Los tipos de interés tienen un impacto significativo tanto en la economía en general como en los mercados de acciones y bonos en particular. El Banco de la Reserva Federal fija los tipos de interés en función de su opinión sobre lo que es mejor para la economía y celebra reuniones periódicas para debatir -y anunciar- cualquier posible cambio en la política de tipos de interés.
Los tipos de interés también pueden afectar a su plan 401(k) de muchas maneras diferentes, dependiendo de las opciones de inversión que tenga dentro de él. Conocer el impacto de este factor económico crítico en el rendimiento de su plan de jubilación puede ayudarle a reforzar los rendimientos de sus inversiones y a evitar las posibles pérdidas que pueden provocar los cambios en los tipos de interés.
Puntos clave
- Los cambios en los tipos de interés pueden afectar a la economía y mover los mercados financieros.
- Saber cómo afectan los tipos a las acciones y los bonos puede ayudarle a gestionar mejor su plan de jubilación 401(k).
- Mientras que los precios de los bonos pueden sufrir pérdidas en períodos de tipos más altos, las acciones suelen tener un buen rendimiento cuando los tipos se mueven a la baja.
- Cuando los tipos de interés empiezan a subir, puede ser el momento de mover algo de dinero a fondos de bonos a corto plazo o a efectivo.
- Invertir en renta variable puede tener sentido cuando se espera que los tipos bajen, se mantengan bajos y refuercen la economía.
El factor dinero
Por supuesto, una de las formas más obvias en que un cambio en los tipos de interés afecta a su plan 401(k) es la cantidad de intereses que obtiene de cualquier opción de inversión que pague un tipo de interés garantizado o variable. Cuando los tipos suben o bajan, también lo hará el tipo de interés de los fondos del mercado monetario en estos planes, así como los tipos que se ofrecen en las cuentas garantizadas de cualquier tipo.
Aunque los fondos del mercado monetario ofrecerán tipos más altos cuando los tipos de interés suban, la regla clave que hay que recordar cuando se trata de bonos y otros instrumentos de renta fija es que cuando los tipos suben, los precios de los bonos en el mercado secundario bajan, y viceversa.
Esto se debe al hecho de que un comprador de bonos en el mercado secundario no va a pagar el precio completo -o el valor nominal de un bono cuando se emitió- por un bono que está pagando un tipo más bajo cuando los nuevos bonos que se emiten están pagando tipos más altos. Los compradores exigirán un descuento sobre el valor nominal antes de comprar el bono más antiguo para compensar esta diferencia.
Así pues, si posee fondos de inversión que invierten en bonos dentro de su plan, una subida de los tipos de interés probablemente hará que el precio de las acciones de sus fondos baje ligeramente, mientras que los intereses o dividendos que pagan pueden aumentar a medida que se añaden a sus carteras nuevas participaciones que pagan tipos más altos.
Acciones y fondos de inversión
Los tipos de interés tienen un impacto diferente en los mercados de valores y de renta variable. Cuando la Reserva Federal baja los tipos, resulta más barato pedir dinero prestado, lo que puede estimular a las empresas a pedir préstamos de expansión y, por tanto, hacer crecer la economía. Los mercados reaccionan favorablemente a este cambio y suelen subir cualquier día en que la Fed anuncia que bajará los tipos o los dejará sin cambios.
Además, las acciones pueden seguir rindiendo mejor durante los periodos de tipos bajos, aunque no hay garantía ni protección contra correcciones o recesiones.
Cuando los tipos de interés son altos, las acciones pueden caer en desgracia debido a las opciones más atractivas que ofrecen los emisores de bonos y certificados de depósito.
Tipos de interés frente a. Inflación
Existe una estrecha relación entre los tipos de interés y la inflación: ambos son incapaces de divergir materialmente el uno del otro. Aunque uno puede subir o bajar un poco más rápido que el otro, generalmente se mueven en tándem durante periodos de tiempo más largos.
Aunque la subida de los tipos de interés puede aumentar el rendimiento que recibe de sus bonos y efectivo, es probable que su poder adquisitivo también se vea erosionado en algún momento porque la inflación hará subir los precios. Y si elige un pago de pensión irrevocable de su plan 401(k), el poder adquisitivo de sus pagos mensuales también se erosionará a medida que aumente la inflación.
Lo que puede hacer
Hay varias cosas que puede hacer en su plan 401(k) para protegerse de las variaciones de los tipos de interés. Si parece que los tipos van a subir, un fondo de bonos a corto plazo puede ser una buena idea porque es menos probable que invierta en obligaciones a largo plazo que, en consecuencia, bajarán de precio. También puede considerar la posibilidad de trasladar algunas de sus apreciadas posiciones en renta variable a bonos a corto plazo o efectivo durante un tiempo, porque el mercado de valores suele retroceder cuando los tipos empiezan a subir.
Si los tipos de interés empiezan a bajar, podría ser conveniente aumentar las acciones. También puede ser un buen momento para considerar la posibilidad de asegurar un tipo de interés actual en algunas ofertas de renta fija a largo plazo. Si está pensando en cobrar una renta vitalicia de su plan, la mayoría de los planificadores financieros le recomendarán que elija una opción que tenga incorporada una cláusula de coste de la vida.
El resultado final
Los tipos de interés afectan a todas las facetas de nuestra economía, incluida su cartera de jubilación. Pero estos cambios no tienen por qué significar pérdidas para usted si entiende cómo funcionan y qué puede hacer para posicionarse y beneficiarse de ellos.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo requiere que los escritores utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Entre ellos se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.