Cuando los grandes inversores compran una acción, y lo hacen de forma agresiva, su demanda debería producir precios más altos en el futuro, haciendo que la acción sea una inversión inteligente.
En algunos aspectos, esto no es más que Mercados 101: examinar la oferta y la demanda. Dado que el precio es una función de la demanda, parece contraintuitivo seguir las fluctuaciones de un elemento sin prestar atención al otro. Aquí es donde entra en juego el Oscilador Chaikin, que examina tanto el precio de cierre como la presión de compra y venta para determinar la demanda subyacente de una acción.
El Oscilador Chaikin fue inventado por Marc Chaikin, un veterano operador y analista de bolsa que ha creado docenas de indicadores durante su distinguida carrera, y muchos de ellos son ahora elementos básicos del análisis técnico de Wall Street. Ideó el indicador del oscilador como una forma de medir la acumulación o distribución de un valor por parte de los inversores institucionales, los que mueven los mercados.
Puntos clave
- El Oscilador Chaikin examina tanto la fuerza de los movimientos de los precios como la presión de compra y venta subyacente.
- Proporciona una lectura de la demanda de un valor, y posibles puntos de inflexión en el precio.
- La divergencia entre el precio y el Oscilador Chaikin es la señal más frecuente del indicador, y a menudo señala una inversión a corto plazo del precio.
Cómo funciona el Oscilador Chaikin
El Oscilador Chaikin es esencialmente un indicador de impulso, pero de la línea de Acumulación-Distribución en lugar del mero precio. Observa tanto la fuerza de los movimientos de los precios como la presión de compra y venta subyacente durante un periodo de tiempo determinado.
Una lectura del Oscilador Chaikin por encima de cero indica una presión neta de compra, mientras que una por debajo de cero registra una presión neta de venta. La divergencia entre el indicador y los movimientos puros de los precios son las señales más comunes del indicador, y a menudo marcan los puntos de inflexión del mercado.
Construcción del Oscilador Chaikin
El oscilador se basa en el concepto de divergencia de convergencia de medias móviles o MACD. El MACD se deriva de la media móvil, que es el precio medio de una emisión durante un periodo determinado.
La transición del MACD al Oscilador Chaikin requiere varios pasos. El Oscilador Chaikin fue creado en referencia a la acumulación/distribución, otra creación de Chaikin. La línea acc/dis se basa en el multiplicador del flujo de dinero, que intenta cuantificar la cantidad de dinero que entra en el mercado y su impacto en los precios de las acciones.
La fórmula del multiplicador es la siguiente
f=(Alto-bajo)[(Cierre-bajo)-(Alto-cerrado)]
Supongamos que la acción del ejemplo anterior alcanzó un máximo de 25 dólares durante el periodo de observación y luego cayó a 21 dólares. Un día después, cerró a 22 dólares. El multiplicador del flujo monetario, en este caso, sería
(25−21)[(22−21)−(25−22)]=−.5
Multiplique esa cifra por la cantidad de acciones negociadas durante el periodo para obtener el volumen de flujo monetario, mientras que el total corriente genera la línea acc/dis. El último paso es aplicar este resultado al MACD.
Devotos de Chaikin
Lo que le falta al oscilador en cuanto a simplicidad, lo compensa en cuanto a autoridad. Al medir el impulso de la línea de acumulación/distribución utilizando el modelo MACD, el oscilador debería anticipar cuándo la línea cambiará de dirección. A estas alturas, estamos a varios niveles de distancia del precio de la acción, pero los devotos de Chaikin sostienen que la distancia es necesaria para determinar la importancia de los cambios de volumen y precio.
Además, los valores de tres y diez días no están grabados en piedra. Por ejemplo, si se intercambian las EMA de seis y 20 días, el Oscilador Chaikin cambiará de dirección con menos brusquedad.
El resultado final
El Oscilador Chaikin genera resultados técnicos que apoyan decisiones de compra o venta sólidas, pero es mejor utilizarlo junto con los fundamentos y otros indicadores.
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