Cómo encontrar candidatos a corto con el análisis técnico

Cuando se vende la renta variable, a menudo hay que distinguir entre una formación de máximos y un cambio de tendencia. Muchos vendedores en corto exitosos tratarán de enfocar sus esfuerzos buscando pistas que se ofrecen desde las escuelas de análisis técnico y análisis fundamental. Siga leyendo para saber cómo estudiando estos diferentes métodos un trader puede ganar confianza para ponerse en corto en el mercado.

Análisis técnico

Dado que los mercados de renta variable están dominados principalmente por los operadores a largo plazo, los operadores a corto plazo intentan aprovecharse de los débiles operadores a largo plazo para desencadenar rupturas e iniciar tendencias bajistas. Intentan ejercer suficiente presión en el mercado para crear situaciones en las que los largos más débiles salgan por miedo a devolver las ganancias. El trabajo del vendedor en corto es encontrar herramientas, como diferentes patrones gráficos o indicadores que se utilizan específicamente para predecir el inicio de una caída o una venta de pánico.

Tratar de ponerse en corto en un mercado utilizando el análisis técnico suele significar encontrar un indicador de sobrecompra y un indicador de tendencia que sea lo suficientemente fiable como para mostrar que la acción es candidata a un movimiento a la baja. El indicador de sobrecompra es probablemente un índice de fuerza relativa (RSI) o un oscilador estocástico. Un indicador de tendencia puede ser tan simple como una media móvil (MA) a corto plazo.

Al utilizar un oscilador, el operador se basa en él para mostrar que el mercado ha alcanzado un nivel que indica que puede estar quedándose sin compradores. Un indicador de tendencia, en cambio, suele utilizarse para mostrar que se ha roto el soporte porque el mercado se ha debilitado. Cuando se vende una acción, es muy importante que el operador sepa que con un oscilador está vendiendo fuerza, pero con un indicador de tendencia, está buscando vender debilidad.

Análisis fundamental

Fundamentalmente, hay varias formas de señalar a los candidatos a corto plazo, como los malos resultados, las demandas, los cambios en la legislación y las noticias. La clave para utilizar los fundamentos o las noticias para operar con acciones en el lado corto es tomar una decisión informada sobre si el evento que tiene lugar es un asunto a corto plazo o un evento a largo plazo. Lo más probable es que una noticia negativa provoque un pico a la baja en un mercado y no necesariamente un buen descenso a largo plazo. En este caso, lo más probable es que el pico haya sido causado por la activación de órdenes de stop-loss. Un descenso a largo plazo puede comenzar con un pico a la baja, pero lo más probable es que se desencadene por una serie de acontecimientos negativos que den a los operadores la confianza de que se está desarrollando una tendencia bajista a largo plazo.

Un ejemplo de un pico a la baja provocado por una noticia es cuando los beneficios de una empresa son inferiores al consenso. Los operadores reaccionan vendiendo las acciones. Sin embargo, una serie de informes de beneficios negativos es el tipo de fundamental que suele atraer a los vendedores en corto.

Cuando un acontecimiento es lo suficientemente importante como para romper el soporte de un mercado, la volatilidad suele aumentar, ya que los operadores largos, nerviosos, empiezan a sentir la presión de los vendedores en corto que intentan hacer bajar el mercado. Es entonces cuando un operador puede utilizar ambos tipos de análisis para determinar la gravedad de la caída que se avecina. En general, el anuncio de una noticia negativa suele ir acompañado de un gran volumen y amplios rangos, ya que la presión de los vendedores en corto aumenta en un intento de llevar el valor a niveles técnicos que desencadenen más paradas de venta. El vendedor en corto, impulsado por la confianza de los fundamentos negativos, sigue tratando de empujar el mercado a través de los puntos de soporte, lo que hace que sea doloroso mantener las posiciones largas.

Venta en corto en acción

El volumen elevado, los rangos amplios y los cierres a la baja suelen llamar la atención de los operadores en corto. Tras una investigación más profunda, el vendedor en corto decidirá que el acontecimiento noticioso o los fundamentos son lo suficientemente fuertes como para desencadenar una liquidación de las posiciones largas. Es en este momento cuando comienza la venta en corto. Un buen ejemplo de este tipo de configuración tuvo lugar en el S&P Financial SPDR Fund (AMEX:XLF) a principios de 2007. La figura 1 ilustra cómo los vendedores en corto identificaron una oportunidad potencial y utilizaron las pruebas negativas del análisis técnico y fundamental para tomar el control de un mercado bajista.


Figura 1

Fuente: TradeStation

Los vendedores en corto observaron cómo aumentaba el volumen y acabaron provocando una aceleración a la baja.

Tras un prolongado movimiento alcista y una serie de máximos y mínimos más altos, los indicadores RSI y estocástico alcanzaron niveles de sobrecompra. Esta información fue suficiente para que los operadores pensaran que se estaba formando un techo, pero no lo suficiente como para atraer la presión de las ventas porque, a lo largo del movimiento alcista, los mismos osciladores habían indicado posibles topes. El XLF ofreció la primera pista de un máximo el 20 de febrero de 2007, en el 37.99, y comenzó su ruptura a 34.18 para el 14 de marzo de 2007. Este movimiento fue el mayor movimiento a la baja en términos de precio y tiempo que el mercado había visto desde 2004. En comparación con las rupturas anteriores, este movimiento fue mucho más severo, lo que fue una pista importante de que el XLF estaba llegando al tope, como se ve en la Figura 2.


Figura 2

Fuente: TradeStation

La severa ruptura durante febrero y marzo dio un claro indicio de que el XLF estaba tocando techo.

Si bien los factores técnicos pueden haber identificado un posible máximo, las noticias ayudaron a los operadores a ganar confianza en el lado corto al suministrar negatividad al mercado. El 26 de febrero de 2007, el ex presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, advirtió de una recesión para finales de 2007. Al día siguiente, el índice compuesto de Shanghai cayó un 8.8%. Las acciones europeas también experimentaron grandes descensos en un día, y el Dow Jones Industrial Average (DJIA) cayó bruscamente. Durante el transcurso de estas amplias rupturas del mercado, XLF también atrajo la presión de los vendedores en corto, ya que los operadores bajistas interpretaron esto como una señal de que una recesión podría recortar los beneficios futuros de las instituciones financieras.

El primer movimiento a la baja fue provocado por una combinación de factores técnicos y fundamentales. Ofreció pistas a los operadores de que el XLF era sensible a las noticias que tenían un efecto potencial en las ganancias de los futuros. También identificó para los vendedores en corto puntos del mercado que eran defendidos por los operadores en largo. Durante febrero y marzo, se informó de que varias empresas de alto riesgo se declararon en quiebra. Estas noticias, junto con el Sr. Los comentarios de Greenspan probablemente contribuyeron a la caída de XLF del 20 de febrero al 14 de marzo.

Cuando el mercado estaba formando su techo a principios de la primavera, se publicaron más datos fundamentalmente bajistas, que pintaron un panorama sombrío cuando se combinaron con el debilitamiento de la configuración técnica. A principios de abril, New Century Financial Corporation se acogió al capítulo 11 de la ley de quiebras. Si bien estas noticias no han desencadenado inmediatamente una ruptura en el mercado, cuando se combinan con las solicitudes de quiebra de las hipotecas de alto riesgo en febrero y marzo, comenzó a formarse una tendencia fundamental bajista.

A lo largo de la primavera y el verano, XLF se vio presionado a la baja a medida que los vendedores en corto ganaban confianza a partir de los fundamentos y noticias negativas, así como de los patrones gráficos bajistas que se estaban desarrollando. Las noticias apoyaban a los vendedores en corto alimentando constantemente el mercado con negatividad, mientras que los patrones técnicos de los gráficos seguían reafirmando la tendencia bajista con una serie de máximos y mínimos más bajos que se ven en la Figura 3. Basándose en la combinación de los datos técnicos y los fundamentales, estaba claro que los vendedores en corto tenían el control de XLF.


Figura 3

Fuente: TradeStation

La serie de máximos y mínimos más bajos indica una clara tendencia a la baja durante los meses de primavera y verano.

El resultado final

En resumen, para ser un vendedor en corto con éxito, hay que estar atento a las pistas que se ofrecen tanto técnica como fundamentalmente. Desde el punto de vista técnico, el operador en corto debe ser capaz de distinguir entre una formación superior y un cambio de tendencia. Deben aprender los tipos de formaciones que indican un tope a corto plazo o una tendencia a largo plazo. Fundamentalmente, el vendedor en corto tiene que distinguir entre una noticia puntual y el inicio de una serie de acontecimientos negativos. Al aprender cómo funcionan conjuntamente los aspectos técnicos y los fundamentales, el operador ganará la confianza que puede ayudarle a ponerse cómodamente en corto en el mercado.

Fuentes del artículo

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política editorial.

  1. El Examinador Irlandés. "Wall Street se desploma mientras China se lleva un gran golpe." Consultado el 1 de julio de 2020.

  2. Reuters. "People's Choice Home Loans se acoge al Capítulo 11." Consultado el 1 de julio de 2020.

  3. Reuters. "New Century se declara en bancarrota bajo el Capítulo 11." Consultado el 1 de julio de 2020.

Cómo encontrar candidatos a corto con el análisis técnico

A la hora de vender acciones en corto, uno se enfrenta a menudo al reto de distinguir entre una formación de techo y un cambio de tendencia. Muchos vendedores en corto con éxito intentan centrar sus esfuerzos en las pistas que ofrecen las escuelas de análisis técnico y de análisis fundamental. Siga leyendo para descubrir cómo, estudiando estos diferentes métodos, un operador puede ganar confianza para ponerse en corto en el mercado.

Análisis técnico

Dado que los mercados de renta variable están dominados principalmente por los operadores a largo plazo, los operadores a corto plazo intentan aprovecharse de los largos débiles para desencadenar rupturas e iniciar tendencias bajistas. Intentan presionar lo suficiente al mercado para crear situaciones en las que los largos más débiles se salgan por miedo a devolver las ganancias. El trabajo de los vendedores en corto es encontrar herramientas, como diferentes patrones gráficos o indicadores que se utilizan específicamente para predecir el inicio de un descenso o una venta de pánico.

Intentar ponerse en corto en un mercado utilizando el análisis técnico suele significar encontrar un indicador de sobrecompra y un indicador de tendencia lo suficientemente fiable como para mostrar que la acción es candidata a un movimiento a la baja. El indicador de sobrecompra es probablemente un índice de fuerza relativa (RSI) o un oscilador estocástico. Un indicador de tendencia puede ser tan sencillo como una media móvil (MA) a corto plazo.

Cuando se utiliza un oscilador, el operador se basa en él para mostrar que el mercado ha alcanzado un nivel que indica que puede estar quedándose sin compradores. Un indicador de tendencia, en cambio, suele utilizarse para mostrar que se ha roto el soporte porque el mercado se ha debilitado. Cuando se pone en corto una acción, es muy importante que el operador sepa que con un oscilador está vendiendo fuerza, pero con un indicador de tendencia, está buscando poner en corto la debilidad.

Análisis fundamental

Fundamentalmente, hay varias formas de identificar a los candidatos a cortocircuito, como los malos resultados, las demandas judiciales, los cambios en la legislación y las noticias. La clave para utilizar los fundamentos o las noticias para operar con acciones en el lado corto es tomar una decisión informada sobre si el acontecimiento que tiene lugar es un asunto a corto plazo o un acontecimiento a largo plazo. Lo más probable es que una noticia negativa provoque un pico a la baja en un mercado y no necesariamente establezca un buen descenso a largo plazo. En este caso, lo más probable es que el pico haya sido causado por la activación de órdenes de stop-loss. Un descenso a largo plazo puede comenzar con un pico a la baja, pero lo más probable es que se desencadene por una serie de acontecimientos negativos que hagan pensar a los operadores que se está desarrollando una tendencia bajista a largo plazo.

Un ejemplo de un pico a la baja provocado por una noticia es cuando los beneficios de una empresa son inferiores al consenso. Los operadores reaccionan vendiendo las acciones. Sin embargo, una serie de informes de beneficios negativos es el tipo de fundamental que suele atraer a los vendedores en corto.

Cuando un acontecimiento es lo suficientemente importante como para romper el soporte de un mercado, la volatilidad suele aumentar, ya que los nerviosos operadores a largo plazo empiezan a sentir la presión de los vendedores a corto que intentan hacer bajar el mercado. Es entonces cuando un operador puede utilizar ambos tipos de análisis para determinar la gravedad de la caída que se avecina. En general, el anuncio de una noticia negativa suele ir acompañado de un gran volumen y amplios rangos, ya que la presión de los vendedores en corto aumenta en un intento de llevar el valor a niveles técnicos que desencadenen más paradas de venta. El vendedor en corto, impulsado por la confianza de los fundamentos negativos, sigue tratando de empujar el mercado a través de los puntos de soporte, lo que hace que sea doloroso mantener las posiciones largas.

Venta en corto en acción

El volumen elevado, los rangos amplios y los cierres a la baja suelen llamar la atención de los vendedores en corto. Tras una investigación más profunda, el vendedor en corto decidirá entonces que el evento noticioso o el fundamental es lo suficientemente fuerte como para desencadenar una liquidación de las posiciones largas. Es en este momento cuando comienzan las ventas en corto. Un buen ejemplo de este tipo de configuración tuvo lugar en el S&P Financial SPDR Fund (AMEX:XLF) a principios de 2007. La figura 1 ilustra cómo los vendedores en corto identificaron una oportunidad potencial y utilizaron las pruebas negativas del análisis técnico y fundamental para tomar el control de un mercado bajista.


Figura 1

Fuente: TradeStation

Los vendedores en corto observaron cómo aumentaba el volumen y acabaron provocando una aceleración a la baja.

Tras un prolongado movimiento alcista y una serie de máximos y mínimos más altos, los indicadores RSI y estocástico alcanzaron niveles de sobrecompra. Esta información fue suficiente para que los operadores pensaran que se estaba formando un techo, pero no lo suficiente como para atraer la presión de las ventas porque, a lo largo del movimiento alcista, los mismos osciladores habían indicado posibles topes. El XLF ofreció la primera pista de un techo el 20 de febrero de 2007, en 37.99, y comenzó su ruptura a 34.18 para el 14 de marzo de 2007. Este movimiento fue el mayor movimiento a la baja en términos de precio y tiempo que el mercado había visto desde 2004. En comparación con las rupturas anteriores, este movimiento fue mucho más severo, lo que constituyó un indicio importante de que el XLF estaba alcanzando su punto máximo, como se observa en la Figura 2.


Figura 2

Fuente: TradeStation

La fuerte ruptura durante febrero y marzo fue un claro indicio de que el XLF estaba tocando techo.

Mientras que los factores técnicos pueden haber identificado un posible máximo, las noticias ayudaron a los operadores a ganar confianza en el lado corto al suministrar al mercado negatividad. El 26 de febrero de 2007, el ex presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, advirtió de una recesión para finales de 2007. Al día siguiente, el índice compuesto de Shanghai cayó un 8.8%. Las acciones europeas también experimentaron grandes descensos en un día, y el índice industrial Dow Jones (DJIA) cayó bruscamente. Durante el transcurso de estas amplias rupturas del mercado, XLF también atrajo la presión de las ventas en corto, ya que los operadores bajistas lo interpretaron como una señal de que una recesión podría recortar los beneficios futuros de las instituciones financieras.

El primer movimiento a la baja fue provocado por una combinación de factores técnicos y fundamentales. Ofreció pistas a los operadores de que el XLF era sensible a las noticias que tenían un efecto potencial en las ganancias de los futuros. También identificó a los vendedores en corto puntos del mercado que fueron defendidos por los operadores en largo. Durante febrero y marzo, se informó de que varias empresas de alto riesgo se declararon en quiebra. Esta noticia, junto con la del Sr. Los comentarios de Greenspan probablemente contribuyeron a la caída del XLF del 20 de febrero al 14 de marzo.

Cuando el mercado estaba formando su techo a principios de la primavera, se publicaron más datos fundamentalmente bajistas, que pintaron un panorama sombrío cuando se combinaron con el debilitamiento de la configuración técnica. A principios de abril, New Century Financial Corporation se acogió al capítulo 11 de la ley de quiebras. Aunque esta noticia no haya provocado inmediatamente una ruptura en el mercado, cuando se combinó con las declaraciones de quiebra de las hipotecas de alto riesgo en febrero y marzo, comenzó a formarse una tendencia fundamental bajista.

A lo largo de la primavera y el verano, XLF se vio presionado a la baja a medida que los vendedores en corto ganaban confianza por los fundamentos negativos y las noticias, así como por los patrones gráficos bajistas que se estaban desarrollando. Las noticias apoyaban a los vendedores en corto alimentando constantemente el mercado con negatividad, mientras que los patrones técnicos de los gráficos seguían reafirmando la tendencia bajista con una serie de máximos y mínimos más bajos que se observan en la figura 3. Basándose en la combinación de los datos técnicos y los fundamentales, estaba claro que los vendedores en corto tenían el control de XLF.


Figura 3

Fuente: TradeStation

La serie de máximos y mínimos más bajos indica una clara tendencia bajista durante los meses de primavera y verano.

El resultado final

En resumen, para ser un vendedor en corto con éxito, hay que estar atento a las pistas que se ofrecen tanto técnica como fundamentalmente. Técnicamente, el operador en corto debe ser capaz de distinguir entre una formación de tope y un cambio de tendencia. Deben aprender los tipos de formaciones que indican un tope a corto plazo o una tendencia a largo plazo. Fundamentalmente, el operador en corto tiene que distinguir entre una noticia puntual y el inicio de una serie de eventos negativos. Al aprender cómo funcionan juntos tanto los aspectos técnicos como los fundamentales, un operador ganará la confianza que puede ayudarle a ponerse cómodamente en corto en el mercado.

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  1. El Examinador Irlandés. "Wall Street se desploma mientras China sufre un fuerte golpe.1 de julio de 2020.

  2. Reuters. "People's Choice Home Loans se acoge al Capítulo 11." Accedido el 1 de julio de 2020.

  3. Reuters. "New Century se declara en bancarrota según el capítulo 11." Consultado el 1 de julio de 2020.

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