Cómo detectar las inversiones de tendencia con el MACD

El indicador de convergencia de medias móviles (MACD) es una de las herramientas más habituales que utilizan los inversores y los operadores para tratar de detectar los cambios de tendencia, el santo grial de los mercados.

El MACD mide el impulso de una acción y puede ayudar a los inversores a detectar cambios en ese impulso que pueden delatar puntos de inflexión en los precios.

Puntos clave

• El MACD es uno de los indicadores más utilizados en el análisis técnico.
• El MACD mide el impulso de los precios y sus señales de cambio de impulso pueden ser útiles para señalar los puntos de inflexión de los precios.
• Una de las señales más fuertes del MACD es la divergencia entre el precio y el impulso.

La naturaleza del impulso

El impulso en los mercados es similar al impulso en el mundo físico. Si lanza una pelota al aire, ésta ascenderá a un ritmo cada vez más lento hasta que invierta su curso y comience a caer. Y lo mismo ocurre en los mercados.

Los cambios en la tendencia de los precios van casi siempre precedidos de cambios en el impulso, que probablemente pueden detectarse más fácilmente con el indicador MACD.

Entender el MACD

El MACD fue desarrollado por Gerald Appel, cuyo objetivo era trazar el impulso midiendo la relación entre dos medias móviles exponenciales (la configuración por defecto del indicador son las medias de 12 y 26 días).

Para confirmar los cambios de impulso, se añade una media móvil exponencial de nueve días como línea de señal (la línea roja de la figura 1). A grandes rasgos, una señal de compra se produce cuando la línea MACD cruza por encima de la línea de señal, y una señal de venta se produce cuando la línea MACD cae por debajo de la línea de señal. En un intento de optimizar estas señales, se encontró que las medias móviles de 12 y 26 días para las señales a largo plazo y las medias móviles de siete y 18 días para las señales a corto plazo eran ideales.

Canalización del MACD

La práctica de dibujar líneas de tendencia en un gráfico bursátil es tan antigua como los propios gráficos bursátiles. Pero lo que quizá no sepa es que también puede dibujar líneas de tendencia en los indicadores, como el MACD de dos líneas. Trazar los niveles de soporte y resistencia crea un canal de acción que ofrece una imagen más clara del impulso de la tendencia.

Si las dos medias móviles son divergentes, el impulso está aumentando, y si son convergentes, el impulso se está debilitando. La distancia entre ambos se representa gráficamente en lo que se denomina línea MACD, como se ve en negro en la figura 1.

En la figura 2, medimos la fuerza de la tendencia de la acción creando un canal. Para crear el canal, dibuje el soporte conectando los fondos y determine la línea de retorno conectando los máximos del MACD.

En noviembre de 2008 y luego en febrero de 2009, el MACD creó máximos más bajos, mientras que el precio de las acciones creó máximos iguales; esto se llama divergencia e indica a los inversores que las acciones están perdiendo impulso. Los inversores podrían optar por las posiciones cortas cuando la línea del MACD rebotara en la resistencia. La posición corta puede cubrirse cuando la línea del MACD alcanza el soporte de la parte inferior del canal o, en el caso de las operaciones a largo plazo, cuando el canal se rompe, como ocurrió a finales de abril de 2009.

Si hubiéramos observado la figura 3 en julio de 2008, habríamos visto que el MACD estaba haciendo mínimos más altos y divergiendo del precio de las acciones. Este fenómeno se llama divergencia, y es una de las señales más fuertes de una posible reversión. En noviembre, la inversión se confirmó cuando el MACD creó un importante mínimo superior, demostrando una acumulación de impulso alcista.

En enero de 2009, el valor alcanzó un nuevo máximo cuando rompió la resistencia a largo plazo. Sin embargo, el MACD mostró que el impulso no estaba confirmando la ruptura. El MACD siguió cayendo mientras la acción intentaba establecer un soporte cerca del nivel de 80 dólares. Cuando la acción rompió el soporte, el MACD rompió su línea de soporte, confirmando que la acción no mantendría su nivel de precios actual y los inversores deberían vender sus acciones.

Conclusión

La fuerza de la tendencia actual puede medirse mediante la canalización del MACD. Descubra los cambios de tendencia buscando divergencias en el impulso medido por el canal MACD. Determinar las señales de compra y venta utilizando los cruces del MACD o los rebotes de las líneas del canal. Aprender a poner en práctica y reconocer estas señales ayuda a los inversores a aumentar sus beneficios cuando operan con tendencias a corto y medio plazo.

Fuentes del artículo

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