Cuando vayas a un banco a abrir una cuenta, verás que cada tipo de cuenta de depósito tiene un tipo de interés diferente, según el banco y la cuenta. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) informa de que el tipo de cuentas que suelen obtener los tipos de interés más altos son las cuentas del mercado monetario, las cuentas de ahorro tradicionales y, por último, los certificados de depósito (CD).
Un banco gana un diferencial entre los fondos que presta y los que recibe como depósito. El margen de interés neto (NIM), del que la mayoría de los bancos informan trimestralmente, representa este diferencial, que no es más que la diferencia entre lo que gana por los préstamos y lo que paga como interés por los depósitos. Por supuesto, esto se complica mucho más dada la vertiginosa variedad de productos crediticios y tipos de interés que se utilizan para determinar el tipo que finalmente se cobra por los préstamos.
A continuación se muestra un resumen de cómo un banco determina el tipo de interés de los préstamos a consumidores y empresas.
Puntos clave
- Un banco gana un margen sobre los fondos que presta y los que recibe como depósito; el margen de interés neto (NIM) representa este margen, que es simplemente la diferencia entre lo que gana por los préstamos y lo que paga como interés por los depósitos.
- Por lo general, los bancos son libres de determinar sus propios tipos de interés que pagan por los depósitos y cobran por los préstamos, pero deben tener en cuenta los tipos de los competidores y los niveles del mercado de numerosos tipos de interés y las políticas de la Fed.
- La U.S. La Reserva Federal establece el tipo de interés de los fondos federales para influir en la política monetaria; éste es simplemente el tipo de interés que los bancos utilizan para prestarse entre sí y para negociar con la Reserva Federal.
- La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) informa de que el tipo de cuentas que suelen obtener los tipos de interés más altos son las cuentas del mercado monetario, las cuentas de ahorro y, por último, las cuentas corrientes.
- Otras consideraciones que los bancos pueden tener en cuenta a la hora de fijar los tipos de interés son las expectativas de inflación, la demanda de dinero en toda la U.S. y a nivel internacional, los niveles del mercado de valores y otros factores.
Todo comienza con la política de tipos de interés
En general, los bancos son libres de determinar el tipo de interés que pagarán por los depósitos y cobrarán por los préstamos, pero deben tener en cuenta la competencia, así como los niveles de mercado de numerosos tipos de interés y las políticas de la Fed.
El Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos influye en los tipos de interés fijando ciertos tipos, estipulando los requisitos de reserva de los bancos y comprando y vendiendo „sin riesgo” (término utilizado para indicar que son de los más seguros que existen) U.S. Los valores del Tesoro y de las agencias federales afectan a los depósitos que los bancos tienen en la Fed.
Esto se denomina política monetaria y pretende influir en la actividad económica, así como en la salud y seguridad del sistema bancario en general. La mayoría de los países basados en el mercado emplean un tipo de política monetaria similar en sus economías. El principal vehículo que utilizan los bancos de EE.S. La Fed utiliza para influir en la política monetaria la fijación del tipo de interés de los fondos federales, que no es más que el tipo de interés que los bancos utilizan para prestarse entre sí y para comerciar con la Fed. Cuando la Fed instituye subidas de tipos de interés, como hizo cuatro veces en 2018, los beneficios para el sector bancario aumentan.
Muchos otros tipos de interés, incluido el tipo de interés preferente, que los bancos utilizan para el cliente ideal (normalmente una empresa) con una sólida calificación crediticia y un buen historial de pagos, se basan en los tipos de la Fed, como los fondos de la Fed.
Otras consideraciones que los bancos pueden tener en cuenta son las expectativas de los niveles de inflación, la demanda y la velocidad del dinero en todo Estados Unidos y, a nivel internacional, los niveles del mercado de valores y otros factores.
Factores basados en el mercado
Volviendo al NIM, los bancos buscan maximizarlo determinando la inclinación de las curvas de rendimiento. La curva de rendimiento muestra básicamente, en formato gráfico, la diferencia entre los tipos de interés a corto y largo plazo. Por lo general, un banco busca pedir prestado, o pagar tipos de interés a corto plazo a los depositantes, y prestar en la parte a largo plazo de la curva de rendimiento. Si un banco puede hacer esto con éxito, ganará dinero y complacerá a los accionistas.
Una curva de rendimiento invertida, que significa que los tipos de interés en el espectro de la izquierda, o a corto plazo, son más altos que los tipos a largo plazo, hace que sea bastante difícil para un banco conceder préstamos de forma rentable. Afortunadamente, las curvas de rendimiento invertidas son poco frecuentes y no suelen durar mucho.
Un informe, apropiadamente titulado „Cómo fijan los bancos los tipos de interés”, estima que los bancos basan los tipos que cobran en factores económicos, como el nivel y el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) y la inflación. También cita la volatilidad de los tipos de interés -las subidas y bajadas de los tipos de mercado- como un factor importante que los bancos tienen en cuenta.
Todos estos factores afectan a la demanda de préstamos, lo que puede contribuir a elevar o reducir los tipos. Cuando la demanda es baja, como durante una recesión económica, como la Gran Recesión, que duró oficialmente entre 2007 y 2009, los bancos pueden aumentar los tipos de interés de los depósitos para animar a los clientes a prestar, o bajar los tipos de los préstamos para incentivar a los clientes a pedir prestado.
Las consideraciones del mercado local también son importantes. Los mercados más pequeños pueden tener tipos más altos debido a la menor competencia, así como al hecho de que los mercados de préstamos son menos líquidos y tienen un menor volumen global de préstamos.
Entradas de los clientes
Como ya se ha mencionado, el tipo de interés preferente de un banco -el tipo de interés que los bancos cobran a sus clientes más solventes- es el mejor tipo de interés que ofrecen y supone una probabilidad muy alta de que el préstamo se devuelva en su totalidad y a tiempo. Pero, como sabe cualquier consumidor que haya intentado pedir un préstamo, entran en juego otros factores.
Por ejemplo, el importe de los préstamos de un cliente, su puntuación crediticia y la relación general con el banco (e.g. el número de productos que utiliza el cliente, el tiempo que lleva siendo cliente, el tamaño de las cuentas) entran en juego.
La cantidad de dinero utilizada como pago inicial en un préstamo como una hipoteca -ya sea nada, el 5%, el 10% o el 20%- también es importante. Los estudios han demostrado que cuando un cliente da un gran pago inicial, tiene suficiente „piel en el juego” para no abandonar un préstamo en tiempos difíciles.
El hecho de que los consumidores pusieran poco dinero de entrada (e incluso tuvieran préstamos con calendarios de amortización negativos, lo que significa que el saldo del préstamo aumentaba con el tiempo) para comprar casas durante la burbuja inmobiliaria de principios de la década de 2000 se considera un factor enorme que contribuyó a avivar las llamas del colapso de las hipotecas de alto riesgo y la consiguiente Gran Recesión. La garantía, o el hecho de poner otros activos (coche, casa, otros bienes inmuebles) como respaldo del préstamo, también influye en el juego.
La duración del préstamo, es decir, el plazo de vencimiento, también es importante. Una mayor duración conlleva un mayor riesgo de que el préstamo no se devuelva. Por eso los tipos a largo plazo son más altos que los de corto plazo. Los bancos también se fijan en la capacidad general de los clientes para endeudarse.
Por ejemplo, el ratio de servicio de la deuda intenta crear una fórmula conveniente que un banco utiliza para fijar el tipo de interés que cobrará por un préstamo, o que puede pagar por un depósito.
Un resumen de los diferentes tipos de interés
Hay muchos otros tipos de tipos de interés y productos de préstamo. A la hora de fijar los tipos, algunos préstamos, como los hipotecarios para viviendas, no se basan en el tipo de interés preferente, sino en el tipo de interés de la Unión Europea.S. El tipo de interés de las letras del Tesoro (un tipo de interés gubernamental a corto plazo), el tipo de interés interbancario de Londres (LIBOR, que se extinguirá a finales de 2021) y el tipo de interés a largo plazo U.S. Bonos del Tesoro.
A medida que los tipos de estas referencias aumentan, también lo hacen los tipos que cobran los bancos. Otros préstamos y tipos son los respaldados por el gobierno, como los valores respaldados por hipotecas (MBS), los préstamos para estudiantes y los tipos de los préstamos para pequeñas empresas (préstamos SBA), estos últimos parcialmente respaldados por el gobierno.
Cuando el gobierno te respalda, los tipos de interés de los préstamos tienden a ser más bajos y se utilizan como base para otros préstamos concedidos a consumidores y empresas. Por supuesto, esto puede dar lugar a préstamos imprudentes y a riesgos morales cuando los prestatarios asumen que el gobierno los rescatará cuando un préstamo vaya mal.
El resultado final
Los bancos utilizan una serie de factores para fijar los tipos de interés. La verdad es que buscan maximizar los beneficios (a través del NIM) para sus accionistas. Por otro lado, los consumidores y las empresas buscan el tipo de interés más bajo posible. Un enfoque de sentido común para conseguir un buen tipo de interés sería darle la vuelta al debate anterior o fijarse en los factores opuestos a los que podría buscar un banco.
La forma más fácil de empezar es a partir de las aportaciones de los clientes, como tener la mayor puntuación crediticia posible, poner una garantía o un gran pago inicial para un préstamo, y utilizar muchos servicios (cuenta corriente, ahorros, corretaje, hipoteca) del mismo banco para obtener un descuento.
Pedir un préstamo durante una economía en declive o cuando la incertidumbre es alta (sobre factores como la inflación y un entorno de tipos de interés volátil) podría ser una buena estrategia para conseguir un tipo de interés favorable, especialmente si elige un momento en el que un banco puede estar especialmente motivado para hacer un trato o darle el mejor tipo posible. Por último, buscar un préstamo o una tasa con el respaldo del gobierno también puede ayudarle a asegurar la tasa más baja posible.
Fuentes del artículo
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