Los fondos de oro ofrecen a los inversores una exposición a la materia prima sin tener que lidiar con la molestia de recibir o entregar activos de oro físicos, lo que normalmente se requiere en el mercado de futuros de materias primas. Los fondos de oro pueden utilizarse como cobertura contra la inestabilidad geopolítica o el riesgo de tipos de interés.
Aunque Vanguard no ofrece un fondo de oro puro, sí ofrece un fondo que invierte alrededor de una cuarta parte de su cartera en metales preciosos y empresas mineras, proporcionando una exposición indirecta a este mercado: El fondo Vanguard Global Capital Cycles Fund (VGPMX).
Características del fondo
VGPMX busca oportunidades derivadas de los cambios en el sentimiento de los inversores, resultantes de los ciclos de subinversión y sobreinversión en las industrias de gran intensidad de capital. Al menos el 25% del fondo se invierte en metales preciosos y valores mineros.
Este fondo de inversión se creó el 23 de mayo de 1984, con el patrocinio de Wellington Management, que posteriormente se convirtió en una filial de Vanguard. Hasta diciembre de 2021, el fondo ha generado una rentabilidad media anual del 4.39% desde su creación.
El índice de referencia del fondo era el índice empalmado, que incluye datos del S&P/Citigroup World Equity Gold Index hasta el 30 de junio de 2005, el S&P Global Custom Metals and Mining Index hasta el 25 de septiembre de 2018, y el S&P Global BMI Metals & Minería 25% Índice ponderado a partir de entonces. La rentabilidad del índice de referencia durante el mismo periodo ha sido del 4.28%.
El Vanguard Global Capital Cycles Fund cobra un ratio de gastos anual relativamente bajo, del 0.35%, lo que es inferior al ratio de gastos medio de los fondos de inversión con participaciones similares. Requiere una inversión mínima de 3.000 dólares.
Estrategia del fondo
Según el folleto del fondo, el Vanguard Global Capital Cycles se gestiona activamente e invierte en acciones de los Estados Unidos.S. y valores de renta variable extranjeros, donde busca generar rendimientos compuestos superiores a la media mediante la compra de valores en empresas e industrias donde el gasto de capital está disminuyendo, y trata de evitar las empresas, los activos y los modelos de negocio que pueden ser fácilmente replicados.
Las empresas, los activos y los modelos de negocio que no pueden reproducirse fácilmente pueden incluir aquellos con ofertas diferenciadas, una ventaja de bajo coste o que mantienen una ventaja sobre los competidores en su mismo sector. El Fondo suele invertir en una serie de sectores, una combinación de valores de mercados desarrollados y emergentes, y suele mantener empresas de todo el espectro de capitalización bursátil.
El fondo también concentra sus inversiones (i.e., El Vanguard Precious PrecisionX es un fondo de inversión que invierte el 25% o más de sus activos netos en valores de emisores cuyas actividades principales se desarrollan en el sector de los metales preciosos y la minería
A partir de diciembre. 2021, el fondo tiene 45 acciones y un activo neto total de 1$.8.000 millones. A partir del ejercicio que finaliza en enero de 2022, tiene una tasa de rotación del 34.7%. El fondo tiene acciones globales, y su exposición a los países se concentra en Norteamérica, Europa y los mercados emergentes.
Riesgo y estadísticas de la Teoría Moderna de la Cartera
Dado que el Vanguard Global Capital Cycles Fund ofrece una exposición especializada y puede invertir una parte sustancial del activo neto total en valores extranjeros, está expuesto al riesgo de divisas, al riesgo de país o región, al riesgo de no diversificación, al riesgo de concentración sectorial, al riesgo bursátil y al riesgo de estilo de inversión.
A partir de enero. 2022, sobre la base de los datos de los últimos 10 años, el VGPMX tiene una desviación estándar anual media (un indicador de riesgo) del 26%.17% y un ratio de Sharpe de -0.04. Cuando se compara con el índice MSCI ACWI NR USD, el índice estándar mundial, tiene un alfa de -12.48 y una beta de 1.00.
El ratio de Sharpe del fondo indica que ha proporcionado a los inversores una rentabilidad media anual adecuada ajustada al riesgo. Su alfa, sin embargo, indica que ha tenido un rendimiento inferior al del índice global estándar en una media de casi el 12.48% anual durante este mismo periodo.
Basado en la teoría moderna de la cartera (MPT), el fondo sólo es adecuado para inversores muy tolerantes al riesgo. Además, el Fondo Vanguard de Metales Preciosos y Minería es el más adecuado para los inversores a largo plazo que busquen una inversión que posea principalmente valores extranjeros del sector de los metales preciosos y la minería. El fondo debe mantenerse como una participación satélite en una cartera diversificada con un horizonte de inversión a largo plazo.
Nuestro equipo no ofrece servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica un riesgo, incluida la posible pérdida de capital. Los inversores deben considerar la posibilidad de contratar a un profesional financiero cualificado para determinar una estrategia de inversión adecuada.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Entre ellos se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otros editores de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.