La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), inventada en 1979 por Gerald Appel, es uno de los indicadores técnicos más populares en el trading. El MACD es apreciado por los operadores de todo el mundo por su sencillez y flexibilidad, ya que puede utilizarse como indicador de tendencia o de impulso.
Operar con divergencias es una forma popular de utilizar el histograma MACD, utilizar una señal de divergencia como herramienta de previsión es cuestionable. Una operación de divergencia no es tan precisa como parece en retrospectiva porque los datos del pasado sólo incluirán señales de divergencia exitosas. Una inspección visual de los datos gráficos pasados no revelará las divergencias fallidas porque ya no aparecen como divergencia.
Puntos clave
- La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) es un indicador de impulso de seguimiento de la tendencia que muestra la relación entre dos medias móviles del precio de un valor.
- Los operadores utilizan el MACD para identificar cuando el impulso alcista o bajista es alto con el fin de identificar los puntos de entrada y salida de las operaciones.
- El MACD es utilizado por los operadores técnicos en acciones, bonos, materias primas y mercados de divisas.
- A continuación le ofrecemos una visión general de cómo utilizar el indicador MACD.
MACD: una visión general
El concepto del MACD es bastante sencillo. Esencialmente, calcula la diferencia entre las medias móviles exponenciales (EMA) de 26 y 12 días de un instrumento. De las dos medias móviles que componen el MACD, la EMA de 12 días es la más rápida, mientras que la de 26 días es más lenta.
En el cálculo de sus valores, ambas medias móviles utilizan los precios de cierre de cualquier período que se mida. En el gráfico del MACD, también se traza una EMA de nueve días del propio MACD, que actúa como desencadenante de las decisiones de compra y venta. El MACD genera una señal alcista cuando se mueve por encima de su propia EMA de nueve días, y envía una señal de venta cuando se mueve por debajo de su EMA de nueve días.
El histograma del MACD es una elegante representación visual de la diferencia entre el MACD y su EMA de nueve días. El histograma es positivo cuando el MACD está por encima de su EMA de nueve días y negativo cuando el MACD está por debajo de su EMA de nueve días. Si los precios están subiendo, el histograma crece a medida que la velocidad del movimiento de los precios se acelera, y se contrae cuando el movimiento de los precios se desacelera. El mismo principio funciona a la inversa cuando los precios caen.
El gráfico siguiente es un buen ejemplo de un histograma MACD en acción:
Histograma del MACD. Cuando la acción del precio (parte superior de la pantalla) se acelera a la baja, el histograma MACD (en la parte inferior de la pantalla) hace nuevos mínimos.
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2020
El histograma del MACD es la principal razón por la que muchos operadores confían en este indicador para medir el impulso, ya que responde a la velocidad del movimiento de los precios. De hecho, la mayoría de los operadores utilizan el indicador MACD con más frecuencia para calibrar la fuerza del movimiento del precio que para determinar la dirección de una tendencia.
Operar la divergencia
Como mencionamos anteriormente, la divergencia comercial es una forma clásica en la que se utiliza el histograma MACD. Una de las configuraciones más comunes es encontrar puntos del gráfico en los que el precio hace un nuevo máximo o un nuevo mínimo de oscilación, pero el histograma del MACD no lo hace, lo que indica una divergencia entre el precio y el impulso.
El gráfico siguiente ilustra una operación de divergencia típica:
Una típica operación de divergencia (negativa) utilizando un histograma MACD. Los movimientos del precio hacen un nuevo máximo de oscilación, pero el histograma MACD es incapaz de superar su máximo anterior de 0.3307. (El histograma alcanzó este máximo.) La divergencia es una señal de que el precio está a punto de invertirse en el nuevo máximo y, como tal, es una señal para que el operador entre en una posición corta.
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2020
El uso de una señal de divergencia como herramienta de previsión es cuestionable. Una operación de divergencia no es tan precisa como parece en retrospectiva porque los datos del pasado sólo incluirán señales de divergencia exitosas. Una inspección visual de los datos gráficos anteriores no revelará las divergencias fallidas porque ya no aparecen como divergencia.
Los precios suben o bajan con frecuencia a medida que los creadores de mercado activan los stops para adaptarse a la oferta y la demanda en el flujo de órdenes. El gráfico siguiente muestra una falsa divergencia típica, que ha frustrado a muchos operadores a lo largo de los años:
Una falsa divergencia típica. La línea vertical ilustra una fuerte divergencia en la parte inferior del gráfico, pero los operadores que establecieron sus paradas en los máximos de oscilación habrían sido sacados de la operación antes de que ésta girara en su dirección.
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2020
Una de las razones por las que los operadores a menudo pierden con esta configuración es que entran en una operación con una señal del indicador MACD pero salen de ella basándose en el movimiento del precio. Dado que el histograma MACD es un derivado del precio y no es el precio en sí mismo, este enfoque es, en efecto, la versión comercial de mezclar manzanas y naranjas.
El uso del histograma MACD tanto para la entrada como para la salida
Para resolver la incoherencia entre la entrada y la salida, el operador puede utilizar el histograma MACD tanto para las señales de entrada como de salida de la operación. Para ello, un operador puede tomar una posición corta parcial la entrada. El operador sólo saldría de la operación si el máximo del histograma MACD supera el máximo de la oscilación anterior. Si, por el contrario, el histograma MACD no genera un nuevo máximo de oscilación, el operador añade a su posición inicial, consiguiendo continuamente un precio medio más alto para la posición corta.
Los operadores de divisas están en una posición única para aprovechar esta estrategia, porque cuanto mayor sea la posición, mayores serán las ganancias potenciales una vez que el precio se invierta. En el mercado de divisas (FX), se puede aplicar esta estrategia con cualquier tamaño de la posición y no tener que preocuparse por la influencia del precio. (Los operadores pueden realizar operaciones de hasta 100.000 unidades o de tan sólo 1.000 unidades con el mismo diferencial típico de 3-5 puntos en los principales pares).)
En efecto, esta estrategia requiere que el operador haga una media cuando los precios se mueven temporalmente en su contra. Esto no suele considerarse una buena estrategia. Muchos libros de trading han bautizado burlonamente esta técnica como „añadir a los perdedores”.”
Sin embargo, en este caso, el operador tiene una razón lógica para hacerlo: El histograma MACD ha mostrado divergencia, lo que indica que el impulso está disminuyendo y que el precio podría girar pronto. En efecto, el operador está tratando de llamar al farol entre la aparente fuerza de la acción inmediata del precio y las lecturas del MACD que insinúan debilidad en el futuro. Aun así, un operador bien preparado que utilice las ventajas de los costes fijos en el mercado de divisas, promediando adecuadamente la operación, puede soportar las caídas temporales hasta que el precio se vuelva a su favor.
El siguiente gráfico ilustra esta estrategia en acción:
El gráfico indica dónde el precio hace máximos sucesivos, pero el histograma MACD no lo hace, presagiando el declive que finalmente se produce. Al promediar su posición corta, el operador acaba obteniendo un buen beneficio, ya que vemos que el precio realiza una inversión sostenida después del último punto de divergencia.
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2020
El resultado final
Al igual que la vida, el trading rara vez es blanco o negro. Algunas reglas en las que los operadores están ciegamente de acuerdo, como la de no añadir nunca a un perdedor, pueden romperse con éxito para conseguir beneficios extraordinarios. Sin embargo, es necesario establecer un enfoque lógico y metódico para violar estas importantes reglas de gestión del dinero antes de intentar obtener ganancias. En el caso del histograma MACD, operar con el indicador en lugar del precio ofrece una nueva forma de operar con una vieja idea: la divergencia. La aplicación de este método al mercado de divisas, que permite ampliar las posiciones sin esfuerzo, hace que esta idea resulte aún más interesante para los operadores diarios y los operadores de posición por igual.
Fuentes del artículo
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