Walid Khalil introdujo el oscilador de zona de volumen (VZO) en el 2009 Revista de la Federación Internacional de Análisis Técnico, y fue acompañado por David Steckler en un artículo de seguimiento que apareció en Análisis técnico de acciones y materias primas revista en mayo de 2011. Esos artículos esbozan un indicador de flujo de dinero con desencadenantes de comercio simples y estrechos vínculos con el volumen en balance (OBV). Esta nueva herramienta ha ido ganando adeptos desde entonces y ahora se incluye en muchos paquetes de gráficos, pero habrá que hacer más pruebas y adquirir experiencia para evaluar plenamente su potencial.
El oscilador divide la actividad del volumen diario en categorías positivas y negativas. Es positivo cuando el precio de cierre actual es mayor que el precio de cierre anterior y negativo cuando es menor que el precio de cierre anterior. La curva resultante se traza a través de niveles porcentuales relativos que producen una serie de señales de compra y venta, según el nivel y la dirección del indicador. (Véase también: Introducción a los osciladores.)
La fórmula del oscilador de zona de volumen es
VZO=100×TVVPdonde:VP=posición del volumen=EMA del período X(± volumen)TV=volumen total=EMA del período X (volumen)
El periodo por defecto es de 14, pero puede ajustarse tras el backtesting.
El cálculo crea una variable diaria „R” que contiene una lectura de volumen al alza o a la baja, dependiendo de esa sesión o barra de precios. Los resultados de VP y TV se suavizan con medias móviles exponenciales, y las cifras finales se multiplican por 100 para crear una escala porcentual en el panel del indicador. El oscilador sube cuando la R acumulada tiene un valor positivo y baja cuando tiene un valor negativo.
Interpretación
El VZO señala una tendencia positiva cuando sube y mantiene el nivel del 5%, y una tendencia negativa cuando cae por debajo del nivel del 5% y no consigue girar al alza. Las oscilaciones entre los niveles del 5% y el 40% marcan una zona de tendencia alcista, mientras que las oscilaciones entre el -40% y el 5% marcan una zona de tendencia bajista. Mientras tanto, las lecturas por encima del 40% señalan una condición de sobrecompra, mientras que las lecturas por encima del 60% señalan una condición de sobrecompra extrema. Por otra parte, las lecturas por debajo del -40% indican una condición de sobreventa, que se convierte en una sobreventa extrema por debajo del -60%.
El panel de indicadores muestra líneas horizontales que se corresponden con niveles porcentuales relativos que activan señales de compra y venta cuando se cruzan:
- SEÑAL DE COMPRA O COBERTURA – cruce desde abajo hacia arriba de la línea del -40%.
- SEÑAL DE VENTA O VENTA EN CORTO – cruce desde arriba hacia abajo de la línea del 40%.
- SEÑAL DE COMPRA O COBERTURA MENOR – cruza de abajo a arriba la línea del 5%, pero cualquier violación posterior añade un 7.Zona de amortiguación del 5% antes de la siguiente señal de compra.
Con el VZO se puede utilizar un índice direccional medio (ADX) de 14 periodos, cuyos valores superiores a 18 indican un mercado en tendencia. Una media móvil exponencial (EMA) de 60 períodos se examina cuando el ADX señala una tendencia, y el cruce del precio por encima de la media móvil denota una tendencia positiva, mientras que un cruce a la baja señala una tendencia bajista. Estos valores deben ajustarse y optimizarse mediante el backtesting de valores específicos.
Se puede examinar el patrón de precios y otros indicadores para confirmar las señales de compra o venta de VZO. Las barras de volumen comunes en la mayoría de los gráficos de precios proporcionan información útil en este sentido, añadiendo a la fiabilidad de la señal cuando los cruces alcistas y bajistas se alinean con un volumen medio dos veces mayor. Además, busque que el OBV suba cuando el VZO haya superado el 50% y baje cuando caiga por debajo de ese nivel.
Un ejemplo
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021
Penn National Gaming (PENN) atravesó una tendencia alcista agitada en la primera mitad de 2015 que se muestra en el gráfico anterior, rompiendo finalmente a un nuevo máximo significativo en julio. El VZO emitió dos importantes señales de compra durante este periodo, en diciembre y en junio. Ambas precedieron a fuertes tendencias alcistas que habrían reportado excelentes beneficios. El período genera dos señales de venta válidas, en febrero y abril, pero las señales adicionales de enero, mayo y junio disminuyen la credibilidad porque se producen al mismo tiempo que los precios más altos.
El resultado final
El oscilador de zona de volumen ofrece un nuevo enfoque a las señales de tendencia basadas en el volumen, tomando sus señales del clásico indicador de volumen en equilibrio y añadiendo medias de suavización para obtener señales de compra y venta en diferentes niveles de movimiento de la tendencia.
Fuentes del artículo
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