Qué es CIVETS (Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica)?
CIVETS es un acrónimo de inversión que designa a los países Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica, que a finales de la década de 2000 se consideraban las próximas economías de mercado emergentes que ascenderían rápidamente durante las próximas décadas. El acrónimo CIVETS se acuñó en 2008 en la Economist Intelligence Unit (EIU) de Londres.
CIVETS se basa en otro acrónimo, BRIC (Brasil, Rusia, India y China), creado por el economista jefe de Goldman Sachs en 2001 para describir un grupo de países de mercados emergentes, que entonces se consideraban las próximas estrellas emergentes.
Puntos clave
- CIVETS es un acrónimo de inversión para los países de Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica.
- Un director de la Economist Intelligence Unit (EIU) acuñó el acrónimo en 2008 como referencia a los países que se consideraban las próximas estrellas emergentes de los mercados.
- Los países del CIVETS comparten muchos factores comunes, como economías de rápido crecimiento, grandes poblaciones menores de 30 años y sistemas financieros razonablemente maduros.
- Algunos profesionales de la inversión no ven con buenos ojos la inversión en siglas, que es la práctica de poner dinero en pequeños grupos de mercados que a menudo tienen poco en común más allá de un concepto económico amplio.
Entender los Civets (Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica)
Los países del CIVETS (Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica) se consideraron la nueva generación de „economías tigre”, ya que compartían economías de rápido crecimiento y relativamente diversas, así como grandes poblaciones menores de 30 años. Por tanto, estos países mostraban un gran potencial de crecimiento del consumo interno.
Otros aspectos positivos de este grupo son la relativa estabilidad política (sobre todo si se compara con las generaciones anteriores), el énfasis en la educación superior, los sistemas financieros razonablemente sofisticados y las tendencias económicas crecientes en general. Además, las economías de los Civets eran en general dinámicas, sin la dependencia de la demanda externa o de las exportaciones de productos básicos que caracteriza a algunas naciones en desarrollo económico. También tenían un nivel relativamente bajo de deuda pública, así como de deuda de las empresas y los hogares.
Consideraciones especiales
La exposición a los países de los Civets se hizo posible para los inversores minoristas mediante el uso de fondos cotizados (ETF). Por ejemplo, en 2011 Standard & Poor’s lanzó su programa S&P CIVETS 60, que tenía como objetivo las inversiones en los mercados emergentes de segunda generación. La S&El índice CIVETS incluía 60 componentes, formados por diez valores líquidos de cada uno de los seis países seleccionados, que cotizan en sus respectivas bolsas nacionales.
También en 2011, HSBC Global Asset Management introdujo un fondo con un concepto similar: el fondo CIVETS de HSBC Global Investment Funds (GIF), cuyo objetivo era la rentabilidad a largo plazo invirtiendo en una cartera diversificada de acciones de los países CIVETS, así como de otros países con una demografía similar. Sin embargo, en 2013, HSBC cerró el fondo. La compañía citó el limitado crecimiento del fondo y sus insuficientes activos bajo gestión como razones para la decisión de cerrar el fondo.
Sin embargo, Goldman Sachs acuñó otro acrónimo para un conjunto de países en desarrollo: los Próximos Once (N-11), que supuestamente tenían el potencial de convertirse en las mayores economías del mundo en el siglo XXI.
Un acrónimo de inversión que ha tenido un éxito increíble es FAANG, que se refiere a las acciones tecnológicas estadounidenses más populares y de mejor rendimiento: Meta, antes conocida como Facebook, (FB) Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) y Alphabet (GOOG) (antes conocida como Google).
Críticas a la inversión en acrónimos
Cuando los economistas estudien desde la distancia los primeros años del siglo XXI, verán este tipo de herramienta como una tendencia temporal en la inversión en mercados emergentes? O habrán demostrado perdurar?
Los profesionales de la inversión discuten la conveniencia de „invertir en siglas”, es decir, de invertir en pequeños grupos de mercados que a menudo tienen poco en común más allá de un concepto económico general. Si bien es cierto que muchos de los países del CIVETS, y otros agrupados bajo distintas siglas, han disfrutado de periodos de crecimiento económico acelerado, también es cierto que las ganancias de las inversiones no están garantizadas.
Más de una década después de la creación de los Civets, muchos gestores de fondos quieren estar expuestos a muchos de los países de estos grupos, pero quieren estar expuestos a ellos individualmente. Otros desconfían de los acrónimos que podrían considerar como una exageración de marketing. En cualquier caso, aunque los CIVETS son una herramienta de inversión tan valiosa como cualquier otra, basarse exclusivamente en la demografía para tomar decisiones de inversión siempre será arriesgado porque la demografía cambia; esa es su naturaleza.