CAIA vs. CFA: una visión general
Para los profesionales de las finanzas puede ser un reto mantenerse al día con la sopa de letras de los posibles títulos profesionales. Esto es especialmente cierto cuando muchos programas parecen cubrir gran parte de la misma información. Este es el caso cuando se comparan las designaciones de Analista de Inversiones Alternativas Colegiado (CAIA) y Analista Financiero Colegiado (CFA). Ambas son opciones atractivas para los profesionales comprometidos con una carrera en el campo del análisis financiero.
Las certificaciones CFA y CAIA están diseñadas para profesionales del análisis. Además, ambos exigen la superación de una serie de exámenes de una organización de prestigio en el sector. Sin embargo, la mayoría de las similitudes entre ambos son superficiales. Su contenido y sus futuras aplicaciones tienen menos en común.
En general, el CFA cubre una gama más amplia de temas financieros y tiene una mayor base de miembros. El CAIA es un título útil para algunos profesionales, pero su aplicación y enfoque son más estrechos.
Puntos clave
- Los exámenes CFA y CAIA están diseñados para profesionales del análisis, y ambos requieren la aprobación de una serie de exámenes de una organización de prestigio en el sector.
- Dado que el CAIA abarca inversiones que no son de renta variable ni de renta fija, el título podría considerarse superfluo para muchos profesionales financieros.
- Algunos asesores financieros y agentes de bolsa pueden sobrevivir sin ella, al igual que algunos analistas, pero la mayoría de los profesionales del análisis se benefician de la designación CFA.
CAIA
Completar cada programa requiere mucho tiempo y una inversión considerable de dinero. El CAIA requiere un tiempo estimado de 200 horas de estudio por nivel para un total de 400 horas y 2.900 dólares de tasas estándar de inscripción y examen. La Asociación CAIA administra el programa y establece sus requisitos básicos. Los datos muestran que el 75 por ciento de los candidatos que obtienen la carta del CAIA lo hacen en 12 a 18 meses.
Los temas específicos para el CAIA incluyen la investigación de gestores y las técnicas de diligencia debida específicas de los fondos de cobertura y el capital riesgo. El examen también abarca los modelos de asignación de activos que tienen en cuenta la iliquidez y las colas gruesas de las inversiones alternativas. Otros temas incluyen las implicaciones de la fijación de precios basada en la tasación de los bienes inmuebles y el capital privado para la asignación de activos y la gestión del riesgo. También se cubren las inversiones en áreas como la propiedad intelectual, los valores vinculados a seguros y los productos estructurados vinculados a la renta variable.
No hay requisitos previos para realizar los exámenes de nivel 1 y 2 del CAIA. Sin embargo, es mejor tener un conocimiento práctico de los conceptos financieros y de inversión. Una vez superados los exámenes, basta con tener una licenciatura y un año de experiencia laboral relevante para obtener el título de CAIA. Los profesionales sin la titulación que hayan superado los exámenes también pueden obtener el título tras cuatro años de experiencia relacionada.
CFA
El CFA Institute indica una media de 300 horas de estudio por nivel (900 horas para los tres) y cobra un total de 3.450 dólares por sus exámenes. El material del examen CFA abarca mucho más que las inversiones alternativas, pero dedica mucho menos tiempo a ese tema. Esto hace que el CFA sea más amplio y superficial, mientras que el CAIA es muy centrado y profundo. Ambos exámenes cubren las normas profesionales y la ética.
Los temas del CFA incluyen economía general, información y análisis financiero, finanzas corporativas, inversiones en acciones, renta fija, gestión de carteras y análisis cuantitativo.
Los exámenes de CFA son más exigentes y están más espaciados. Hay tres exámenes, que se denominan Niveles 1, 2 y 3. Sólo el Nivel 1 se administra más de una vez al año. La mayoría de los profesionales tardan tres años o más en obtener la designación CFA debido a la dificultad de los exámenes. Sólo el 43% de los examinados del CFA aprueban el nivel 1, el 45% el nivel 2 y el 56% el nivel 3.
El CFA Institute es más selectivo en su designación. Antes de realizar el examen de nivel 1, los aspirantes deben hacer una de estas tres cosas. Pueden obtener una licenciatura, llegar al último año de un programa de licenciatura, u obtener una combinación de experiencia laboral y universitaria equivalente a cuatro años. Una vez que los aspirantes aprueban el examen de nivel 3, deben tener cuatro años completos de experiencia laboral relevante para obtener el título de CFA.
Consideraciones especiales
La mayoría de los profesionales de la inversión de carrera se beneficiarían de un título CFA junto a sus nombres. Sin embargo, los asesores y corredores financieros pueden sobrevivir sin él, al igual que algunos analistas.
Algunos puestos, como el de gestor de carteras y analista de fondos de inversión, exigen esencialmente que los solicitantes sean CFA.
Dado que el CAIA cubre inversiones que no son acciones o bonos, el título podría considerarse superfluo para la mayoría de los profesionales financieros. Sin embargo, el CAIA tiene dos casas específicas y lucrativas, a saber, el capital privado y los fondos de cobertura. El CAIA es útil en gran parte porque las inversiones alternativas son una parte esencial de muchas carteras de inversión institucionales. El CAIA es relevante para los profesionales financieros que quieren centrarse en inversiones alternativas en fondos de pensiones, fundaciones y fondos soberanos.
Fuentes del artículo
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