciones de inversión
Para ayudar a los inversores a evitar las consecuencias negativas asociadas a un mal momento, el sector de los servicios financieros ha creado una variedad de inversiones:
- Fondos con fecha objetivo son fondos de inversión que reajustan automáticamente la combinación de activos (acciones, bonos, efectivo) en sus carteras de acuerdo con un marco temporal seleccionado. Se utilizan con frecuencia como vehículos de ahorro para la jubilación, y la combinación de inversiones se vuelve más conservadora a medida que se acerca la fecha de jubilación del inversor. Por ejemplo, un fondo con fecha objetivo diseñado para financiar la jubilación de un inversor dentro de 30 años podría tener una mezcla de inversiones con un peso importante de las acciones, con una cantidad moderada de bonos y poco efectivo. Treinta años más tarde, la combinación podría ser exactamente la opuesta, con el dinero en efectivo constituyendo el mayor porcentaje de la cartera, seguido de una cantidad moderada de bonos y pocas acciones.
- Planes de ahorro para la universidad y los planes de matrícula cualificados, también conocidos como planes 529, ayudan a los inversores a cubrir el coste de las escuelas primarias y secundarias, la universidad y el colegio, la escuela de formación profesional o incluso una educación de aprendizaje, que se añadió con la aprobación de la Ley SECURE. Además, la ley permite ahora que los fondos del plan 529 cubran hasta 10.000 dólares en préstamos estudiantiles.
Denominados así por la Sección 529 del Código de Rentas Internas, estos programas con ventajas fiscales ayudan a los inversores a pagar los costes de la matrícula, el alojamiento y la comida, los libros y otros gastos asociados a la educación. Un método es un plan de ahorro para la universidad que permite a los inversores reservar una cantidad específica de dinero que generalmente se invierte en una lista de fondos de inversión previamente aprobados. Muchos de estos fondos son fondos basados en la edad, que funcionan de forma similar a los fondos con fecha objetivo. A medida que el niño envejece y se acerca la fecha en que debe pagarse la matrícula, la asignación de activos se vuelve más conservadora. Dado que el valor de la cartera de inversiones cambia con las fluctuaciones de los mercados financieros, los ajustes automáticos de la cartera mueven el dinero hacia inversiones más conservadoras para reducir el riesgo de que una caída del mercado de valores acabe con los ahorros justo antes de que venza la matrícula. El reto es que el crecimiento de la inversión subyacente puede no ser suficiente para cubrir el coste total de la matrícula. - Fondos de inversión son una forma conveniente de diversificar. La elección de inversiones que cambian automáticamente los activos a efectivo o a instrumentos orientados a los ingresos no es la única opción para los inversores que buscan utilizar horizontes temporales. Invertir en fondos de inversión y luego mover el dinero a fondos menos agresivos a medida que pasa el tiempo es otra opción. Ofrecen una gestión profesional de las inversiones, incluyendo la selección de valores, y una gran variedad de opciones, lo que facilita la obtención de una mezcla de muchos valores. Los llamados fondos „equilibrados” ofrecen incluso un equilibrio entre acciones y bonos en un único fondo.
- Acciones y bonos puede utilizarse para construir y gestionar su propia cartera, si tiene el tiempo, la habilidad y el interés. A medida que pasa el tiempo, puede ajustar su asignación de activos a favor de inversiones menos agresivas.
El resultado final
El horizonte temporal de la inversión se basa en la planificación. Debe pensar en sus objetivos. Una vez hecho esto, la selección de la inversión se basa en el tiempo que tiene hasta que el objetivo debe ser financiado. A medida que se acerca la fecha de financiación, los activos se desplazan a inversiones más conservadoras para reducir el riesgo de que las pérdidas relacionadas con el mercado hagan descarrilar su estrategia. Sin embargo, hay que tener en cuenta las comisiones asociadas al elegir la combinación de inversiones.
Fuentes del artículo
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