Ciclo de auge y caída

Qué es el ciclo de auge y caída?

El ciclo de auge y caída es un proceso de expansión y contracción económica que se repite. El ciclo de auge y caída es una característica clave de las economías capitalistas y a veces es sinónimo de ciclo económico.

Durante el auge, la economía crece, los puestos de trabajo son abundantes y el mercado ofrece grandes beneficios a los inversores. En la posterior quiebra, la economía se contrae, la gente pierde su trabajo y los inversores pierden dinero. Los ciclos de auge y caída duran más o menos tiempo; también varían en gravedad.

Conclusiones clave

  • El ciclo de auge y decadencia describe las fases alternas de crecimiento y decadencia económica que suelen darse en las economías capitalistas modernas.
  • Anticipado por Karl Marx en el siglo XIX, el ciclo de auge y caída está impulsado tanto por la psicología del inversor y del consumidor como por los fundamentos del mercado y de la economía.
  • El ciclo puede durar desde varios meses hasta varios años, siendo la duración media de aproximadamente 5 años desde la década de 1850.

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Ciclo de auge y caída

Entender el ciclo de auge y caída

Desde mediados de los años 40, Estados Unidos ha experimentado varios ciclos de auge y caída. Por qué tenemos un ciclo de auge y caída en lugar de un período de crecimiento económico largo y constante? La respuesta se encuentra en la forma en que los bancos centrales manejan la oferta monetaria.

Durante un boom, un banco central facilita la obtención de crédito prestando dinero a bajos tipos de interés. De este modo, los particulares y las empresas pueden pedir dinero prestado de forma fácil y barata e invertirlo, por ejemplo, en acciones tecnológicas o viviendas. Muchas personas obtienen un alto rendimiento de sus inversiones y la economía crece.

El problema es que cuando el crédito es demasiado fácil de obtener y los tipos de interés son demasiado bajos, la gente invierte en exceso. Este exceso de inversión se denomina „mala inversión.”No habrá suficiente demanda para, por ejemplo, todas las viviendas que se han construido, y se iniciará el ciclo bajista. Las cosas en las que se ha invertido en exceso perderán valor. Los inversores pierden dinero, los consumidores reducen el gasto y las empresas recortan puestos de trabajo. El crédito se vuelve más difícil de obtener a medida que los prestatarios de la época de auge no pueden hacer frente a los pagos de sus préstamos. Los periodos de caída se denominan recesiones; si la recesión es especialmente grave, se llama depresión.

Según la Oficina Nacional de Investigación Económica, hubo 34 ciclos económicos entre 1854 y 2020, y cada ciclo completo duró aproximadamente 56 meses de media.

Factores adicionales en los ciclos de auge y caída

La caída de la confianza también contribuye al ciclo de contracción. Los inversores y los consumidores se ponen nerviosos cuando el mercado de valores se corrige o incluso se desploma. Los inversores venden sus posiciones y compran inversiones seguras que tradicionalmente no pierden valor, como los bonos, el oro y el dólar.S. dólar. A medida que las empresas despiden a los trabajadores, los consumidores pierden sus empleos y dejan de comprar todo lo que no sea necesario. Esto agrava la espiral económica descendente.

El ciclo de caída acaba por detenerse por sí solo. Esto sucede cuando los precios son tan bajos que los inversores que aún tienen dinero en efectivo comienzan a comprar de nuevo. Esto puede durar mucho tiempo, e incluso llevar a una depresión. La confianza puede restablecerse más rápidamente mediante la política monetaria del banco central y la política fiscal del gobierno.

Las subvenciones gubernamentales que abaratan la inversión también pueden contribuir al ciclo de auge y caída al animar a las empresas y a los particulares a invertir en exceso en el producto subvencionado. Por ejemplo, la deducción fiscal de los intereses hipotecarios subvenciona la compra de una vivienda al abaratar los intereses de la hipoteca. El subsidio anima a más personas a comprar viviendas.

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  1. Oficina Nacional de Investigación Económica. "Expansiones y contracciones del ciclo económico en EE.UU." Consultado el 13 de abril de 2020.

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