Cómo tributan las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU)

La remuneración de los empleados es un gasto importante para la mayoría de las empresas; por lo tanto, a muchas de ellas les resulta más fácil pagar al menos una parte en forma de acciones. Este tipo de compensación tiene dos ventajas: Reduce la cantidad de dinero en efectivo que los empleadores deben repartir, y también sirve como incentivo para la productividad de los empleados.

Hay muchos tipos de compensación en acciones, y cada uno tiene su propio conjunto de normas y reglamentos. Los ejecutivos que reciben opciones sobre acciones se enfrentan a un conjunto especial de normas que restringen las circunstancias en las que pueden ejercerlas y venderlas. Este artículo examinará la naturaleza de las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) y cómo se gravan.

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Cómo tributan las acciones restringidas y las RSU

Qué son las acciones restringidas?

Las acciones restringidas son, por definición, acciones concedidas a un ejecutivo que son intransferibles y están sujetas a caducidad bajo ciertas condiciones, como el cese de la relación laboral o el incumplimiento de los objetivos de rendimiento corporativo o personal. Las acciones restringidas también suelen estar a disposición del beneficiario según un calendario de adquisición gradual que dura varios años.

Aunque hay algunas excepciones, la mayoría de las acciones restringidas se conceden a ejecutivos que se considera que tienen conocimiento „interno” de una empresa, por lo que están sujetas a la normativa sobre información privilegiada según la norma 144 de la SEC. El incumplimiento de estas normas también puede dar lugar a la confiscación. Los accionistas restringidos tienen derechos de voto, al igual que cualquier otro tipo de accionista. Las concesiones de acciones restringidas se han hecho más populares desde mediados de la década de 2000, cuando las empresas tuvieron que contabilizar las concesiones de opciones sobre acciones.

Qué son las unidades de acciones restringidas?

Las RSU se asemejan conceptualmente a las opciones sobre acciones restringidas, pero difieren en algunos aspectos fundamentales. Las RSU representan una promesa no garantizada por parte del empleador de conceder un número determinado de acciones al empleado cuando se cumpla el calendario de adquisición de derechos. Algunos tipos de planes permiten que se realice un pago en efectivo en lugar de las acciones, pero la mayoría de los planes exigen que se emitan acciones reales, aunque no hasta que se cumplan los pactos subyacentes.

Por lo tanto, las acciones no pueden entregarse hasta que se hayan cumplido los requisitos de adquisición y caducidad y se haya concedido la liberación. Algunos planes de RSU permiten al empleado decidir, dentro de ciertos límites, el momento exacto en que recibirá las acciones, lo que puede ayudar a la planificación fiscal. Sin embargo, a diferencia de los accionistas restringidos normales, los participantes en las RSU no tienen derecho a voto sobre las acciones durante el periodo de adquisición, porque no se han emitido acciones. Las normas de cada plan determinan si los titulares de las RSU reciben equivalentes a dividendos.

Cómo tributan las acciones restringidas?

Las acciones restringidas y las RSU se gravan de forma diferente a otros tipos de opciones sobre acciones, como los planes de compra de acciones para empleados (ESPP) legales o no legales. Estos planes suelen tener consecuencias fiscales en la fecha de ejercicio o venta, mientras que las acciones restringidas suelen ser imponibles al cumplirse el calendario de devengo. En el caso de los planes de acciones restringidas, la totalidad del importe de las acciones devengadas debe computarse como renta ordinaria en el año de devengo.

El importe que debe declararse se determina restando el precio original de compra o de ejercicio de las acciones (que puede ser cero) del valor justo de mercado de las acciones en la fecha en que éstas adquieren plena vigencia. La diferencia debe ser declarada por el accionista como ingreso ordinario. Sin embargo, si el accionista no vende las acciones en el momento de la adquisición y las vende posteriormente, cualquier diferencia entre el precio de venta y el valor justo de mercado en la fecha de adquisición se declara como ganancia o pérdida de capital.

Elección de la Sección 83(b)

Los accionistas de acciones restringidas pueden declarar el valor justo de mercado de sus acciones como ingresos ordinarios en la fecha en que se conceden, en lugar de cuando se convierten en derechos, si así lo desean. El tratamiento de las ganancias de capital sigue siendo aplicable, pero comienza en el momento de la concesión. Esta elección puede reducir en gran medida el importe de los impuestos que se pagan en el plan, ya que el precio de las acciones en el momento de la concesión suele ser mucho más bajo que en el momento de la adquisición. La estrategia puede ser especialmente útil cuando existen periodos de tiempo más largos entre la concesión de las acciones y el momento de su devengo (cinco años o más).

Ejemplo: Cómo informar sobre las acciones restringidas

Sam y Alex son dos ejecutivos clave de una gran empresa. Cada uno de ellos recibe subvenciones de acciones restringidas de 10.000 acciones a cambio de cero dólares. Las acciones de la empresa cotizan a 20 dólares por acción en la fecha de concesión. Sam decide declarar las acciones en el momento de la adquisición, mientras que Alex opta por el tratamiento de la Sección 83(b). Por lo tanto, Sam no declara nada en el año de la concesión, mientras que Alex debe declarar 200.000 dólares como ingresos ordinarios.

Cinco años más tarde, en la fecha en que las acciones se convierten en totalmente adquiridas, las acciones cotizan a 90 dólares por acción. Sam tendrá que declarar la friolera de 900.000 dólares del saldo de las acciones como ingresos ordinarios en el año de la adquisición de derechos, mientras que Alex no declara nada a menos que se vendan las acciones, que entonces podrían recibir el tratamiento de ganancias de capital. Por lo tanto, Alex paga un tipo más bajo sobre la mayor parte de las ganancias, mientras que Sam debe pagar el tipo más alto posible sobre la totalidad de la ganancia obtenida durante el periodo de devengo.

Lamentablemente, la elección de la Sección 83(b) conlleva un riesgo considerable de caducidad que va más allá de los riesgos de caducidad habituales en todos los planes de acciones restringidas. Si Alex dejara la empresa antes de que el plan se consolide, se podría renunciar a todos los derechos sobre la totalidad del saldo de acciones, aunque los 200.000 dólares de acciones concedidas se hubieran declarado como ingresos. Alex no podrá recuperar los impuestos pagados como resultado de esta elección. Algunos planes también exigen que el empleado pague al menos una parte de las acciones en la fecha de concesión, y esta cantidad puede declararse como pérdida patrimonial en estas circunstancias.

La fiscalidad de las RSU

La fiscalidad de las RSU es un poco más sencilla que la de los planes de acciones restringidas estándar. Al no haber acciones reales emitidas en el momento de la concesión, no se permite la elección de la Sección 83(b). Esto significa que sólo hay una fecha en la vida del plan en la que se puede declarar el valor de las acciones. El importe declarado será igual al valor de mercado de las acciones en la fecha de devengo, que es también la fecha de entrega en este caso. Por lo tanto, el valor de las acciones se declarará como ingreso ordinario en el año en que se devenguen.

Lo esencial

Hay muchos tipos diferentes de acciones restringidas, y las normas fiscales y de confiscación asociadas a ellas pueden ser muy complejas. Este artículo sólo cubre los aspectos más destacados y no debe interpretarse como asesoramiento fiscal. Para ello, consulte a su contable o asesor financiero.

Fuentes del artículo

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  1. U.S. Valores & Comisión de Bolsa. "Regla 144: Venta de valores restringidos y de control." Accedido en noviembre. 8, 2019.

  2. Inversiones de Fidelity. "Adjudicación de acciones restringidas." Accedido en noviembre. 8, 2019.

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