Cuando el mercado de valores se vuelve volátil, los inversores suelen pensar en vender sus acciones en favor de bonos corporativos algo más seguros.
A menudo se nos recuerda que los bonos son la inversión más segura y que tienden a moverse en sentido contrario a las acciones y tienen una correlación negativa.
Antes de tomar la drástica decisión de vender, analicemos la correlación y otros factores importantes que deberían influir en su decisión.
- Tradicionalmente, los bonos se han presentado como una inversión que se mueve en la dirección opuesta a la de las acciones; pero esto no pinta el cuadro completo y necesita ser visto en contexto.
- Según un informe de Morningstar, Inc. Según un informe de investigación, los bonos del Estado tienen una correlación negativa con las acciones, pero los bonos corporativos no.
- Los inversores con un horizonte temporal más largo serán más adecuados para seguir la asignación de activos correcta que para intentar cronometrar el mercado.
- En un entorno de tipos de interés bajos, los inversores tienden a favorecer las acciones en lugar de los bonos.
- Un buen compromiso para los inversores en renta variable es mantener la atención en los valores de dividendos de primera categoría, como United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE), y The Coca-Cola Co. (KO).
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Acciones Vs. Bonos
Correlación de acciones y bonos
Los inversores utilizan los bonos como un diversificador entre las inversiones en acciones y para generar ingresos.
La diversificación reduce el riesgo y maximiza los beneficios porque se ha invertido en activos que reaccionan de forma diferente a las condiciones del mercado. Tradicionalmente, los bonos se han presentado como una inversión que se mueve en la dirección opuesta a las acciones. Sin embargo, esto no pinta el cuadro completo y necesita ser mirado en contexto.
Según un informe de Morningstar, Inc. informe de investigación, los bonos del Estado tienen una correlación negativa con las acciones, pero los bonos corporativos no.
Esto significa que a medida que las acciones pierden valor, los bonos corporativos probablemente también lo harán. Los bonos normalmente no bajarán tanto como las acciones, que tienen poca protección contra las caídas, pero la cartera global seguirá disminuyendo. Debido a esta correlación, es posible que no le convenga correr hacia los bonos.
Para tomar la decisión final, debe tener en cuenta sus objetivos y el plazo de sus inversiones.
Objetivos y plazos
Los inversores con un horizonte temporal más largo estarán más capacitados para mantener la asignación de activos correcta que para intentar medir el tiempo del mercado.
Por ejemplo, es apropiado para un inversor al que le faltan 25 (o incluso 10) años para jubilarse, asumir el riesgo adicional y comprar acciones a precios más bajos. El crecimiento a largo plazo de las acciones es un lugar mejor para que tengan su dinero.
Cuanto más cerca esté de la jubilación, más difícil será esta cuestión.
Si necesita que sus inversiones le produzcan ingresos, es importante que decida si le convienen más los bonos corporativos o las acciones con dividendos. En un entorno de tipos de interés bajos, los inversores tienden a favorecer las acciones en lugar de los bonos.
Sin embargo, los tipos de interés bajos no pueden mantenerse para siempre. Cuando los tipos acaben subiendo, el valor nominal de sus bonos disminuirá.
Dado que ambas áreas están sujetas a pérdidas de capital, ahora debe considerar el rendimiento y su capacidad para combatir las pérdidas de capital.
Cuando se invierte en acciones, no se pierde realmente el capital hasta que se vende. Si tiene suficientes ingresos procedentes de los dividendos y de otras fuentes, como una pensión, y no necesita vender, recuperará su capital si/cuando el mercado vuelva.
En el caso de los bonos, esto es más complicado. Si posee un solo bono y lo mantiene hasta su vencimiento, protegerá su capital, ya que recuperará el valor nominal al vencimiento. Si utiliza un fondo de inversión o un ETF para invertir en bonos, es posible que pierda o no capital, ya que depende de las decisiones que tome el gestor del fondo. Está fuera de su control.
Un buen compromiso para los inversores en renta variable es mantener la atención en los valores de dividendos de primera categoría, como United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE), y The Coca-Cola Co. (KO).
Entonces, cuando el mercado baje, tendrá menos que preocuparse que por una nueva acción de crecimiento de alto vuelo.
El resultado final
El lugar en el que invierte debe estar influenciado por sus objetivos y su calendario.
Cuanto más lejos esté de la jubilación, menos tendrá que preocuparse por el mercado actual, lo que facilita el cumplimiento de su asignación de activos. Cuanto más cerca esté de la jubilación, más importante es comprender lo que necesita de su dinero y elegir el lugar adecuado para sus inversiones.
Fuentes del artículo
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