Cuando la mayoría de la gente piensa en Mastercard, Inc. (MA), piensan en las tarjetas de crédito. Aunque es cierto que la marca Mastercard es uno de los principales sellos mundiales de tarjetas de débito, crédito y prepago, Mastercard no se considera una empresa de tarjetas de crédito propiamente dicha. Más bien, Mastercard es una „empresa tecnológica del sector de los pagos globales”, según su informe anual de 2020.
Como tal, Mastercard conecta a muchos participantes diferentes en varios tipos de transacciones: consumidores, comerciantes, instituciones financieras, gobiernos, etc. La gran mayoría de los ingresos de Mastercard proceden de las comisiones que pagan sus clientes, que no son consumidores habituales. Los clientes de Mastercard son más bien instituciones financieras, como los bancos, que pagan una cuota por emitir tarjetas de crédito y débito con la marca Mastercard. Estas comisiones pueden adoptar múltiples formas, como veremos a continuación.
Puntos clave
- Mastercard genera ingresos cobrando a las instituciones financieras que emiten productos de pago con la marca Mastercard una comisión basada en el volumen bruto de actividad en dólares.
- Los consumidores no pagan directamente a Mastercard los cargos que acumulan, sino que éstos se pagan a la institución financiera emisora.
- Una transacción típica de Mastercard implica a otras cuatro partes: el titular de la cuenta o consumidor, el banco emisor, el comerciante y el banco adquirente del comerciante.
Al igual que el eterno competidor de Mastercard, Visa Inc. (V), Mastercard disfrutó de décadas de éxito privado antes de una oferta pública inicial (OPI) a principios de la década de 2000. De hecho, Mastercard comenzó como una respuesta a lo que acabaría siendo Visa. Después de que Bank of America Corp. (BAC) lanzó una tarjeta bancaria a finales de los años 50, una coalición de proveedores regionales de tarjetas de crédito se unió para lanzar Mastercard en 1966. En ese momento, se conocía como Interbank, un reflejo de la conectividad de la nueva tarjeta a través de diferentes instituciones financieras. Desde entonces, la empresa ha pasado por numerosas expansiones y cambios de marca, pero ha gozado de una popularidad constante entre una base cada vez más global.
Los inversores adoran Mastercard. El operador de tarjetas de crédito registró unos ingresos netos de 15.3.000 millones de euros en 2020, un 9% menos que el año anterior, debido en gran medida a la pandemia mundial. A partir de agosto. 28 de 2021, Mastercard tenía una capitalización de mercado de 351.03 mil millones. Sin embargo, a pesar de toda la exageración de los inversores, los usuarios finales parecen igualmente satisfechos. La fluidez con la que se realiza una transacción con Mastercard esconde una amplia red de comercios, instituciones financieras y bancos de liquidación, cada uno de los cuales recibe una parte de un proceso que dura apenas milisegundos.
El modelo de negocio de Mastercard
Mastercard facilita las transacciones en más de 150 monedas en más de 210 países y territorios. Aunque la empresa no tiene el monopolio del sector de los pagos -no sólo por operaciones similares como las de Visa, sino también por el creciente número de nuevos proveedores de servicios de pago-, tiene un enorme éxito en todo el mundo. Gran parte de este éxito tiene que ver con la marca Mastercard y el caché que tiene.
En una transacción típica de Mastercard intervienen cinco partes: Además del propio procesador de pagos, en ella participan un consumidor o titular de la cuenta y su banco emisor, así como un comerciante y su banco adquirente.
Normalmente, el titular de una cuenta utiliza una tarjeta de la marca Mastercard para realizar una compra en un comercio. Cuando se autoriza la transacción, el banco emisor paga el coste de la misma (menos una tasa de intercambio, también conocida como tasa de transferencia) al banco adquirente. Al titular de la cuenta se le cobra el coste de la transacción, menos un descuento comercial. Las tasas de intercambio son clave para proporcionar valor a los comerciantes que aceptan los productos de pago de Mastercard. Mastercard no genera ingresos con estas tasas. La tasa de descuento comercial ayuda a cubrir los costes del banco adquirente.
Aunque es conocida por sus tarjetas de crédito y débito de marca, Mastercard se considera una „empresa tecnológica en el sector de los pagos globales.”
Cómo gana dinero Mastercard?
Dónde gana dinero Mastercard en este sistema? Mastercard cobra a las instituciones financieras que emiten las tarjetas una comisión basada en el volumen bruto de dólares de la actividad del titular de la cuenta. La empresa también obtiene ingresos de las comisiones por cambio de transacciones que cubren la autorización, la compensación, la liquidación y determinadas transacciones transfronterizas y nacionales.
El negocio de las comisiones nacionales e internacionales de Mastercard
Cuando usted hace una compra con una tarjeta Mastercard, está tomando prestados los fondos del banco emisor cuyo nombre está impreso en su tarjeta. Hay miles de bancos de este tipo. Mastercard gana dinero cobrándoles por utilizar su red de pagos rápidos multinivel.
La mayor distinción en la cuenta de resultados de Mastercard es entre los ingresos intraestatales -las comisiones que se cobran a las instituciones financieras de los titulares de las tarjetas y de los comercios, que se procesan en el mismo país en el que tiene lugar la transacción- y las comisiones por volumen transfronterizo. La primera categoría, denominada oficialmente evaluaciones nacionales, representó 6.7.000 millones de dólares de Mastercard.6.000 millones de dólares de ingresos brutos en el año fiscal 2020. En cuanto a las comisiones por volumen transfronterizo, ascienden a 3 dólares.5 mil millones.
El negocio de las tarifas de procesamiento de transacciones de Mastercard
La tercera categoría de ingresos más importante de Mastercard, denominada tarifas de procesamiento de transacciones, supuso unos ingresos de 8.7.000 millones de euros en 2020. Estas tasas se cobran a las instituciones financieras de los comerciantes y se dividen en dos subcategorías: conectividad y cambio de transacciones. Las tarifas de conectividad provienen de los usuarios de la red Mastercard que cobran por utilizar la red y obtienen una parte de cada paso del proceso.
Mastercard también cobra una comisión por cambio de transacción cada vez que el emisor recibe la aprobación de la autorización, cada vez que la información de la transacción se compensa entre los bancos de las dos partes y cada vez que los fondos se liquidan efectivamente. De nuevo, estos recortes son nanoscópicos, pero se acumulan. De hecho, las tasas de procesamiento de transacciones de Mastercard aumentan incluso más rápido de año en año que las tasas nacionales.
Las cuatro monedas en las que Mastercard hace más negocios son el dólar estadounidense y el euro.S. El dólar, el euro, el real brasileño y la libra esterlina.
Planes de futuro
Mastercard cree que una de sus principales ventajas frente a los sistemas de pago emergentes es su capacidad de ser una red multirramo, que cubre las transacciones nacionales, transfronterizas, con tarjeta y de cuenta a cuenta. En el futuro, la empresa seguirá desarrollando y reforzando cada uno de estos canales. Para los productos tradicionales de crédito, débito, prepago y comerciales, la empresa seguirá ofreciendo a los consumidores y a las instituciones financieras una mayor variedad de opciones, tanto en lo que respecta a los propios productos como a los planes y sistemas de pago.
Mastercard Internacional
La clave del crecimiento de Mastercard es la diversificación en nuevos mercados. En 2020, el U.K. Entre los proveedores de servicios que promocionan el servicio Pay by Bank de Mastercard, lanzado en 2016, se encuentran Barclays, HSBC, Yoyo Wallet, Global Payments, Wirecard, Worldpay y Barclaycard, que procesa la mitad de todos los pagos de U.K. transacciones con tarjeta. El pago por banco permite a U.K. los consumidores pueden comprar bienes y servicios utilizando fondos de cuentas bancarias y empleando aplicaciones de banca móvil. Con el tiempo, la intención es hacer que la aplicación sea universal, en lugar de sólo para los Estados Unidos.K.
Desafíos clave
Aunque Mastercard es un actor dominante en el sector de los servicios de pago a nivel mundial, se enfrenta a importantes retos. Uno de los mayores es la regulación gubernamental: La empresa se ha enfrentado a numerosas demandas antimonopolio a lo largo de su historia, y la normativa cambia continuamente en muchas de las regiones en las que Mastercard hace negocios. Debe permanecer flexible y vigilante para garantizar que su negocio prospere. Especialmente teniendo en cuenta el negocio internacional y transfronterizo de la empresa, este es un componente crucial de su éxito continuado.
Mantener el atractivo de Mastercard
Mastercard debe seguir ofreciendo un conjunto de productos atractivos y que merezcan la pena a cada segmento de su ecosistema de transacciones. Las entidades financieras deben seguir creyendo que les conviene emitir tarjetas con el logotipo de Mastercard, mientras que hay que evitar que los comerciantes cobren recargos en los productos para compensar las comisiones. Los titulares de las tarjetas deben encontrar que todo el proceso es sencillo, eficiente y competitivo en comparación con otros sistemas de pago.
Por último, dada la intensa competencia tanto de rivales bien establecidos como de nuevas tecnologías y empresas, Mastercard debe asegurarse de que sus ofertas estén al menos a la altura de las de la competencia, si no son superiores.
Fuentes del artículo
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