Cómo sacar provecho de la compresión de Bollinger

Es difícil encontrar un operador que no haya oído hablar de John Bollinger y de sus bandas homónimas. La mayoría de los programas de gráficos incluyen las bandas de Bollinger. Aunque estas bandas son algunos de los indicadores técnicos más útiles si se aplican correctamente, también están entre los menos comprendidos. Una buena forma de entender el funcionamiento de las bandas es leer el libro „Bollinger on Bollinger Bands®”, en el que el propio autor lo explica todo.

Según Bollinger, hay un patrón que plantea más preguntas que cualquier otro aspecto de las Bandas de Bollinger. Lo llama „the Squeeze.” Como él mismo dice, sus bandas „se rigen por la volatilidad, y el Squeeze es un puro reflejo de esa volatilidad.”

Aquí analizamos el Squeeze y cómo puede ayudarle a identificar las rupturas.

Los fundamentos de las bandas de Bollinger

Una Banda de Bollinger®, como mencionamos anteriormente, es una herramienta utilizada en el análisis técnico. Se define por una serie de líneas que se trazan a dos desviaciones estándar -tanto positivas como negativas- de la media móvil simple (SMA) del precio de un valor.

Las Bandas de Bollinger® identifican los puntos de alta y baja volatilidad de una acción. Aunque puede ser un verdadero reto prever los precios futuros y los ciclos de precios, los cambios de volatilidad y los ciclos son relativamente fáciles de identificar. Esto se debe a que la renta variable alterna entre periodos de baja volatilidad y de alta volatilidad, como la calma que precede a la tormenta y la inevitable actividad posterior.

Aquí está la ecuación de Squeeze:














BBW


=




TBP





BBP



SMAC

















donde:
















BBW


=


B


o


l


l


i


n


g


e


r


B


a


n



d


®



ancho
















TBP


=


Top


B


o


l


l


i


n


g


e


r


B


a


n



d


®




(


los 20 periodos principales


)

















BBP


=


Fondo


B


o


l


l


i


n


g


e


r


B


a


n



d


®




(


los 20 periodos inferiores


)

















SMAC = Cierre de la media móvil simple
















(los 20 periodos centrales)







|comienzo{alineación} &\text{BBW}=\frac{text{TBP}}-\text{ BBP}}{text{SMAC}} &\textbf{donde:}\\\a &\text{BBW} = Banda de Bollinger ^ {\circledR} \text{width}\\\\c &\text{TBP} = \text{Top }Bollinger Band ^ {\circledR} \left(\text{los 20 primeros periodos}\right)\\\t &\text{BBP} = \text{Bollinger Band} ^ {\circledR} \left(\text{los 20 periodos inferiores}\right)\\\t &\text{SMAC = Cierre de la media móvil simple}\\️ &\text{(los 20 periodos del medio)}\i} {final{alineado}}


BBW=SMACTBP – BBPdonde:BBW=BollingerBand®widthTBP=Top BollingerBand®(los 20 periodos superiores)BBP=Bottom BollingerBand®(los 20 periodos inferiores)SMAC = Simple moving average close(los 20 periodos centrales)

Cuando las Bandas de Bollinger® están muy separadas, la volatilidad es alta. Cuando están cerca, es baja. Un Squeeze se activa cuando la volatilidad alcanza un mínimo de seis meses y se identifica cuando las Bandas de Bollinger® alcanzan una distancia mínima de seis meses.

Determinación de la dirección de la ruptura

El siguiente paso -decidir la dirección que tomarán las acciones una vez que se desprendan- es algo más difícil. Para determinar la dirección de la ruptura, Bollinger sugiere que es necesario fijarse en otros indicadores. Sugiere utilizar el índice de fuerza relativa (RSI) junto con uno o dos indicadores basados en el volumen, como el índice de intensidad intradía (desarrollado por David Bostian) o el índice de acumulación/distribución (desarrollado por Larry William).

Si hay una divergencia positiva -es decir, si los indicadores se dirigen al alza mientras el precio se dirige a la baja o es neutral- es una señal alcista. Para una mayor confirmación, busque que el volumen aumente en los días alcistas. Por otro lado, si el precio se mueve al alza pero los indicadores muestran una divergencia negativa, busque una ruptura a la baja, especialmente si ha habido picos de volumen crecientes en los días de caída.

Otro indicador de la dirección de la ruptura es la forma en que se mueven las bandas en la expansión. Cuando nace una tendencia poderosa, el aumento explosivo de la volatilidad resultante suele ser tan grande que la banda inferior girará hacia abajo en una ruptura al alza, o la banda superior girará hacia arriba en una ruptura a la baja.

Véase la Figura 1, que muestra la configuración de un patrón de compresión en el año anterior a la ruptura de KB Home (KBH). El ancho de banda alcanza una distancia mínima en mayo (indicada por la flecha azul en la ventana 2), seguida de una ruptura explosiva al alza. Obsérvese el aumento del índice de fuerza relativa (mostrado en la ventana 1), junto con el aumento de la intensidad intradiaria (el histograma rojo de la ventana 2) y el índice de acumulación/distribución (la línea verde de la ventana 2), los cuales (demostrados por la línea A) muestran una divergencia positiva con el precio (demostrada por la línea B). Obsérvese la acumulación de volumen que se produjo desde mediados de abril hasta julio.


Figura 1.
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021

La falsa cabeza

Una tercera condición a la que hay que prestar atención es algo que Bollinger llama „falsa cabeza”.” No es raro que un valor gire en una dirección inmediatamente después del Squeeze, como para engañar a los operadores haciéndoles creer que la ruptura se producirá en esa dirección, sólo para invertir el curso y hacer el verdadero y más significativo movimiento en la dirección opuesta. Los operadores que actúen con rapidez en la ruptura se verán atrapados en el fuera de juego, lo que puede resultar muy costoso si no utilizan stops de pérdidas. Los que esperan la falsa cabeza pueden cubrir rápidamente su posición original y entrar en una operación en la dirección de la reversión.

En la Figura 2, Amazon parecía estar dando una configuración de Squeeze a principios de febrero. Las Bandas de Bollinger® estaban a una distancia mínima, que no se había visto en al menos un año, y hay un ancho de banda mínimo de seis meses (ver línea A en la ventana II). Hay divergencia negativa entre el RSI (línea 1 de la ventana I), la intensidad intradiaria (línea 2 de la ventana II), el índice de acumulación/distribución (línea 3 o ventana II) y el precio (línea 4 de la ventana III), todo lo cual apunta a una ruptura a la baja.

Un candidato a Squeeze se identifica cuando el ancho de banda está en un valor mínimo de seis meses.

Al romper por encima de la media móvil de 50 días (la línea naranja en la ventana de volumen inferior) en las caídas del precio de las acciones, lo que sugiere un aumento de la presión de venta, el volumen muestra valores superiores a los normales en los movimientos de precios a la baja. Por último, la línea de tendencia a largo plazo se rompe a la baja en la primera semana de febrero. Una ruptura a la baja se confirmaría con una penetración en la línea de soporte a largo plazo (línea 5 de la ventana III) y un aumento continuo del volumen en los movimientos a la baja.


Figura 2.
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021

El desafío radica en el hecho de que la acción había demostrado una fuerte tendencia alcista, y un pilar del análisis técnico es que la tendencia dominante continuará hasta que una fuerza igual o mayor opere en la dirección opuesta. Esto significa que el valor podría perfectamente hacer un amago de bajada a través de la línea de tendencia, y luego revertir inmediatamente y romper al alza. También podría falsear al alza y romper a la baja. Aunque parece que va a romper a la baja junto con un cambio de tendencia, hay que esperar a que se confirme que se ha producido un cambio de tendencia y, en caso de que se produzca una falsa salida, estar preparado para cambiar la dirección de la operación en un momento dado.

Apretar o no apretar?

Al igual que cualquier otra estrategia, el Bollinger Squeeze no debería ser el principio y el fin de su carrera comercial. Recuerde que, como todo en el mundo de la inversión, tiene sus limitaciones. Si la sigue demasiado de cerca y no tiene en cuenta los riesgos -y los limita-, podría perder. Investigue, cuide su capital y sepa cuándo debe hacer un punto de salida, si es necesario.

El resultado final

The Squeeze se basa en la premisa de que las acciones experimentan constantemente períodos de alta volatilidad seguidos de una baja volatilidad. Las acciones que se encuentran en niveles de volatilidad bajos de seis meses, como lo demuestra la estrecha distancia entre las Bandas de Bollinger®, generalmente muestran rupturas explosivas. Mediante el uso de indicadores no colineales, un inversor o un operador puede determinar en qué dirección es más probable que se muevan las acciones en la siguiente ruptura. Con un poco de práctica, utilizando su programa de gráficos favorito, debería encontrar en el Squeeze una buena adición a su bolsa de trucos de trading.

Fuentes del artículo

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  1. James Chen. "Fundamentos del comercio de divisas," Página 91. John Wiley & Sons, 2009.

  2. Bandas de Bollinger. "Reglas de las bandas de Bollinger." Consultado el 23 de abril de 2020.

  3. Multicharts. "Williams Acumulación – Distribución." Consultado el 23 de abril de 2020.

  4. Buff Pelz Dormeier. "Invertir con análisis de volumen: Identifique, siga y saque provecho de las tendencias," Página 1 del capítulo 12. FT Press, 2011.

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