Cómo ser un inversor de capital riesgo: Una guía de cómo hacerlo

Entras en una sala llena de gente y alguien te pregunta: „¿A qué te dedicas??”Si puedes responder con „soy un capitalista de riesgo”, entonces suena impresionante. La mayoría de la gente asumirá inmediatamente que eres ambicioso, rico y, en general, que tienes éxito en la vida. Desgraciadamente, el atractivo de ser un inversor de capital riesgo es mucho mayor que la realidad. Y hasta cierto punto, lo que significa ser un capitalista de riesgo es algo así como un mito. Esto es lo que realmente implica.

Puntos clave

  • Un inversor de capital riesgo (VC) es un inversor que apoya a una empresa joven en el proceso de expansión o proporciona el capital necesario para una empresa de nueva creación.
  • Los capitalistas de riesgo invierten en empresas porque el potencial retorno de la inversión (ROI) puede ser importante si la empresa tiene éxito.
  • Las dos vías principales para llegar a ser un capitalista de riesgo son ser un verdadero emprendedor o un banquero de inversión altamente cualificado; aunque no son las únicas opciones.
  • Lo que separa a los inversores de capital riesgo de otros inversores de capital es que los inversores de capital riesgo a menudo despliegan activos de terceros para mejorar la eficacia de una empresa joven con un alto potencial de crecimiento.
  • La competencia es dura para acceder al mundo de la financiación de capital de terceros. Incluso con las aptitudes necesarias, no hay garantía de que se produzca un avance en el sector.
  • El capital riesgo se enfrenta a la competencia de otros métodos de captación de capital, como el crowdfunding.

Qué es un capitalista de riesgo

Un capitalista de riesgo es un inversor que apoya a una empresa joven en proceso de expansión o que aporta el capital necesario para una empresa de nueva creación. Un inversor de capital riesgo está dispuesto a invertir en este tipo de empresas porque el rendimiento potencial de la inversión (ROI) puede ser importante si la empresa tiene éxito.

De dónde vienen los capitalistas de riesgo

Hay muchos caminos que conducen al capitalismo de riesgo, ninguno de los cuales es fijo o absoluto. Hay dos categorías principales de principiantes: los verdaderos empresarios y los banqueros de inversión altamente cualificados. Sin embargo, estas no son las únicas opciones. Algunos capitalistas de riesgo son asesores financieros de toda la vida. Otros pueden ser académicos o expertos en procesos técnicos de negocio. Un número considerable tiene experiencia previa en el sector financiero, normalmente como analistas de investigación de valores.

En contra de la creencia popular, el capital riesgo no requiere una cuenta bancaria enorme. Después de todo, los capitalistas de riesgo no invierten necesariamente sus propios activos. Dicho esto, disponer de un gran patrimonio personal facilita la entrada en cualquier escenario de inversión.

Lo que separa a los inversores de capital riesgo de otros inversores de capital es que los inversores de capital riesgo a menudo despliegan activos de terceros para mejorar la eficacia de una empresa joven con un alto potencial de crecimiento. Las empresas de capital riesgo están interesadas en la capacidad de alguien para mejorar aspectos de la cuenta de resultados, como el flujo de caja y los beneficios, utilizando herramientas como las economías de escala y el marketing.

El capitalismo de riesgo atrae a un gran número de aspirantes a inversores o desarrolladores de procesos empresariales. La competencia es dura para acceder al mundo de la financiación de capital de terceros. Incluso con las habilidades requeridas, no hay garantía de un avance en la industria. Como dice la vieja expresión, a menudo no se trata de lo que se conoce, sino de a quién se conoce.

Una persona que trabaja como capitalista de riesgo puede estar empleada por una empresa más grande o por una empresa de capital de riesgo más pequeña e independiente. Los que son ricos a título individual pueden crear sus propios fondos. Las jóvenes empresas de riesgo suelen tener que demostrar su valía antes de que los fondos de terceros empiecen a constituir un porcentaje significativo del capital total invertido. También puede ser difícil para una empresa joven adquirir suficiente experiencia en infraestructura, planificación de recursos humanos, seguridad, operaciones centradas en la tecnología, intercambio de información y evaluación del rendimiento.

Lo que hay que saber

No todas las empresas de capital riesgo tienen éxito. Elegir las inversiones adecuadas es una tarea difícil y el 90% de las startups fracasan. La probabilidad de que todas las inversiones que elige su empresa de capital riesgo sean un éxito es pequeña.

En 2020, el sector del capital riesgo se comportó bien, a pesar de la pandemia. La industria recaudó un nuevo récord; casi 130.000 millones de dólares. El valor total de las inversiones ha subido con respecto a 2019, pero el número total de acuerdos ha bajado, lo que significa que el capital de inversión es mayor por acuerdo.

Dicho esto, el capital riesgo se enfrenta a la competencia de otros métodos de obtención de capital, como el crowdfunding. En 2019, los acuerdos de financiación de VC seguían siendo mayores en volumen que el crowdfunding, pero el número anual de acuerdos por plataforma para el crowdfunding era mayor que el número de inversiones de VC por empresa.

Otro aspecto potencialmente negativo, que depende de su personalidad, es que tendrá que decir "no" más del 99% de las veces. ¿Te parece bien aplastar los sueños y las aspiraciones de la gente?? Si es así, tal vez tengas una oportunidad. Pero también es mejor que te gusten las reuniones, porque la gran mayoría de tu tiempo lo pasarás en ellas, seguido del networking en conferencias y eventos y, en menor medida, la investigación. Las semanas de trabajo de sesenta horas son la norma.

Lo que hay que tener

Si todavía estás interesado en convertirte en un capitalista de riesgo, eres un alma valiente. Pero la lista de lo que necesitas saber no termina ahí. También debes saber que la experiencia es imprescindible. Sin experiencia y una sólida reputación, no podrás competir con otras empresas.

Puedes responder "sí" a estas preguntas?

  • ¿Tiene un MBA?? Un poco más del 50% de los inversores de capital riesgo la tienen. Si lo hace, ¿procede de la Universidad de Harvard o de la de Stanford?? Una gran parte de los VC con MBA se graduó en una de esas escuelas.
  • ¿Tienes experiencia trabajando para una empresa de renombre en tecnología, consultoría, banca de inversión, medios de comunicación o una startup??
  • ¿Tienes una fuerte presencia en los medios sociales? Esto es especialmente importante con LinkedIn, donde la gran mayoría de los capitalistas de riesgo tienen presencia.
  • Tienes experiencia en una determinada tecnología? Entienden esta tecnología mejor que nadie? La gente acudirá a ti en busca de respuestas cuando tenga preguntas sobre esta tecnología?
  • Se mantiene al día con los principales blogs de capital riesgo y sitios de noticias tecnológicas?
  • ¿Tiene un historial de inversiones exitosas??
  • ¿Piensa trabajar con un socio?? Si es así, más vale que te guste esa persona, porque probablemente pasarás más tiempo con tu socio comercial que con tu pareja. ¿Serás capaz de acordar decisiones financieras con esa persona??

Las buenas noticias

La mayoría de las empresas de capital riesgo cobran una comisión de gestión del 2% anual sobre el capital comprometido durante la vida de la empresa, que suele ser de una década aproximadamente. Esto se suma a los beneficios generados en el momento de la salida (es decir, una salida a bolsa o la adquisición de la empresa que ha financiado). La generación de ingresos puede ser bastante alta, pero para llegar a este punto, debes tener un plan de juego. Para la mayoría de la gente, ese plan de juego comienza con ser un inversor ángel; uno bueno.

Un inversor de capital riesgo buscará varias cosas antes de invertir en una empresa. Uno de los principales factores es la singularidad del producto o servicio que ofrece la empresa. Un inversor de capital riesgo también debe asegurarse de que el mercado potencial del producto o servicio es significativo. Muchos inversores de capital riesgo se limitarán a invertir en empresas que operan en sectores con los que están familiarizados. Sus decisiones se basarán en una investigación profunda.

En la primera mitad de 2021, la financiación de riesgo global aumentó un 61% en comparación con el pico de la industria de 179 mil millones de dólares en la segunda mitad de 2020.

Para activar este proceso y tener un impacto real, necesitará entre 1 y 5 millones de dólares. Esto le permitirá diversificar sus inversiones con la esperanza de que los beneficios de los ganadores superen con creces todos los fracasos. Si encuentra una posible bandera roja, pase a la siguiente oportunidad potencial.

Si tiene éxito, se creará una reputación. Esto, a su vez, conducirá a acuerdos mejores y de mayor perfil. A partir de ahí, puedes conseguir un trabajo en una empresa de capital riesgo, donde podrías ganar un salario de 1 millón de dólares al año. Esto ayudará a compensar cualquier pérdida como inversor ángel. Después de ver cómo funciona la operación desde dentro, puede aplicar toda esa información y estrategia a su propia empresa de capital riesgo. Si está en el lado despiadado, también puede llevarse algunos de los mejores talentos.

Un día en la vida de un capitalista de riesgo

Cómo empezar el día

La mayoría de los profesionales de la industria financiera comienzan su día leyendo respetadas publicaciones diarias/sitios web. Los inversores de capital riesgo se centran en las publicaciones que ofrecen información sobre posibles pistas de inversión, sobre nuevas empresas y sobre las tendencias de los bienes y servicios comercializables. Para un inversor de capital riesgo especializado en un sector, las suscripciones a revistas especializadas y sitios web específicos del sector en cuestión son fundamentales. Aunque el material digerido en una mañana concreta no se utiliza necesariamente al día siguiente, será inevitablemente útil en el futuro.

El resto de la mañana del inversor de capital riesgo suele estar lleno de reuniones y llamadas telefónicas. En general, un inversor de capital riesgo se reúne con otros miembros y socios de la empresa para discutir el tema del día, las empresas que requieren más investigación y otras posibles inversiones de cartera.

En muchos casos, los contactos que trabajan en los mismos campos que las posibles oportunidades de inversión asisten a estas reuniones y contribuyen a los debates. Esto permite a los inversores de capital riesgo obtener más información y decidir si continuar con las inversiones o dejarlas pasar. Los miembros de la empresa de capital riesgo, los equipos asignados para llevar a cabo la diligencia debida, generalmente también presentarán sus datos.

La tarde

Un inversor de capital riesgo se mantiene en contacto con las empresas de la cartera actual de forma regular. Esto es esencial para determinar el buen funcionamiento de una empresa y si la inversión del capitalista de riesgo se está maximizando y utilizando sabiamente. A veces, un inversor de capital riesgo puede invitar a miembros de la empresa a comer y celebrar esta reunión durante la comida.

Independientemente de cómo o dónde se celebre la reunión, el inversor de capital riesgo debe evaluar la empresa y el uso potencial del dinero de inversión de la empresa y tomar notas completas durante y después de la reunión, realizando informes de progreso personales y profesionales, sobre cómo se está utilizando el capital, y emitir una opinión informada sobre si se debe seguir apoyando a la empresa o si se debe dejar de hacerlo. Estas notas y conclusiones deben distribuirse al resto de los socios de la empresa. Este proceso puede ocupar gran parte de las horas de sobremesa del inversor de capital riesgo.

La noche

El capitalista de riesgo no tiene necesariamente una jornada laboral tradicional de ocho horas. Después de completar los informes de la tarde y quizás varias reuniones más pequeñas para los socios de capital riesgo, el capitalista de riesgo puede tener una reunión a primera hora de la cena con empresarios esperanzados que solicitan a la empresa financiación para apoyar sus empresas.

Durante esta reunión, el inversor de capital riesgo puede hacerse una idea del potencial de éxito de la empresa, de la dedicación y la mentalidad empresarial de los empresarios y de si están justificadas futuras reuniones con esta empresa. El inversor de capital riesgo también toma notas durante esta reunión y a menudo se las lleva a casa, junto con los informes de diligencia debida, para revisar la empresa de nuevo antes de presentarlas a la empresa durante la reunión de la mañana del día siguiente.

Cuánto gana un inversor de capital riesgo?

La remuneración depende de la empresa en la que estén, de su posición, de si operan solos, de los tipos de inversiones que realicen y de su capacidad de negociación. En una empresa de primer nivel, un inversor de capital riesgo con buenos resultados puede esperar ganar entre 10 y 20 millones de dólares al año.

¿Necesitas una licencia para ser capitalista de riesgo??

No necesita una licencia. Se necesita una gran experiencia en el sector financiero, idealmente en banca de inversión o capital riesgo. Tener un MBA también ayuda a las posibilidades de convertirse en un inversor de capital riesgo.

Cuánto tiempo se tarda en convertirse en capitalista de riesgo?

No se puede llegar a ser capitalista de riesgo nada más salir de la universidad; al menos la mayoría de la gente no puede. Se necesitarán al menos entre siete y diez años de trabajo en el sector financiero antes de poder convertirse en capitalista de riesgo. Tendrá que entender los entresijos del análisis de una empresa, algo que se aprende mejor en la banca de inversión.

El resultado final

Convertirse en capitalista de riesgo no es tan fácil como la mayoría de la gente piensa. Para tener éxito, hay que aplicar una estrategia a largo plazo que requerirá mucho tiempo, redes y capital. El capitalismo de riesgo no es para todo el mundo: hay que estar siempre al acecho y tener un don para descubrir nuevas oportunidades de beneficio. Si es uno de los pocos que tiene éxito, las recompensas serán sustanciales.

Fuentes del artículo

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