El balance de una empresa, también conocido como „estado de situación financiera”, revela los activos, los pasivos y los fondos propios (patrimonio neto) de la empresa. El balance, junto con la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo, constituyen la piedra angular de los estados financieros de cualquier empresa.
Si usted es accionista de una empresa o un inversor potencial, es importante entender cómo se estructura el balance, cómo analizarlo y cómo leerlo.
Cómo funciona el balance
El balance se divide en dos partes que, según la siguiente ecuación, deben ser iguales o equilibradas entre sí. La fórmula principal de un balance es:
Activo = Pasivo + Patrimonio neto
Esto significa que los activos, o los medios utilizados para el funcionamiento de la empresa, están equilibrados por las obligaciones financieras de la empresa, junto con la inversión de capital aportada a la empresa y sus beneficios retenidos.
Los activos son lo que una empresa utiliza para operar su negocio, mientras que sus pasivos y fondos propios son dos fuentes que respaldan estos activos. Los fondos propios, denominados fondos de los accionistas, en una empresa que cotiza en bolsa, son la cantidad de dinero invertida inicialmente en la empresa más los beneficios retenidos, y representan una fuente de financiación para la empresa.
Es importante tener en cuenta que un balance es una instantánea de la situación financiera de la empresa en un momento dado.
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Introducción al balance de situación
Conozca los tipos de activos
Activos corrientes
Los activos corrientes tienen una vida útil de un año o menos, lo que significa que pueden convertirse fácilmente en efectivo. Estas clases de activos incluyen el efectivo y los equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar y las existencias.
El efectivo, el más fundamental de los activos corrientes, también incluye las cuentas bancarias no restringidas y los cheques. Los equivalentes al efectivo son activos muy seguros que pueden convertirse fácilmente en efectivo; U.S. Los bonos del Tesoro son un ejemplo de ello.
Las cuentas por cobrar consisten en las obligaciones a corto plazo que los clientes deben a la empresa. Las empresas suelen vender productos o servicios a los clientes a crédito; estas obligaciones se mantienen en la cuenta de activo corriente hasta que son pagadas por los clientes.
Por último, las existencias representan las materias primas, los productos en curso y los productos acabados de la empresa. Dependiendo de la empresa, la composición exacta de la cuenta de existencias variará. Por ejemplo, una empresa manufacturera tendrá un gran número de materias primas, mientras que una empresa minorista no tiene ninguna. La composición del inventario de un minorista suele consistir en bienes comprados a fabricantes y mayoristas.
Activos no corrientes
Los activos no corrientes son activos que no se convierten en efectivo fácilmente, que se espera que se conviertan en efectivo dentro de un año, y/o que tienen una vida útil de más de un año. Pueden referirse a activos tangibles, como maquinaria, ordenadores, edificios y terrenos. Los activos no corrientes también pueden ser activos intangibles, como el fondo de comercio, las patentes o los derechos de autor. Aunque estos activos no son de naturaleza física, a menudo son los recursos que pueden hacer que una empresa se convierta en un éxito o un fracaso–el valor de una marca, por ejemplo, no debe subestimarse.
De la mayoría de estos activos se calcula y deduce la depreciación, que representa el coste económico del activo a lo largo de su vida útil.
Conozca los diferentes pasivos
En el otro lado del balance está el pasivo. Son las obligaciones financieras que una empresa debe a terceros. Al igual que los activos, pueden ser tanto a corto como a largo plazo.
Los pasivos a largo plazo son las deudas y otras obligaciones financieras no relacionadas con la deuda, que vencen después de un período de al menos un año desde la fecha del balance. El pasivo corriente es el pasivo de la empresa que vence o debe pagarse en el plazo de un año. Incluye tanto los préstamos a corto plazo, como las cuentas por pagar, como la parte corriente de los préstamos a largo plazo, como el último pago de intereses de un préstamo a 10 años.
Fondos propios
Los fondos propios son la cantidad inicial de dinero invertida en una empresa. Si al final del ejercicio, una empresa decide reinvertir sus beneficios netos en la empresa (después de impuestos), estos beneficios retenidos se transferirán de la cuenta de resultados al balance y a la cuenta de fondos propios. Esta cuenta representa el patrimonio neto total de la empresa. Para que el balance esté equilibrado, el total del activo debe ser igual al total del pasivo más los fondos propios en el otro lado.
Leer un balance
A continuación se muestra un ejemplo de balance corporativo de Walmart, alrededor de 2016:
Fuente: Walmart.
Como puede ver en el balance anterior, se divide en dos áreas principales. Los activos están en la parte superior, y debajo están los pasivos y los fondos propios de la empresa. También está claro que este balance está en equilibrio cuando el valor de los activos es igual al valor combinado de los pasivos y los fondos propios.
Otro aspecto interesante del balance es su organización. Las secciones del activo y el pasivo del balance se organizan según el grado de actualidad de la cuenta. Así, en el activo, las cuentas se clasifican normalmente de más a menos líquidas. En el pasivo, las cuentas se organizan de corto a largo plazo y otras obligaciones.
Analizar un balance con ratios
Una vez que hemos comprendido mejor el balance y cómo se construye, podemos repasar algunas técnicas utilizadas para analizar la información contenida en un balance. La técnica principal es el análisis de los ratios financieros.
El análisis de los ratios financieros utiliza fórmulas para conocer una empresa y sus operaciones. En el caso de un balance, el uso de ratios financieros (como el ratio deuda-capital) puede proporcionar una buena idea de la situación financiera de la empresa, junto con su eficiencia operativa. Es importante tener en cuenta que algunos ratios necesitarán información de más de un estado financiero, como por ejemplo del balance y de la cuenta de resultados.
Los principales tipos de ratios que utilizan información de un balance son los ratios de solidez financiera y los ratios de actividad. Los ratios de solidez financiera, como el de capital circulante y el de endeudamiento, proporcionan información sobre la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones y el grado de apalancamiento de las mismas.
Esto puede dar a los inversores una idea de la estabilidad financiera de la empresa y de cómo se financia. Los ratios de actividad se centran principalmente en las cuentas corrientes para mostrar lo bien que la empresa gestiona su ciclo de explotación (que incluye las cuentas por cobrar, el inventario y las cuentas por pagar). Estos ratios pueden dar una idea de la eficiencia operativa de la empresa.
(Véase también: Tutorial de ratios)
El resultado final
El balance, junto con la cuenta de resultados y el estado de flujo de caja, es una herramienta importante para que los inversores conozcan una empresa y sus operaciones. Es una instantánea en un momento dado de las cuentas de la empresa–que abarca sus activos, pasivos y fondos propios.
El objetivo de un balance es dar a las partes interesadas una idea de la posición financiera de la empresa, además de mostrar lo que la empresa posee y debe. Es importante que todos los inversores sepan cómo utilizar, analizar y leer un balance. Un balance puede dar una idea o una razón para invertir en una acción.
(No se puede invertir sin tener primero una cuenta de inversión con un corredor de bolsa.)
Fuentes del artículo
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