Qué es una cartera optimizada como valores cotizados (OPALS)?
La cartera optimizada como valores cotizados es un índice de renta variable de un solo país que contiene menos participaciones que el índice de referencia. La cartera optimizada como valores cotizados fue creada por Morgan Stanley en 1994. Se considera un predecesor de la popularidad de los fondos cotizados.
Comprensión de una cartera optimizada como valores cotizados (OPALS)
Las carteras optimizadas como valores cotizados están diseñadas para seguir un índice de un solo país, pero se espera que superen al índice al contener menos participaciones; en otras palabras, al estar optimizadas. Las carteras pueden venderse antes del vencimiento o liquidarse mediante la entrega física de las acciones subyacentes. El producto está diseñado para los inversores de renta variable transfronteriza que no pueden utilizar los futuros de manera eficiente, o no pueden utilizar los futuros por razones de regulación, y que no pueden justificar la gestión de su propia operación de renta variable por países.
Carteras optimizadas como valores cotizados y optimización de carteras
La optimización de carteras es el proceso de selección de la mejor cartera (asignación de activos) de entre un conjunto de todas las carteras posibles que se consideran para alcanzar un objetivo. Este proceso suele tratar de maximizar factores como la rentabilidad esperada, al tiempo que se minimizan factores como los gastos, la volatilidad y el riesgo. La cartera óptima varía y está influida por los objetivos de rentabilidad y la tolerancia al riesgo de cada inversor.
La optimización de la cartera suele realizarse en dos etapas: optimización de las ponderaciones de las clases de activos y optimización de las ponderaciones de los valores dentro de la misma clase de activos. La optimización de la ponderación de las clases de activos incluiría decisiones como la elección del porcentaje de una cartera colocado en acciones frente a bonos o bienes inmuebles, mientras que un ejemplo de la selección de valores implicaría seleccionar exactamente qué acciones o bonos se mantienen. Mantener parte de la cartera en cada clase proporciona cierta diversificación, y mantener varios activos específicos dentro de cada clase permite una mayor diversificación.
Carteras optimizadas como valores cotizados
Carteras optimizadas como valores cotizados en la Bolsa de Luxemburgo. Están disponibles para muchos de los diferentes índices de Morgan Stanley Capital International (MSCI). Las carteras suelen ser adquiridas únicamente por grandes inversores institucionales. Tienen una inversión mínima de 100 millones de dólares, y no están registradas en la U.S. La optimización de carteras es un proceso de selección de la mejor cartera (asignación de activos) de entre un conjunto de posibles carteras que se consideran para alcanzar un objetivo.S. inversores.
Las carteras optimizadas como valores cotizados suelen considerarse como uno de los varios predecesores de la introducción de los fondos cotizados en bolsa en Estados Unidos. Las carteras optimizadas se introdujeron en la Bolsa de Luxemburgo porque las normas más permisivas de la bolsa permitían a Morgan Stanley ofrecer las acciones a los inversores minoristas. En 1996, Morgan Stanley introdujo las World Equity Benchmark Shares (WEBS). Se trata de participaciones registradas en la SEC, similares a las carteras optimizadas como valores cotizados y disponibles para U.S. inversores minoristas.