Cómo leer el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan

Varios índices e indicadores económicos importantes pueden ayudar a los inversores y economistas a predecir hacia dónde se dirige la economía. El Índice de Precios al Consumo (IPC), el Índice de Precios al Productor (IPP) y el Producto Interior Bruto (PIB) pronostican la fuerza futura de la economía estadounidense.S. economía. El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan es otro indicador clave diseñado para ilustrar la situación media de U.S. nivel de confianza del consumidor. Este indicador es importante para los minoristas, los economistas y los inversores, y su subida y bajada ha ayudado históricamente a predecir las expansiones y contracciones económicas.

Historia, naturaleza y propósito

El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan fue creado en la década de 1940 por el profesor George Katona en el Instituto de Investigación Social de la Universidad de Michigan. Sus esfuerzos acabaron por dar lugar a una encuesta telefónica nacional realizada y publicada mensualmente por la universidad. La encuesta la realiza ahora el Survey Research Center y consiste en al menos 500 entrevistas telefónicas realizadas a una sección transversal de consumidores en los Estados Unidos.S. cada mes. La encuesta interroga a los consumidores sobre su opinión acerca de sus propias finanzas personales, así como sobre la situación a corto y largo plazo de la economía estadounidense.S. economía. Cada encuesta contiene aproximadamente 50 preguntas básicas, y se vuelve a contactar con cada encuestado para realizar otra encuesta seis meses después de completar la primera. Las respuestas a estas preguntas constituyen la base del índice.

Aproximadamente el 60% de cada encuesta mensual consiste en respuestas nuevas, y el 40% restante procede de encuestas repetidas. Las encuestas repetidas ayudan a revelar los cambios en el sentimiento de los consumidores a lo largo del tiempo y proporcionan una medida más precisa de la confianza de los consumidores. La encuesta también intenta incorporar con precisión las expectativas de los consumidores a los modelos de gasto y ahorro de forma empírica.

Cómo se calcula el índice

El ISC se calcula básicamente restando el porcentaje de respuestas desfavorables de los consumidores del porcentaje de respuestas favorables. El sitio web del CSI ofrece un desglose de cómo se calcula el índice a partir de las respuestas a las siguientes cinco preguntas básicas de la encuesta:

x1) "Nos interesa saber cómo se desenvuelve la gente financieramente estos días. ¿Diría que usted (y su familia que vive allí) está mejor o peor económicamente que hace un año??"

x2) "Ahora, mirando al futuro, ¿cree que dentro de un año usted (y su familia que vive allí) estará mejor económicamente, o peor, o más o menos igual que ahora??"

x3) "Pasando ahora a las condiciones comerciales del país en su conjunto, ¿cree usted que durante los próximos 12 meses tendremos buenos tiempos económicos, o malos tiempos, o qué?"

x4) "Mirando hacia el futuro, ¿qué diría usted que es más probable: que en el país en su conjunto tengamos buenos tiempos de forma continuada durante los próximos cinco años aproximadamente, o que tengamos periodos de desempleo o depresión generalizados, o qué?"

x5) "Sobre las grandes cosas que la gente compra para sus hogares, como los muebles, el frigorífico, la cocina, la televisión y cosas así. En general, ¿cree que ahora es un buen o mal momento para que la gente compre los principales artículos del hogar?"

Para calcular el ISC, primero se calculan las puntuaciones relativas (el porcentaje de respuestas favorables menos el porcentaje de respuestas desfavorables, más 100) para cada una de las cinco preguntas del índice. Redondear cada puntuación relativa al número entero más cercano. Utilizando la fórmula que se muestra a continuación, sume las cinco puntuaciones relativas y divídalas por el total del periodo base de 1966, que es de 6.7558, y añade 2.0 (una constante para corregir los cambios en el diseño de la muestra desde los años 50).

La ecuación real en la que se introducen estos datos es la siguiente















CSI


=




x1



+



x2



+



x3



+



x4



+



x5




6


.


7


5


5


8




+


2


.


0








\N – Comienzo &\text{CSI} = \frac{{{x1}} +{{text{x2}} +{{text{x3}} +{{text{x4}} +{text{x5}} 6.7558 } + 2.0 \\N – fin {alineado}


CSI=6.7558×1 + x2 + x3 + x4 + x5+2.0

El impacto del CSI's

El CSI de Michigan ha crecido desde sus inicios hasta ser considerado uno de los principales indicadores del sentimiento de los consumidores en Estados Unidos. La historia muestra que la confianza de los consumidores ha estado en su punto más bajo justo antes y en medio de los períodos de recesión. El índice sube cuando los consumidores recuperan la confianza en la economía, lo que augura un aumento del gasto de los consumidores y, por tanto, del crecimiento económico. Este crecimiento, a su vez, provoca un mayor interés por parte de los inversores extranjeros, lo que se traduce en un aumento del valor del dólar frente a otras monedas extranjeras. Históricamente, el valor del dólar suele subir cuando el CSI de Michigan se sitúa en un nivel superior al previsto y bajar cuando el índice es inferior.

El Índice de Expectativas de los Consumidores (ICE) se creó como filial del ISC. Ha llegado a incluirse en el índice más amplio de Leading Composite Indicators publicado por la Oficina de Análisis Económico a través del Departamento de Comercio.

Cómo pueden utilizar los inversores el CSI

Cuando la confianza de los consumidores aumenta, algunos sectores tienden a beneficiarse antes que otros. Las empresas proveedoras de bienes de consumo suelen recoger los primeros frutos de la mejora del sentimiento de los consumidores. Los consumidores que tienen más confianza en la economía suelen sentirse mejor con respecto a sus perspectivas de empleo y, por tanto, están más dispuestos a comprar casas, coches, electrodomésticos y otros artículos. Los inversores deberían fijarse en las acciones de los fabricantes de automóviles, constructores de viviendas y otros minoristas que suelen ver aumentar sus ventas cuando la economía comienza un periodo de expansión.

Como se ha mencionado anteriormente, el valor del dólar también tiende a fluctuar de acuerdo con la subida y la bajada del CSI, por lo que los operadores y los especuladores pueden tomar posiciones para beneficiarse de los movimientos repentinos que puedan producirse cuando el índice se contabiliza. (Ya no es posible adquirir una suscripción que le permita obtener esa información cinco minutos antes de su difusión pública, ya que la Universidad de Michigan canceló su acuerdo con Thomson Reuters para hacerlo después de que el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores declarara que podría haber sido una práctica desleal.)

El resultado final

El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan ha proporcionado una previsión relativamente precisa de la confianza y el gasto futuros de los consumidores durante las últimas décadas. Para más información sobre el CSI de Michigan y su impacto en el análisis económico, consulte a su asesor de inversiones o entre en la página web de la Encuesta de Consumidores de la Universidad de Michigan.

Fuentes del artículo

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  1. Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. "Encuesta a los consumidores," Página 1. Consultado el 2 de abril de 2021.

  2. Universidad de Michigan, Instituto de Investigación Social, Centro de Investigación de Encuestas. "Encuestas a los consumidores," Página 1. Accedido el 2 de abril de 2021.

  3. Universidad de Michigan, Instituto de Investigación Social, Centro de Investigación de Encuestas. "Cálculos del índice." Consultado el 2 de abril de 2021.

  4. Universidad de Michigan, Instituto de Investigación Social, Centro de Investigación de Encuestas. "Encuestas a los consumidores." Consultado el 2 de abril de 2021.

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