Los mercados bursátiles son famosos por mostrar una tendencia alcista sostenida durante un largo periodo de tiempo. Pero son las caídas intermitentes -como la caída del 50% que sufrieron la mayoría de los principales mercados durante la crisis crediticia mundial de 2008-09- las que ponen a prueba la fortaleza de cualquier inversor.
Los inversores más ágiles pueden ganar dinero independientemente de lo que ocurra en el mundo. Operar con las noticias debería ser un componente integral de su estrategia de inversión. Mientras que un operador diurno puede negociar las noticias varias veces en una sesión, un inversor a largo plazo podría hacerlo sólo ocasionalmente.
Independientemente de su horizonte de inversión, aprender a operar con las noticias es una habilidad esencial para la gestión astuta de la cartera y el rendimiento a largo plazo.
Puntos clave
- Gran parte de las noticias que mueven los mercados están programadas, como los informes de beneficios y las actualizaciones económicas. Trace su estrategia con antelación en lugar de reaccionar sobre la marcha.
- La mayoría de las noticias son buenas para una clase de activos y malas para otras. La cobertura de la cartera amortigua las pérdidas.
- Evite reaccionar al sentimiento de la multitud. Si confía en sus opciones de inversión, manténgalas.
Clasificación de las noticias
Las noticias pueden clasificarse a grandes rasgos en dos categorías:
- Periódica o recurrente: Incluye las publicaciones programadas de noticias que mueven los mercados, como los anuncios de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, las publicaciones de datos económicos y los informes de beneficios trimestrales de las empresas.
- Inesperadas o de una sola vez: Se trata de noticias inesperadas, como un ataque terrorista, un repentino estallido geopolítico o la amenaza de impago de la deuda de un país endeudado. Como regla general, las noticias inesperadas tienen más probabilidades de ser malas que buenas.
Las noticias pueden ser específicas de un valor concreto o pueden afectar a todo un sector o a los mercados en su conjunto.
Operar con las noticias
Estos son algunos ejemplos de posibles acciones que un inversor podría haber tomado en respuesta a determinadas noticias.
Un anuncio de la Reserva Federal
Los anuncios de los tipos de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) siempre han estado entre los principales acontecimientos que mueven los mercados, pero su anuncio de mediados de marzo de 2020 tuvo un interés inusual, entre otras cosas porque se emitió en domingo.
En un esfuerzo por aliviar los efectos económicos de la crisis de 2020, la Fed recortó su principal tipo de interés en un 1%. Fue el segundo recorte del mes. También anunció planes de compra de 700.000 millones de dólares en títulos públicos.
Al día siguiente, el índice Dow Jones cayó 3.000 puntos en su peor día desde el crack de 1987.
Muchos inversores habrían apostado por un gran día en Wall Street, y se habrían equivocado. Otros titulares dominaron, incluyendo los comentarios del entonces presidente Donald Trump diciendo que la pandemia podría durar hasta agosto. (Resultó ser mucho peor que eso.)
No obstante, los inversores que hubieran aguantado unas pocas semanas más se habrían visto ampliamente recompensados cuando los mercados comenzaron a subir de nuevo.
Un inversor en acciones que buscara cubrir el riesgo potencial de caída podría haber hecho cualquiera de las siguientes cosas inmediatamente después del anuncio de la Fed:
- Se recortaron las posiciones en acciones muy rentables para sacar algo de dinero.
- Las opciones de venta compradas, ya sea sobre valores específicos de la cartera o sobre un índice de mercado amplio como el S&P 500 o Nasdaq 100. La compra de opciones de venta da al inversor el derecho a vender una acción por un precio acordado en un momento futuro. Si el precio de mercado del valor cae por debajo del precio acordado, el inversor gana vendiendo al precio contractual más alto.
- Compra de una cierta cantidad de fondos cotizados inversos (ETF) para proteger las ganancias de la cartera. Se mueven en dirección contraria al mercado en general o a un sector específico.
Aunque estos movimientos reactivos suelen llevarse a cabo tras el anuncio de la Fed, un inversor proactivo podría poner en práctica las mismas medidas antes de una declaración programada de la Fed. Este enfoque reactivo o proactivo ante un acontecimiento o noticia importante, por supuesto, depende de varios factores, como si el inversor tiene un alto grado de convicción sobre la dirección del mercado a corto plazo. La tolerancia al riesgo de un individuo y su enfoque de negociación (pasivo o activo) también son factores.
Un informe sobre el empleo
En cuanto a la publicación de datos económicos, pocos son más importantes que los de la U.S. Informe sobre el empleo por sus implicaciones más amplias.
Los operadores y los inversores siguen de cerca el nivel de empleo porque influye considerablemente en la confianza y el gasto de los consumidores, que representan el 70% del PIB de Estados Unidos.S. economía.
Las cifras de empleo que no cumplen las previsiones de los economistas suelen interpretarse como signos de debilidad económica incipiente, mientras que las cifras de nóminas que superan las previsiones se consideran un signo de fortaleza.
En marzo de 2021, el gobierno anunció que el empleo no agrícola había aumentado en 916.000 personas el mes anterior, lo que redujo la tasa de desempleo al 6%. Sólo se esperaba la creación de unos 210.000 nuevos puestos de trabajo. Esencialmente, muchos de los nuevos puestos de trabajo fueron en el sector de los viajes, lo que indica un repunte. Tras una sesión de vaivén, el Dow Jones Industrial Average cerró con una subida de 171 puntos.
El libro de jugadas del inversor para negociar los datos de empleo se basa en las reacciones predecibles del mercado.
- Cifras de nóminas por debajo de las expectativas: Implica que la Reserva Federal se verá obligada a mantener los tipos de interés bajos durante un largo periodo de tiempo. El impacto en determinadas clases de activos podría predecirse en esta tabla:
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Activo/Instrumento |
Impacto inmediato |
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Acciones |
↑ |
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Bonos |
↑ |
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Dólar estadounidense |
↓ |
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Volatilidad |
↓ |
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Oro |
↔ (sin tendencia clara) |
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Materias primas |
↔ (sin tendencia clara) |
- Las cifras de las nóminas por encima de las expectativas: Implica que la Reserva Federal puede reducir el ritmo de las compras de activos, lo que podría hacer subir los rendimientos de los bonos y los tipos de interés del mercado. El resultado probable:
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Activo/Instrumento |
Impacto inmediato |
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Acciones |
↓ |
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Bonos |
↓ |
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Dólar estadounidense |
↑ |
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Volatilidad |
↑ |
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Oro |
↔ (sin tendencia clara) |
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Materias primas |
↔ (sin tendencia clara) |
Un inversor podría utilizar estas reacciones del mercado para formular una estrategia de negociación adecuada que aplicaría antes del informe sobre el empleo o después de su publicación.
Un informe sobre los beneficios de las empresas
Si invierte en acciones individuales, es aconsejable tener una estrategia de negociación antes de un informe de resultados.
La cotización de una acción puede dispararse o hundirse en cuestión de minutos tras la publicación de unas cifras que impresionan o decepcionan. Imagínese que tiene una gran posición corta en una acción y que ve cómo se dispara un 40% en el mercado posterior porque sus beneficios han sido mucho mejores de lo esperado.
La negociación de un informe de ganancias no es en absoluto necesaria. Si se invierte en un valor a largo plazo y se cree en su potencial, se puede capear cualquier tormenta trimestral. Pero si tiene una posición bastante grande, larga o corta, en una acción, tiene que sopesar las ventajas de dejarla sin cambios durante el informe de ganancias o hacer cambios justo antes de que se publique el informe. Los factores que deberían influir en esta decisión son:
- El estado actual del mercado en general (alcista o bajista);
- El sentimiento de los inversores hacia el sector al que pertenece la acción;
- El nivel actual de interés corto en la acción;
- Expectativas de beneficios (demasiado altas o cómodamente bajas);
- Valoraciones para la acción;
- Su evolución reciente y a medio plazo;
- Los resultados y las perspectivas de sus competidores.
Por ejemplo, un inversor con una posición del 15% en una acción tecnológica de gran capitalización que cotiza en máximos de varios años puede decidir recortar posiciones en ella antes del informe de resultados, de modo que ahora constituye el 10% de la cartera. Esto puede ser preferible a asumir el riesgo de una fuerte caída después de los resultados si la acción no es capaz de cumplir las altas expectativas de los inversores.
Una opción alternativa podría ser comprar opciones de venta para cubrir el riesgo a la baja. Aunque esto permitiría al inversor dejar la posición sin cambios en el 15% de la cartera, esta actividad de cobertura tendría un coste significativo.
También puede tener sentido negociar un informe de beneficios de una acción en la que el inversor no tiene una posición pero (con razón o sin ella) tiene un alto grado de convicción.
Puntos clave a tener en cuenta: Evite tomar una posición excesivamente grande, y tenga una estrategia de mitigación del riesgo para limitar las pérdidas si la operación no funciona.
Un rayo de esperanza
No es de extrañar que la crisis de 2020 fuera un acontecimiento global que sumió a las bolsas de todo el mundo en un mercado bajista que duró desde febrero de 2008. 20 de 2020, hasta el 7 de abril de 2020.
No se preocupe si no recuerda esto. Los mercados bursátiles iniciaron entonces una larga trayectoria alcista y alcanzaron nuevos máximos históricos. El mercado alcista que había comenzado tras la crisis financiera de 2007-2008 se reanudó tras un bache que duró menos de dos meses.
Esto no significa que las malas noticias no importen. Pero sí sugiere que una reacción instintiva de vender todo y echarse al monte puede no ser el mejor curso de acción. A lo largo de los años, los mercados financieros han demostrado su resistencia.
En épocas de incertidumbre geopolítica, puede ser prudente abandonar los valores más especulativos y optar por inversiones de mayor calidad. También puede considerar la posibilidad de cubrir el riesgo a la baja utilizando opciones y ETFs inversos.
Aunque debería reducir su exposición a las acciones si es incómodamente alta, tenga en cuenta que, en la mayoría de los casos, las correcciones a corto plazo causadas por acontecimientos geopolíticos o macroeconómicos inesperados han demostrado ser la quintaesencia de las oportunidades de compra a largo plazo.
Consejos para los nuevos operadores de noticias
- Conozca las fechas y horas de los acontecimientos importantes: La información sobre las fechas y horas de los acontecimientos clave del mercado, como los anuncios del FOMC, la publicación de datos económicos y los informes de resultados de las principales empresas, está fácilmente disponible en Internet. Conozca de antemano este calendario de acontecimientos.
- Tener una estrategia de antemano: Debe trazar su estrategia de negociación con antelación para no verse obligado a tomar decisiones precipitadas en el calor del momento. Conozca los puntos exactos de entrada y salida de la operación antes de que comience la acción.
- Evite las reacciones instintivas: Tome decisiones de inversión racionales basadas en su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión. Esto puede requerir que sea un contrarian en ocasiones, pero como atestiguan los inversores de éxito a largo plazo, este es el mejor enfoque para invertir con éxito en acciones.
- Limite sus niveles de riesgo: Evite la tentación de intentar ganar dinero rápidamente tomando una posición larga o corta concentrada. ¿Qué pasa si la operación va en contra de usted??
- Tenga el valor de sus convicciones: Suponiendo que haya hecho sus deberes, considere la posibilidad de ampliar una posición existente si la acción se desploma a un nivel inferior a su valor intrínseco, o de vender para tomar beneficios en una acción que es muy popular en este momento.
- Vea el panorama general: A menudo, la reacción de los inversores a las noticias puede no ser la esperada. Se podría pensar que el anuncio de un recorte de dividendos provocaría una venta de acciones. A veces, invertirors aplaudir el movimiento como señal de que una empresa está invirtiendo más en su negocio.
- No se deje llevar por el sentimiento del mercado: Dejarse llevar en exceso por el sentimiento del mercado puede llevarle a comprar a lo alto cuando la euforia se desborda y a vender a lo bajo cuando prevalece el pesimismo. Piense en la situación de los muchos inversores desventurados que se asustaron tanto por la incesante marea de malas noticias en 2008 que salieron de sus posiciones en acciones cerca de los mínimos, incurriendo en pérdidas masivas en el proceso. Se perdieron una impresionante ganancia del 166% en el S&P 500 desde marzo de 2009 hasta octubre de 2013.
- Sepa cuándo „desvanecer” las noticias: A veces es tan importante ignorar las noticias o „desvanecerse” como negociarlas. Si está interesado en el largo plazo, puede ignorar el ruido.
Lo más importante
Operar con las noticias es crucial para posicionar su cartera para aprovechar los movimientos del mercado y aumentar la rentabilidad global.
Fuentes del artículo
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