A medida que el comercio se hace más accesible, como resultado de la proliferación de empresas de corretaje en línea y de descuento, más personas participan en el mercado de valores. Sin embargo, como individuo o propietario único, los comerciantes no pueden aprovechar algunas de las ventajas fiscales y estrategias de protección de activos que están disponibles para las empresas.
Trabajar como comerciante independiente puede ser una forma de obtener ingresos adicionales, o incluso de ganarse la vida a tiempo completo. Pero, como cualquier empresa, los ingresos generados por el trading están sujetos a impuestos. Si tiene éxito como trader independiente del día, puede crear obligaciones fiscales significativas para usted. Las personas que desean participar activamente en el mercado de valores tienen varias opciones: pueden operar como particulares o propietarios únicos, obtener el estatus de operador o operar a través de una entidad comercial.
Para el trader activo, la creación de una empresa de trading legal suele proporcionar el mejor tratamiento fiscal y la protección de los activos.
Puntos clave
- Las personas que quieren participar activamente en el mercado de valores tienen varias opciones: pueden operar como individuos o propietarios únicos, calificar para el estatus de comerciante, o comerciar a través de una entidad comercial.
- Para el comerciante activo, la creación de una empresa comercial legal suele ofrecer el mejor tratamiento fiscal y la mejor protección de los activos.
- A menos que una persona pueda optar a la condición de comerciante cualificado (según determina el Servicio de Impuestos Internos (IRS)), todos los ingresos que genere de las actividades de comercio se consideran ingresos no ganados o pasivos a la hora de presentar su declaración de la renta individual.
- Si no puede optar a la condición de operador cualificado, otra forma de asegurarse de que recibe un tratamiento fiscal similar (en comparación con un operador cualificado) es crear una entidad corporativa independiente a través de la cual llevará a cabo sus actividades comerciales.
Tratamiento fiscal para los operadores
Según el Servicio de Impuestos Internos (IRS), el trading no es una actividad empresarial. De hecho, todos los ingresos procedentes del comercio se consideran ingresos no ganados o pasivos. Esto supone -desde la perspectiva del IRS- que los individuos son inversores, y que cualquier actividad comercial se realiza para la acumulación de capital a largo plazo (en lugar de pagar los pasivos actuales). Por esta razón, a menos que un individuo pueda calificar para el estatus de comerciante, será tratado como cualquier otro individuo que declara impuestos.
Los ingresos procedentes de la negociación tampoco pueden reducirse mediante la aportación a una cuenta de jubilación individual (IRA) o a un fondo de pensiones. La única ventaja de ser considerado un trader pasivo es que los ingresos derivados del trading no están sujetos a impuestos adicionales de autoempleo. A partir de ahí, las deducciones son las mismas que se conceden normalmente a los asalariados W-2 (generalmente se limitan a los intereses hipotecarios, los impuestos sobre la propiedad y las deducciones benéficas). Los importes de la mayoría de las deducciones están limitados a un porcentaje de la renta bruta ajustada.
Dado que el comercio no es considerado una actividad empresarial por el IRS, todos los gastos necesarios para el comercio no son elegibles como deducciones fiscales. Para la mayoría de los operadores activos, los costes de las necesidades, como la formación, la plataforma de negociación, el software, el acceso a Internet, los ordenadores, etc.-puede ser considerable.
Para la mayoría de los traders, el mayor problema fiscal al que se enfrentan es que las deducciones por pérdidas comerciales están limitadas a las ganancias. A partir de ahí, sólo se pueden deducir 3.000 dólares de los ingresos ordinarios. En un año en el que las pérdidas netas de capital superen los 3.000 dólares, las personas físicas sólo pueden trasladar 3.000 dólares de esa pérdida al año contra ingresos futuros.
Posibles soluciones fiscales para los comerciantes
Para evitar este tipo de tratamiento fiscal, algunos operadores activos intentan obtener el estatus de operador. (Los requisitos para alcanzar el estatus de comerciante se establecen en la Publicación 550 del IRS.)
Un comerciante calificado puede presentar un formulario C y deducir los gastos del negocio, que pueden incluir la educación, el entretenimiento, los intereses de margen y otros gastos relacionados con el comercio. Los comerciantes cualificados también pueden obtener una deducción de la Sección 179 por los equipos utilizados en las actividades comerciales. Por último, un comerciante calificado puede elegir una elección de la Sección 475(f) (también llamada la elección del mercado (MTM)).
La contabilidad de mercado (MTM) permite a los operadores cualificados cambiar sus ganancias y pérdidas de capital a ingresos y pérdidas ordinarios. El último día del año, se supone que todas las posiciones se venden a valor de mercado y se calcula una ganancia o pérdida hipotética. Para el año siguiente, la base de cada una de estas posiciones se calcula asumiendo que también se compraron a valor de mercado. Las ganancias y pérdidas hipotéticas al final del año se suman a las ganancias y pérdidas reales a efectos fiscales.
Dado que las ganancias y las pérdidas se consideran ingresos ordinarios en el marco del MTM, todas las pérdidas se deducen en el año en que se producen. Con el MTM, los operadores no están sujetos a la limitación de pérdidas netas de capital de 3.000 dólares; pueden deducir todas las pérdidas en el año en que se producen, lo que proporciona la máxima desgravación fiscal en el año en curso. Algunos operadores también eligen la MTM para evitar la regla de la venta de lavado de 30 días, que descalifica las deducciones de pérdidas en valores „sustancialmente idénticos” comprados dentro de los 30 días anteriores o posteriores a una venta.
Cómo define Hacienda a un operador cualificado
En la Publicación 550 del IRS y en los Procedimientos de Ingresos 99-17 y 99-49, el IRS ha establecido unas directrices generales que orientan sobre las actividades que califican el comercio como negocio. Para dedicarse a la actividad como operador de valores, una persona debe operar a tiempo completo y obtener la mayor parte de sus ingresos a través de la negociación diaria. Según el IRS, un operador es alguien que negocia de forma significativa y continua para beneficiarse de las fluctuaciones a corto plazo de los precios de los valores.
Los operadores son personas que realizan múltiples operaciones diarias para beneficiarse de las oscilaciones intradía del mercado y lo hacen de forma continua durante todo el año. Dedican una cantidad considerable de tiempo a documentar e investigar las operaciones y estrategias e incurren en una cantidad significativa de gastos para llevar a cabo su actividad. Aunque no se requiere específicamente, la mayoría de los operadores cualificados abrirán y cerrarán múltiples operaciones diariamente y mantendrán sus posiciones durante menos de 30 días.
Para los comerciantes activos, los beneficios de la calificación son obvios, pero estas directrices están abiertas a la interpretación del IRS y los tribunales. En realidad, sólo un pequeño porcentaje de personas puede acogerse a este estatuto del IRS.
Formar una entidad corporativa independiente
Si no puede optar a la condición de operador cualificado, otra forma de asegurarse de recibir un tratamiento fiscal similar es crear una entidad corporativa independiente a través de la cual realizará sus actividades comerciales. Al crear una sociedad de responsabilidad limitada (SRL) o una sociedad limitada, puede recibir el mismo tratamiento fiscal que un comerciante cualificado sin tener que cumplir los requisitos.
Este tipo de entidad legal suele recibir menos escrutinio por parte del IRS. Es poco probable que alguien se tome las molestias y los gastos de constituir la entidad a menos que se comprometa a operar como una empresa.
Es extremadamente difícil para los individuos cambiar una elección, como el MTM, una vez que se ha elegido. Con la sociedad, si resulta ventajoso cambiar los métodos de contabilidad o la estructura jurídica, simplemente se puede disolver la entidad y volver a formarla en consecuencia.
Más éxito equivale a más entidades
Para los comerciantes de gran éxito, algunos asesores financieros pueden sugerir la formación de una estructura empresarial que incluya múltiples entidades, como una forma de maximizar los beneficios fiscales y de protección que se ofrecen a la empresa. Aunque la estructura real viene determinada por los objetivos financieros de un individuo, este tipo de estructura empresarial legal suele incluir una corporación C, que existe para ser el socio general o el miembro gestor de varias sociedades de responsabilidad limitada. De este modo, se pueden transferir ingresos extra a la entidad corporativa (normalmente hasta el 30% de los ingresos) a través de una comisión de gestión contratada para aprovechar las estrategias fiscales adicionales disponibles.
Por ejemplo, para financiar los gastos universitarios o dar a los hijos dinero libre de impuestos, los miembros de la familia pueden convertirse en empleados. La empresa puede aprovechar los salarios deducibles y los gastos de educación, al tiempo que crea cuentas de la Seguridad Social y de Medicare. Se pueden crear planes de reembolso médico para financiar todo tipo de procedimientos de atención médica electiva y primas de seguro médico. Las cuentas de jubilación, como las cuentas individuales de jubilación (IRA) y los planes 401(k), pueden transferirse a un 401a, un tipo de fondo de pensiones que permite realizar aportaciones anuales y al que nunca pueden acceder los acreedores ni mediante una reclamación judicial. Dado que la sociedad paga impuestos sobre los ingresos netos, el objetivo es pagar tantos gastos como sea posible con dólares antes de impuestos y minimizar los ingresos imponibles.
Este tipo de estructura empresarial también proporciona una excelente protección de los activos porque separa la empresa del individuo. Los activos a largo plazo pueden ser mantenidos por otras sociedades de responsabilidad limitada que pueden utilizar métodos contables más adecuados para las inversiones. Todos los activos están protegidos de los acreedores y de las responsabilidades legales del individuo porque están en manos de entidades legales separadas.
Sin embargo, el grado de protección legal viene determinado por la legislación estatal. Muchos asesores sugieren formar la entidad en el estado de Nevada debido a su falta de impuesto sobre las ventas de las empresas, la flexibilidad para cambiar las órdenes como único recurso por parte de los acreedores, el anonimato de no tener que enumerar los accionistas, y el nombramiento de los funcionarios de la empresa.
El resultado final
Aunque operar a través de una estructura jurídica compleja tiene ventajas evidentes, también puede añadir una cantidad significativa de complejidad a los asuntos personales. Para los operadores que han sido sistemáticamente rentables, pero que no pueden o no quieren obtener el estatus de operador, es esencial operar a través de una empresa simple.
Si desea crear un fondo de pensiones para aplazar los impuestos, pagar los salarios a sus seres queridos o recuperar importantes gastos médicos libres de impuestos, entonces la complejidad añadida es una compensación decente para obtener los beneficios de una estructura compuesta. En cualquier caso, para recibir el mejor tratamiento fiscal y la mejor protección legal, le conviene hablar con profesionales de las finanzas que conozcan la formación y el funcionamiento de estas entidades para operadores.
Fuentes del artículo
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