Certificado de Depósito (CD) rescatable Definición

Qué es un certificado de depósito (CD) rescatable?

Un certificado de depósito (CD) rescatable es un CD asegurado por la FDIC que contiene una función de rescate similar a otros tipos de valores de renta fija rescatables. Los CDs rescatables pueden ser amortizados (retirados) anticipadamente por el banco emisor antes de su vencimiento, normalmente dentro de un plazo determinado y a un precio de rescate preestablecido. Esto se hace con mayor frecuencia cuando los tipos de interés bajan, lo que permite al banco emisor dejar de pagar a los titulares del CD unos tipos superiores a los vigentes.

Debido a la posibilidad de que el CD sea rescatado antes de su vencimiento, lo que supondría una pérdida de ingresos por intereses y que supone un riesgo de reinversión, los tipos de interés de los CD rescatables suelen ser más altos que los de los CD normales.

Puntos clave

  • Un certificado de depósito (CD) amortizable tiene la opción de ser rescatado antes de su vencimiento a un precio preestablecido por el emisor del CD.
  • Un banco puede optar por emitir un CD rescatable para no tener que pagar un interés más alto durante el plazo del CD cuando los tipos de interés bajen.
  • Los rendimientos de los CD con opción de compra serán algo superiores a los de los CD tradicionales, lo que pretende compensar el riesgo que corren los inversores de ser rescatados.

Cómo entender un CD rescatable

Un CD rescatable tiene dos características: un certificado de depósito y una opción de compra implícita propiedad del emisor del CD. Normalmente, el emisor intentará rescatar los CD cuando los tipos de interés bajen, ya que así evitará que el emisor pague un interés fijo superior a los tipos vigentes en el mercado.El banco puede volver a emitir nuevos CD con tipos de interés más bajos.

Un CD es esencialmente un depósito a plazo fijo emitido por los bancos para los inversores, que compran CDs para ganar intereses sobre su inversión durante un período de tiempo fijo que puede ser más alto que el interés pagado en los depósitos a la vista. Estos productos financieros pagan intereses hasta su vencimiento, momento en el que el inversor puede disponer de los fondos. Aunque es posible retirar dinero de un CD antes de la fecha de vencimiento, esta acción suele conllevar una penalización por retirada anticipada. Un CD suele ofrecer una tasa de rendimiento más alta que una cuenta de ahorro estándar porque los fondos son menos líquidos, pero también se considera una inversión de bajo riesgo, ya que suele estar asegurada hasta 250.000 dólares por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) o la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA).

Un valor amortizable es aquel que puede ser rescatado anticipadamente por el emisor, lo que le permite refinanciar sus valores con intereses. Un banco añade una opción de compra a un CD para no tener que seguir pagando un tipo más alto al titular del CD si los tipos de interés bajan. Los CD rescatables suelen pagar una prima de rescate al inversor cuando se rescatan anticipadamente, como incentivo para que éste asuma el riesgo de rescate asociado a la inversión.

Consideraciones especiales

La prima de rescate es el importe sobre el valor nominal del CD que se necesita para compensar a los inversores por el riesgo de rescate, y suele disminuir a medida que el CD se acerca a su fecha de vencimiento. Normalmente se valora como un aumento de la rentabilidad del CD para los inversores, y se indica claramente en la declaración que estipula las condiciones del CD a los posibles inversores.

La fecha de rescate es la fecha hasta la que el banco puede rescatar sus CD pendientes, y también se incluye en la declaración de información.

La adición de cláusulas de rescate a los CD crea un riesgo de reinversión para los inversores. Es el riesgo de que el depósito a plazo fijo se cancele anticipadamente, obligando al inversor a reinvertir sus ingresos en un CD que pague un interés inferior.

El importe de la prima de rescate suele reducirse a medida que se acerca la fecha de vencimiento de un CD. Es conveniente leer la letra pequeña antes de invertir en un CD rescatable.

Ejemplo de CD rescatable

Si un banco emite un CD tradicional que paga el 4.Si el banco decide rescatar el CD, el inversor paga un 5% y los tipos de interés caen hasta el punto de que el banco podría emitir el mismo CD a otra persona por sólo un 3.En el caso de un CD con un interés del 5%, el banco estaría pagando un 1% más de interés durante la duración del CD. Al utilizar un CD rescatable, el banco puede optar por refinanciarlo y volver a emitir un nuevo CD a un 3.5% de rendimiento.

Si el banco emitió el CD rescatable 4.Un CD del 5% que vence en dos años, pero que fija su primera fecha de rescate después de seis meses desde la fecha de emisión, no podrá retirar su CD hasta que hayan pasado esos seis meses. Este periodo de bloqueo ofrece una garantía a los inversores de que 4.Se pagará un interés del 5% durante al menos medio año. Si el banco decide rescatar el CD en ese momento, la pérdida del tipo de interés más alto se verá compensada por la prima de rescate que el banco paga al titular del CD.

¿Están los CDs rescatables asegurados por la FDIC??

 Los CD rescatables suelen estar asegurados hasta 250.000 dólares por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) o la National Credit Union Administration (NCUA).

¿Ofrecen los CDs rescatables ventajas sobre los certificados de depósito tradicionales??

Suelen ofrecer mejores tipos de interés. Esto se debe a la posibilidad de que el título sea rescatado antes de su vencimiento, lo que supondría una pérdida de ingresos por intereses y que supone un riesgo de reinversión.

¿Cuáles son las desventajas de los CD rescatables??

La adición de cláusulas de compra a los CD crea un riesgo de reinversión para los inversores. Es el riesgo de que el depósito a plazo fijo se retire anticipadamente, obligando al inversor a reinvertir sus ganancias en un CD que paga un interés más bajo.

Conclusión

Los CDs rescatables desplazan el tipo de interés del banco hacia usted. A cambio de un mayor riesgo, tiende a recibir una mayor rentabilidad que la que obtendría con un CD tradicional con una fecha de vencimiento similar. Antes de invertir, debe comparar los tipos de los dos productos. A continuación, piense en la dirección que cree que tomarán los tipos de interés en el futuro. Si le preocupa el riesgo de reinversión y prefiere la simplicidad, los CD rescatables probablemente no sean para usted.

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  1. Oficina de Protección Financiera del Consumidor. "El tipo de interés ofrecido por los CD (certificados de depósito) es bajo. ¿Hay algo que pueda hacer al respecto??" Accedido en enero. 5, 2022.

  2. Instituto de Finanzas Corporativas: "Certificado de depósito amortizable." Consultado en enero. 5, 2022.

  3. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "CDs de alto rendimiento: Proteja su dinero revisando la letra pequeña." Accedido en enero. 5, 2022.

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