Cómo pueden los inversores buscar ideas sobre acciones

Hay muchos inversores que van por libre. Hacen su propia investigación y realizan operaciones a través de un broker de bajo coste. Hay que felicitar a estos inversores por su espíritu emprendedor, pero el problema es que a veces estos valientes no saben por dónde empezar o, más concretamente, cómo seleccionar los valores.

Para seleccionar una acción individual, los inversores necesitan primero una buena fuente de compras potenciales. Aquí es donde los filtros de valores actualizados y los datos de mercado pueden resultar muy útiles para el inversor particular.

Conclusiones clave

  • Los filtros de valores y los datos del mercado pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones acertadas sobre la selección de valores.
  • Disponer de datos de mercado actualizados procedentes de diversas fuentes que cubran los tipos de interés, el sector energético y otros indicadores económicos, como el desempleo y la confianza de los consumidores, ayudará a los inversores a realizar buenas selecciones de valores.
  • Saber qué acciones elegir puede ser más fácil cuando un inversor sabe primero qué acciones no debe elegir. Es prudente evitar los distribuidores, las empresas de tipo básico, las que cotizan poco y las que no se consideran „las mejores de su clase”.
  • Los inversores deben buscar los indicadores que tienen las empresas de éxito, como el crecimiento acelerado de las ventas y los beneficios y los altos niveles de compra de información privilegiada.
  • Es importante que los inversores analicen los estados financieros de las empresas para identificar los puntos fuertes o débiles.

El valor de los datos de mercado oportunos

Los inversores necesitan toda la información posible sobre lo que ocurre en el mercado. Para ello, hay que recurrir a diversas fuentes de información económica, sectorial y empresarial. Para ser claros, los inversores no necesitan profundizar en las estadísticas y en los entresijos de cada sector de la misma manera que lo hacen los analistas de Wall Street, pero sí necesitan tener un buen conocimiento de lo que está impulsando el mercado.

Por lo tanto, es muy recomendable ver los informes empresariales a través de todo tipo de canales de comunicación, leer las noticias en los sitios web financieros y seguir el sentimiento de los inversores en las redes sociales. Los inversores inteligentes deben estar atentos a los datos y acontecimientos que impulsarán la economía en el futuro. Obtener información de una amplia muestra de fuentes garantizará que el inversor no reciba un flujo de noticias sesgado o incompleto.

En cuanto a las noticias, estos son algunos ejemplos de los tipos de información que los inversores deberían consultar regularmente.

Tipos de interés

La información sobre las tendencias de los tipos de interés, o la probabilidad de una futura subida o bajada de los mismos, es muy valiosa. Recuerde que si un inversor puede predecir o anticipar adecuadamente la probabilidad de futuros recortes de los tipos de interés y aumentar su exposición a la renta variable nacional, puede ganar mucho dinero.

Una vez más, esta es la razón por la que es importante un análisis oportuno y reflexivo de las noticias económicas. Los canales de televisión de negocios como CNBC, Bloomberg o Fox Business suelen hacer un buen trabajo no sólo informando de las noticias sobre los tipos de interés, sino también ayudando al público a calibrar la posibilidad de un cambio en la futura política de la Fed.

Petróleo & Energía 

La información sobre la producción de petróleo de la OPEP y las existencias nacionales es igualmente importante. Por qué? La respuesta más sencilla es que nuestra economía y las perspectivas de crecimiento futuro dependen de la capacidad de obtener petróleo a un precio razonable. Esto hace que la ecuación oferta/demanda sea extremadamente importante.

Una vez más, los medios de comunicación financieros, como The Wall Street Journal y Reuters, hacen un gran trabajo no sólo informando de estas noticias, sino también ayudando a los inversores a prever posibles cambios en la oferta.

Indicadores económicos

A continuación, considere las cifras de sentimiento del consumidor, la construcción de viviendas y las cifras de empleo. Estos conjuntos de datos, aunque son principalmente indicadores retardados de la economía, dan a los inversores la sensación de lo que piensa el público en general y de cómo gasta su dinero. Estos datos son importantes porque permiten al inversor inteligente ver una tendencia y medir la disposición del consumidor a gastar dinero en determinados artículos en un futuro próximo.

Como ejemplo de uso de estos datos, si el sentimiento de los consumidores es alto, las viviendas iniciadas aumentan de forma constante y el desempleo disminuye, se podría suponer correctamente que a los minoristas de gama alta les irá mejor. A la inversa, cuando se invierten todos esos indicadores, una suposición adecuada sería que a los minoristas de gama baja les iría mejor.

Los tipos de empresas que hay que evitar

El truco para una correcta selección de valores es ser capaz de reducir el número de inversiones potenciales a unos pocos candidatos viables. La mejor manera de conseguirlo es saber qué tipo de empresas hay que evitar.

Salvo en circunstancias inusuales, los inversores deberían, en general, mantenerse al margen:

Distribuidores o empresas de productos básicos

Dado que estas empresas no son fabricantes, son meros intermediarios que rara vez tienen cualidades únicas que atraigan a un gran número de inversores. Además, en general, suele haber menos barreras a la competencia cuando se trata de convertirse en distribuidor.

Ejemplos de este tipo de empresas serían los fabricantes de peluches para niños (los juguetes no especializados son un producto muy conocido) y los distribuidores de electrónica de consumo que se limitan a enviar productos a los minoristas. Estas empresas podrían ver fácilmente cómo se reducen sus beneficios si pierden incluso una cuenta minorista importante o si el fabricante encuentra un distribuidor diferente que envíe los productos por menos dinero.

Márgenes brutos inferiores al 20%

La razón más básica es que casi no hay margen de error. De hecho, incluso la más mínima caída del negocio podría hacer que los beneficios se desplomaran. Normalmente, las empresas de tipo básico y los distribuidores tienen márgenes bajos. Pero también lo hacen ciertas empresas de nueva creación que necesitan ofrecer sus bienes y/o servicios a un menor coste para ganar cuota de mercado. De nuevo, todas estas empresas son intrínsecamente „más arriesgadas”.”

No se consideran „las mejores de su clase”;

Como siempre decían tus padres, „obtienes lo que pagas.” En otras palabras, las empresas de segundo nivel suelen seguir siendo de segundo nivel, a menos que tengan el potencial de convertirse algún día en un perro de presa del sector. ¿Cómo puede un inversor saber si una empresa es „la mejor de su clase?” Lo más probable es que tenga la mayor capitalización bursátil del sector, la mayor presencia en términos de huella geográfica y que tienda a marcar tendencias en el sector (en términos de precio, tecnología y oferta de productos) en el que opera. Walmart, Apple y Amazon son buenos ejemplos de estas empresas.

Poco cotizadas

El término „poco negociado” significa que estas empresas suelen negociar menos de 100.000 acciones al día. El mercado o „spread” de este tipo de valores suele ser extremadamente volátil. De hecho, los inversores ya tienen bastante con analizar los fundamentos. Las fuertes oscilaciones de la oferta y la demanda y su posible impacto en el precio de las acciones son demasiado difíciles de calibrar, incluso para un inversor experimentado.

Empresas que hayan anunciado una adquisición

Las empresas que realizan grandes adquisiciones a menudo acaban registrando grandes gastos imprevistos que pueden afectar a los beneficios a corto plazo. Una vez más, aunque una operación de este tipo podría suponer una enorme oportunidad, el potencial de pérdidas se pasa por alto con demasiada frecuencia.

Manhattan Bagel es un excelente ejemplo de ello. A finales de los años noventa, la cadena de panecillos conocida a nivel nacional compró uno de sus mayores rivales en la Costa Oeste. Pero resulta que hubo problemas de contabilidad y las tiendas que la empresa compró no resultaron ser tan rentables como ella (o los inversores) habían esperado inicialmente. Como la adquisición fue tan grande, Manhattan Bagel no pudo superar los problemas y finalmente se vio obligada a solicitar la protección por quiebra.

Identificación de empresas exitosas

Hay una serie de características que suelen tener las empresas de éxito:

Crecimiento acelerado de las ventas y los beneficios

Busque empresas que estén creciendo sus líneas superiores e inferiores por encima del 15%. Por qué este umbral? Porque este es el punto de referencia que muchas instituciones buscan antes de entrar en una acción.

Por supuesto, tenga en cuenta que las empresas que crecen a un ritmo más rápido suelen tener problemas para mantener su crecimiento después de unos años, y es más probable que decepcionen a los inversores. Lo ideal es un rango entre el 15% y el 25%.

Altos niveles de compra de información privilegiada

La compra de información privilegiada es un gran indicador de que una empresa puede estar infravalorada. Por qué? Porque mientras algunos altos ejecutivos pueden comprar acciones simplemente para demostrar su fe en la empresa, la mayor parte de ellos compran acciones de la empresa por una sola razón: para ganar dinero.

Busque específicamente empresas en las que varias personas con información privilegiada estén comprando al precio actual del mercado o cerca de él. Una excelente fuente de datos de información privilegiada es la SEC. Sin embargo, otras fuentes no gubernamentales también ofrecen buenos datos al respecto, como Finviz y Morningstar.

Empresas que muestran un gráfico sólido

Aunque el análisis técnico no debería ser un factor importante en el proceso de selección de valores, tiene su función. Lo ideal sería que los inversores estuvieran atentos a una empresa que avanzara de forma constante en el precio con un mayor volumen. Por qué? Porque las acciones que avanzan por el aumento del volumen están bajo acumulación. En otras palabras, existe un amplio impulso en la acción que probablemente seguirá llevándola a nuevos niveles. Imagine la trayectoria de un avión que despega; eso es lo que está buscando!

Además, es posible que quiera buscar valores que estén haciendo nuevos máximos. A menudo, las empresas que están superando (o ya han superado) niveles de resistencia técnica han experimentado recientemente alguna mejora fundamental positiva que está atrayendo la atención hacia las acciones.

Compre lo que conoce

El legendario inversor Peter Lynch era famoso por decir que todos los inversores deberían utilizar o estar muy familiarizados con los productos/empresas en los que invierten. Aunque esto puede parecer de sentido común, muchos inversores tienden a ignorar este consejo intemporal.

¿Cuál es la ventaja de comprar lo que conoce??

Los inversores que conocen a fondo los productos y las empresas que compran pueden comprender mejor su potencial de crecimiento. Por cierto, también les facilita predecir el crecimiento de las ventas y los beneficios en el futuro, y/o comparar su oferta de productos con la de otros participantes del sector.

Preste atención a las finanzas

Los inversores deben revisar siempre los principales estados financieros (cuenta de resultados, estado de flujos de caja y balance) de las empresas en las que invierten.

En concreto, los inversores deben estar atentos:

Crecimiento de las existencias en proximidad al crecimiento de los ingresos

Las empresas cuyos inventarios crecen a un ritmo más rápido que sus ventas tienen más probabilidades de encontrarse con un inventario obsoleto en una fecha posterior si el crecimiento de las ventas se ralentiza repentinamente.

Observar el índice de rotación de las existencias de una empresa puede proporcionarle información sobre la rapidez con la que la empresa vende sus existencias.

Crecimiento de las cuentas por cobrar en proximidad al crecimiento de las ventas

Las empresas cuyas cuentas por cobrar crecen a un ritmo más rápido que las ventas pueden tener problemas para cobrar sus deudas.

Activos líquidos tangibles

Las empresas con una gran cantidad de efectivo y otros activos tangibles (duros, líquidos) tienden a ser más sólidas que las que no los tienen. Una gran cantidad de efectivo y otros activos líquidos proporcionarán a la empresa los medios para pagar sus deudas a corto plazo y atender sus obligaciones a largo plazo incluso en tiempos difíciles.

El resultado final

Saber cómo filtrar las acciones y específicamente qué buscar es una gran batalla para la mayoría de los inversores que van por libre. El comentario anterior debería servir como punto de partida para los inversores emprendedores. Si toma la iniciativa, adquirirá conocimientos y perfeccionará sus habilidades sobre la marcha.

Fuentes del artículo

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  1. El New York Times. "Noticias de la empresa; Manhattan Bagel se declara en quiebra." Consultado el 20 de abril de 2021.

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