La facilidad para comprar y vender fondos cotizados (ETF), junto con sus bajos costes de transacción, ofrecen a los inversores una herramienta eficaz para mejorar su cartera. La eficiencia fiscal es otra parte importante de su atractivo. Los inversores deben conocer las consecuencias fiscales de los ETF para poder ser proactivos con sus estrategias.
Comenzaremos analizando las normas fiscales que se aplican a los ETF y las excepciones que debe conocer, y a continuación le mostraremos algunas estrategias fiscales para ahorrar dinero que pueden ayudarle a obtener una alta rentabilidad y batir al mercado.
Impuestos sobre los ETF
Los ETF gozan de un tratamiento fiscal más favorable que los fondos de inversión debido a su estructura única. Los ETFs crean y reembolsan acciones con operaciones en especie que no se consideran ventas. En consecuencia, no crean hechos imponibles. Sin embargo, cuando se vende un ETF, la operación desencadena un hecho imponible. El hecho de que se trate de una ganancia o pérdida de capital a largo o corto plazo depende del tiempo que se haya mantenido el ETF. En Estados Unidos, para recibir el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, hay que mantener un ETF durante más de un año. Si mantiene el valor durante un año o menos, recibirá el tratamiento de plusvalía a corto plazo.
Impuestos sobre el pago de dividendos e intereses
Los dividendos y los pagos de intereses de los ETFs tributan de forma similar a los ingresos de las acciones o bonos subyacentes que los componen. Los ingresos deben figurar en su declaración 1099. Si obtiene beneficios vendiendo un ETF, también tributan como las acciones o bonos subyacentes.
Los ETF mantenidos durante más de un año tributan al tipo de las plusvalías a largo plazo, que llega al 20%. Las personas con importantes ingresos por inversión también pueden pagar un 3 % adicional.8% de impuesto sobre los rendimientos netos de la inversión (NIIT). Los ETFs mantenidos durante menos de un año tributan a los tipos de renta ordinarios, siendo el más alto el 37%, más un 3 % adicional.8% de NIIT para algunos inversores.
Al igual que en el caso de las acciones, los ETFs están sujetos a las normas de „lavado” si se vende un ETF con pérdidas y se vuelve a comprar en un plazo de 30 días. Una venta de lavado se produce cuando usted vende o negocia un valor con pérdidas y, a continuación, dentro de los 30 días siguientes a la venta, usted:
- Compre un ETF sustancialmente idéntico;
- Adquirir un ETF sustancialmente idéntico en una operación totalmente imponible; o
- Adquirir un contrato u opción de compra de un ETF sustancialmente idéntico.
Si su pérdida fue rechazada a causa de las normas de lavado de dinero, deberá añadir la pérdida rechazada al coste del nuevo ETF. Esto aumenta su base en el nuevo ETF. Este ajuste pospone la deducción de pérdidas hasta la enajenación del nuevo ETF. El período de tenencia del nuevo ETF comienza el mismo día que el período de tenencia del ETF vendido.
Muchos ETFs generan dividendos de las acciones que poseen. Los dividendos ordinarios (sujetos a impuestos) son el tipo más común de distribución de una empresa. Según el IRS, puede suponer que cualquier dividendo que reciba de acciones ordinarias o preferentes es un dividendo ordinario, a menos que la empresa que lo paga le indique lo contrario. Estos dividendos se gravan cuando los paga la ETF.
Los dividendos cualificados están sujetos al mismo tipo impositivo máximo que se aplica a las ganancias de capital netas. Su proveedor de ETFs debe indicarle si los dividendos que se han pagado son ordinarios o cualificados.
Excepciones: divisas, futuros y metales
Como en casi todo, hay excepciones a las normas fiscales generales de los ETF. Una excelente manera de pensar en estas excepciones es conocer las normas fiscales del sector. Los ETFs que encajan en determinados sectores siguen las normas fiscales del sector en lugar de las normas fiscales generales. Las divisas, los futuros y los metales son los sectores que reciben un tratamiento fiscal especial.
ETFs de divisas
La mayoría de los ETF de divisas tienen la forma de fideicomisos otorgantes. Esto significa que el beneficio del fideicomiso crea una obligación fiscal para el accionista del ETF, que tributa como renta ordinaria. No reciben ningún tratamiento especial, como las ganancias de capital a largo plazo, aunque mantenga el ETF durante varios años. Como los ETF de divisas negocian con pares de divisas, las autoridades fiscales pueden suponer que estas operaciones tienen lugar en periodos cortos.
ETFs de futuros
Estos fondos negocian materias primas, acciones, bonos del Tesoro y divisas. Por ejemplo, Invesco DB Agriculture ETF (DBA) invierte en contratos de futuros de las materias primas agrícolas -maíz, trigo, soja y azúcar- y no en las materias primas subyacentes. Las ganancias y pérdidas de los futuros dentro del ETF se tratan a efectos fiscales como un 60% a largo plazo y un 40% a corto plazo, independientemente del tiempo que el ETF haya mantenido los contratos. Además, los ETF que operan con futuros siguen las normas de valoración a precios de mercado al final del año. Esto significa que las ganancias no realizadas al final del año tributan como si se hubieran vendido.
ETFs de metales
Si comercia o invierte en lingotes de oro, plata o platino, el fisco lo considera un „bien de colección” a efectos fiscales. Lo mismo ocurre con los ETF que comercializan o mantienen oro, plata o platino. Si su ganancia es a corto plazo, entonces tributa como renta ordinaria. Si la ganancia se obtiene durante más de un año, entonces se grava con un tipo de ganancia de capital más elevado, el 28%. Esto significa que no puede beneficiarse de los tipos impositivos normales sobre las plusvalías de las inversiones en ETF que invierten en oro, plata o platino. Su proveedor de ETF le informará de lo que se considera a corto plazo y lo que se considera ganancias o pérdidas a largo plazo.
Estrategias fiscales con ETFs
Los ETFs se prestan a estrategias eficaces de planificación fiscal, especialmente si tiene una mezcla de acciones y ETFs en su cartera. Una estrategia común es cerrar las posiciones con pérdidas antes de que se cumpla un año. A continuación, mantenga las posiciones con ganancias durante más de un año. De este modo, sus ganancias reciben el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, lo que reduce su responsabilidad fiscal. Por supuesto, esto se aplica tanto a las acciones como a los ETF.
En otra situación, usted podría poseer un ETF en un sector que cree que tendrá un buen rendimiento, pero el mercado ha tirado de todos los sectores a la baja, dándole una pequeña pérdida. Se resiste a vender porque cree que el sector va a repuntar y podría perderse la ganancia debido a las normas de „lavado de dinero”. En este caso, puede vender el ETF actual y comprar otro que utilice un índice similar pero diferente. De este modo, sigue teniendo exposición al sector favorable, pero puede asumir la pérdida del ETF original a efectos fiscales.
Los ETFs son una herramienta útil para la planificación fiscal de fin de año. Por ejemplo, usted posee una colección de acciones en los sectores de materiales y de salud que están en pérdida. Sin embargo, cree que estos sectores están preparados para batir al mercado durante el próximo año. La estrategia consiste en vender las acciones con pérdidas y luego comprar ETFs sectoriales que siguen dándole exposición al sector.
El resultado final
Los inversores que utilizan ETFs en sus carteras pueden aumentar sus beneficios si entienden las consecuencias fiscales de sus ETFs. Debido a sus características únicas, muchos ETF ofrecen a los inversores la oportunidad de diferir los impuestos hasta que se vendan, de forma similar a la posesión de acciones. Además, a medida que se acerque el primer aniversario de la compra del fondo, debería considerar la posibilidad de vender aquellos con pérdidas antes de su primer aniversario para aprovechar la pérdida de capital a corto plazo. Del mismo modo, debería considerar la posibilidad de mantener aquellos ETF con ganancias más allá de su primer aniversario para aprovechar los tipos impositivos más bajos de las plusvalías a largo plazo.
Los ETF que invierten en divisas, metales y futuros no siguen las normas fiscales generales. Más bien, por regla general, siguen las normas fiscales del activo subyacente, lo que suele dar lugar a un tratamiento fiscal de las ganancias a corto plazo. Este conocimiento debería ayudar a los inversores en su planificación fiscal.
Fuentes del artículo
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