En el mercado de renta fija, el menor incremento de movimiento de cada instrumento financiero se denomina tick. Cada variación no puede ser inferior a un tick, y se determina en función del valor del instrumento negociado. Los tipos más comunes de instrumentos de renta fija son los bonos del Estado y de las empresas. En este artículo, repasaremos cómo se utilizan los puntos básicos para reflejar las variaciones de los tipos de interés en las inversiones de renta fija y cómo calcular el valor en dólares de un punto básico utilizando Excel.
Puntos clave
- En finanzas, un punto básico es una unidad de medida que refleja el cambio porcentual en el valor o el tipo de interés de un instrumento financiero.
- Un punto básico equivale a la centésima parte del 1%, es decir, al 0.01%.
- Los bancos centrales se encargan de la política monetaria de un país y son responsables de fijar los tipos de interés.
- Aunque es habitual que los bancos centrales modifiquen los tipos de interés entre 25 y 50 puntos básicos, un cambio de 100 puntos o más puede indicar un intento de corregir el deterioro de la economía.
- El tipo de los fondos federales, uno de los tipos de interés más importantes de los EE.UU.S. influye en los tipos de todo, desde los préstamos para la vivienda y el automóvil hasta los tipos de interés de las tarjetas de crédito.
Qué son los puntos básicos?
Para el tipo de mercado, la unidad mínima es el punto básico (BPS). Si un tipo pasa del 2% al 2.1%, el tipo se incrementará en 10 puntos básicos. El punto básico corresponde a la centésima parte del 1%, es decir, al 0.01%.
Este término se utiliza con frecuencia en el sector de los tipos de interés de la política monetaria, donde no se habla de una variación porcentual sino de puntos básicos. Por tanto, una subida del tipo de interés del 1.3% a 1.El 35% no aumenta en un 3.84%, pero por cinco puntos básicos. Es habitual escuchar a los comentaristas de los medios de comunicación afirmar que un aumento de este tipo corresponde a un incremento del 0.05%. Sin embargo, este no es el caso; el aumento es, de hecho, de cinco puntos básicos arriba a 3.84%.
Puntos básicos y tipos de interés
A menudo los tipos de interés cambian de 25 a 50 puntos básicos. Pero incluso un aumento de unos pocos puntos básicos en un tipo de interés puede dar lugar a un aumento general de todos los niveles, ya sea en los mercados de crédito o en los mercados inmobiliarios. Los mayores movimientos del mercado, como los que se sitúan entre los 100 y los 200 puntos básicos, son poco frecuentes y suelen indicar un impulso para cambiar fundamentalmente la política monetaria del país o corregir un entorno económico deteriorado.
Por ejemplo, un banco central, al modificar sus tipos de interés, puede influir considerablemente en la economía de un país. Así, el aumento de los tipos de interés no sólo puede frenar el crecimiento, sino también la inflación. A la inversa, una fuerte caída de los tipos de interés provocará un auge de la economía porque el dinero es más barato de obtener.
Puntos básicos, tipos de interés y préstamos
Los tipos de interés de los préstamos a particulares siguen de cerca los tipos de los préstamos bancarios, que a su vez reflejan los tipos fijados por los bancos centrales. A menudo los bancos se prestan el dinero que prestan a los clientes. El tipo interbancario es el tipo de interés que se aplica a los préstamos a corto plazo entre instituciones.
Estos préstamos a corto plazo son de una semana o menos. Algunos, realizados para cumplir con los requisitos de reserva, son sólo para un día -literalmente de un día para otro- y estos préstamos se realizan a un tipo conocido como el tipo de interés a un día o (en los EE.S.) el tipo de los fondos federales.
El tipo de interés de los fondos federales, como se conoce coloquialmente, es uno de los tipos de interés más importantes de los Estados Unidos.S. economía. Los prestamistas obtienen su tipo de interés preferente, el tipo que cobran a sus prestatarios más solventes.
Las condiciones de otros préstamos al consumo o instrumentos de inversión, como un certificado de depósito (CD), se basan entonces en este tipo de interés preferente. Probablemente haya visto un tipo de interés anunciado como „prime más 3%!” o „dos puntos por encima de la prima!” Por lo tanto, el tipo de interés de los fondos federales acaba influyendo en los tipos de interés a corto plazo de todo tipo de productos, desde los préstamos para la vivienda y el automóvil hasta las tasas porcentuales anuales (TAE) de las tarjetas de crédito. Los tipos de interés a largo plazo también lo reflejan, aunque de forma indirecta.
Cálculo del valor en dólares de un punto base
Calcular el valor en dólares de los puntos básicos es un procedimiento sencillo en Excel. Como ejemplo, digamos que tenemos un préstamo a un año de 1.000.000 de dólares. Calculemos el valor de un 1.Cambio de 5 puntos básicos sobre una base anual, trimestral o mensual. Simplemente prorrateamos el valor del cambio de base por cuatro si se trata de un período trimestral, y por 12 en un período mensual.
Multiplicamos el valor del instrumento financiero que queremos calcular por el cambio en puntos básicos. Aquí multiplicamos C9 por C11 y lo dividimos por 10.000. 10.000 corresponde a 0.01 del 1%. 0.01*0.01=0.0001. El „VLOOKUP” se encarga del prorrateo trimestral o mensual.
Aquí vemos que el valor de 1.5 puntos básicos sobre 1.000.000 de dólares prorrateados al mes corresponden a 12 dólares.50.
Fuentes del artículo
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