Cuál es la diferencia entre los CD y los bonos?
Los certificados de depósito (CD) y los bonos se consideran inversiones seguras. Ambos ofrecen un rendimiento modesto, pero con poco o ningún riesgo de pérdida de capital. Son muy parecidos a los préstamos con pago de intereses, en los que el inversor actúa como prestamista. Muchos inversores eligen estas opciones como una alternativa ligeramente mejor remunerada a una cuenta de ahorro tradicional. Sin embargo, tienen diferencias fundamentales que pueden hacer que uno sea mejor inversión que el otro para algunos inversores.
Puntos clave
- Tanto los CD como los bonos se consideran inversiones seguras, con rendimientos modestos y bajo riesgo.
- Cuando los tipos de interés son altos, un CD puede ofrecer una mayor rentabilidad que un bono.
- Cuando los tipos de interés son bajos, un bono puede ser la inversión más rentable.
Comprender los CD y los bonos
CDs
Los CD están disponibles en bancos o cooperativas de crédito y funcionan de forma muy parecida a las cuentas de ahorro, pero ofrecen un tipo de interés ligeramente superior. A cambio, el titular se compromete a que la entidad financiera emisora conserve y utilice su dinero durante un periodo determinado. Ese periodo puede ser tan corto como seis meses o tan largo como 10 años. Los períodos de tenencia prolongados ofrecen tipos de interés más altos.
Los CD son lo más seguro que puede haber en una inversión. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) los garantiza hasta 250.000 dólares, de modo que incluso si el banco quiebra, el inversor recupera el capital hasta ese límite.
Un riesgo al que se enfrenta el inversor con un CD es la inflación. Si un inversor deposita 1.000 dólares en un CD durante 10 años, y la inflación aumenta durante esos 10 años, el poder adquisitivo de esos 1.000 dólares no es el mismo que en el momento del depósito. Los tipos de interés de los CD aumentan con la tasa de inflación porque el banco debe ofrecer una mayor rentabilidad para que sus CD sean competitivos. Por lo tanto, la compra de un CD a largo plazo podría ser un gran negocio en tiempos de tipos de interés más altos. Sin embargo, asegurar el dinero cuando los tipos de interés son bajos parecerá un mal negocio si los tipos de interés suben.
En resumen, un CD es un gran lugar para aparcar un dinero que no necesita sin temor a que desaparezca. En el peor de los casos, el dinero no crecerá tan rápido como la inflación.
Bonos
Los bonos, al igual que los CD, son esencialmente un tipo de préstamo. El tenedor de bonos está prestando dinero a un gobierno o a una corporación que emite el bono durante un periodo determinado a cambio de una cantidad específica de intereses.
Los bonos son emitidos por gobiernos y empresas para obtener dinero. Los bonos de alta calificación están tan seguros de las pérdidas como las entidades que los respaldan. A menos que el gobierno se derrumbe o la empresa quiebre, el capital está a salvo y se pagarán los intereses acordados. Además, si una empresa quiebra, los tenedores de bonos son reembolsados antes que los propietarios de acciones.
Los bonos son calificados por varias agencias, las más conocidas son Moody’s y Standard & Poor’s. La calificación de los bonos es la evaluación de la agencia sobre la solvencia del emisor. Muchos inversores no bajan de la máxima calificación de AAA. Los bonos de menor calificación pagan un poco más de interés, pero eso conlleva un riesgo adicional.
Una diferencia crucial entre los CD y los bonos radica en cómo reaccionan al aumento de los tipos de interés. Cuando los tipos de interés suben, los precios de los bonos bajan. Eso significa que un bono perderá valor de mercado si los tipos de interés suben. Es decir, si vendiera el bono en el mercado secundario, se vendería por menos porque habría otros bonos que pagarían una tasa de rendimiento más alta.
Independientemente de lo que ocurra en el mercado secundario, si usted compra un bono, se pagará el interés acordado y valdrá el valor nominal completo cuando llegue al vencimiento.
Consideraciones especiales: Seguridad y liquidez
Los CD son las inversiones más seguras porque el dinero está asegurado hasta 250.000 dólares. U.S. los bonos del Estado también se consideran muy seguros. Los bonos corporativos de alta calidad y alta calificación están efectivamente a salvo de cualquier catástrofe.
Sin embargo, recuerde que ambos vienen con un compromiso de duración. No conviene comprar un CD a largo plazo cuando los tipos de interés son bajos ni un bono a largo plazo cuando los tipos de interés son altos. Suponiendo que la tendencia histórica se invierta, como siempre ocurre tarde o temprano, usted puede estar encerrándose en una tasa de rendimiento reducida.
Tanto los CD como los bonos son inversiones relativamente líquidas, lo que significa que pueden volver a convertirse en efectivo con bastante rapidez. Sin embargo, cobrarlos antes de su fecha de reembolso puede resultar costoso. En el caso de los certificados de depósito, el banco puede imponer una penalización que elimine la mayor parte o la totalidad de las ganancias prometidas y puede incluso quedarse con una parte del capital. En el caso de los bonos, la venta anticipada en el momento equivocado conlleva el riesgo de pérdida de valor y la renuncia a futuros pagos de intereses.
El inversor prudente mantiene un fondo de emergencia en el que el dinero está disponible sin penalización. Eso significa probablemente una cuenta de ahorro normal.
Fuentes del artículo
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