Cómo calcular el fondo de comercio
El fondo de comercio es un activo intangible para una empresa. Se presenta en diversas formas, como la reputación, la marca, los nombres de dominio, la propiedad intelectual y los secretos comerciales.
Asignar un valor numérico al fondo de comercio puede ser un reto. Sin embargo, la necesidad de determinar el fondo de comercio suele surgir cuando una empresa compra otra, una filial de otra, o algún aspecto intangible de la misma. Existen dos formas diferentes de calcular el fondo de comercio.
Puntos clave
- El fondo de comercio es un activo intangible, y se presenta en una variedad de formas, incluyendo la reputación, la marca, los nombres de dominio y la propiedad intelectual.
- La necesidad de determinar el fondo de comercio suele surgir cuando una empresa compra otra.
- El fondo de comercio se calcula como la diferencia entre el importe de la contraprestación transferida del adquirente al adquirido y los activos netos identificables adquiridos.
Entender el fondo de comercio
El concepto de fondo de comercio en el ámbito empresarial se remonta al menos a un siglo atrás. Una de las primeras definiciones de la misma apareció en Halsbury's Laws of England, una completa enciclopedia que data de 1907. El actual Halsbury's (4ª edición, Vol. 35), establece que:
„El fondo de comercio de una empresa es toda la ventaja de la reputación y la conexión con los clientes, junto con las circunstancias, ya sea de costumbre o de otro tipo, que tienden a hacer esa conexión permanente. Representa, en relación con cualquier empresa o producto empresarial, el valor de la atracción que ejercen el nombre y la reputación sobre los clientes.”
Al incluir el fondo de comercio en los estados financieros, los contables se basan en los términos más prosaicos y limitados de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La NIC 38, „Activos intangibles”, no permite reconocer el fondo de comercio creado internamente (marcas generadas por la empresa, cabeceras, títulos de publicaciones, listas de clientes y elementos de contenido similar). La única forma aceptada de fondo de comercio es la que se adquiere externamente, mediante combinaciones de negocios, compras o adquisiciones.
Por ejemplo, en 2010, Facebook (FB), ahora Meta, compró el nombre de dominio fb.com por $8.5 millones de la American Farm Bureau Federation. El único valor de un nombre de dominio es el nombre, o (en este caso) las iniciales. Por lo tanto, todo el importe pagado por ella puede considerarse fondo de comercio y Facebook lo habría reconocido como tal en su balance. Sin embargo, antes de la adquisición, la American Farm Bureau Federation no podía reconocer fb.com como fondo de comercio en su balance-fondo de comercio tiene que surgir de una fuente externa, no interna, recuerda.
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Cómo calcular el fondo de comercio
Cálculo del fondo de comercio
Según la NIIF 3, „Combinaciones de negocios”, el fondo de comercio se calcula como la diferencia entre el importe de la contraprestación transferida de la adquirente a la adquirida y los activos netos identificables adquiridos. La fórmula general para calcular el fondo de comercio según las NIIF es:
Fondo de comercio=(C+NCI+FV)-NAdonde:C=Consideración transferidaNCI=Importe de la participación no controladoraFV=Valor razonable de las participaciones anterioresNA=Activos netos identificables
Intereses no controladores en el cálculo del fondo de comercio
El método para calcular el fondo de comercio es sencillo. Donde se producen las arrugas es en la medición de una de las variables. Como se ve, el importe de la participación no controladora (NCI) desempeña un papel importante en la fórmula de cálculo del fondo de comercio. Una participación no dominante es una posición de propiedad minoritaria en una empresa en la que la posición no es lo suficientemente sustancial como para ejercer el control sobre la empresa.
Según la NIIF 3, hay dos métodos para medir la participación no controladora:
Estos dos métodos pueden dar resultados diferentes.
Ejemplo: „A Inc.” adquiere „B Inc.”, acordando pagar 150 millones de dólares (la contraprestación transferida) para obtener una participación del 90% en B. El valor razonable de la participación no controladora es de 16 millones de dólares. Supongamos también que el valor razonable de los activos netos identificables que se van a adquirir es de 140 millones de dólares y que no existen participaciones anteriores.
Utilizando el primer método de medición del NCI, el importe del fondo de comercio es de 26 millones de dólares (150 millones de dólares + 16 millones de dólares – 140 millones de dólares).
Según el segundo método de medición del NCI, se tiene en cuenta el 10% de B que A no adquirió. Como resultado, el valor del fondo de comercio es de 24 millones de dólares (150m + [140m x 0.1] – $140m). Por lo tanto, hay una diferencia de 2 millones de dólares entre el importe del fondo de comercio calculado según los dos métodos.
Consideraciones especiales
Aunque el fondo de comercio es la prima pagada sobre el valor razonable de una entidad durante una transacción, el valor del fondo de comercio no puede venderse o comprarse como un activo intangible en sí mismo.
El fondo de comercio puede suponer un reto a la hora de determinar su precio porque se compone de valores subjetivos. Las transacciones que implican un fondo de comercio pueden tener un riesgo considerable de que la empresa adquirente sobrevalore el fondo de comercio en la adquisición y acabe pagando demasiado por la entidad adquirida.
Sin embargo, a pesar de ser intangible, el fondo de comercio es cuantificable y es una parte muy importante de la valoración de una empresa.
Divulgación: En el momento de escribir este artículo, el autor no tenía participaciones en ninguna de las empresas mencionadas en él.
Fuentes del artículo
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