Base anual

Qué es la base anual?

El término base anual tiene múltiples aplicaciones en finanzas. En cada sentido, se refiere a una cifra observada en el transcurso del año. También puede referirse a algo que ocurre cada año.

La base anual puede referirse al rendimiento obtenido por una inversión a lo largo de un año. Las proyecciones que contienen la frase "sobre una base anual" suelen utilizar menos de un año de datos para proyectar un año completo de rendimientos. La base anual también puede referirse al coste de algo en el transcurso de un año.

Entender la base anual

La mayoría de la gente está familiarizada con los flujos de caja o los rendimientos que se convierten en anuales. Por ejemplo, muchos empleados trabajan sobre la base de un salario anual. Los inversores y los gestores de carteras también registran su rendimiento en base a la rentabilidad anual. En los mercados de opciones, la volatilidad se calcula sobre una base anual, y los pagos de intereses sobre depósitos y préstamos (incluidos los bonos u otros instrumentos de renta fija) se transmiten como rendimientos anuales.

Una tasa de rendimiento anualizada se calcula como el rendimiento anual equivalente que recibe un inversor durante un periodo determinado. Los Estándares Globales de Desempeño de Inversiones (GIPS) dictan que los rendimientos de las carteras o compuestos para períodos inferiores a un año no pueden ser anualizados. Esto evita que se produzca un rendimiento „proyectado” en el resto del año. Sin embargo, la gente hace extrapolaciones con fines informales: una inversión puede haber rendido el 1.5% en un mes. Al multiplicar este rendimiento por 12, se obtiene un 18% de base anual. Cuanto más corto sea el período de datos utilizado para determinar un rendimiento anual, menos precisa será esa proyección. Las afirmaciones sobre el rendimiento anual de una inversión son siempre estimaciones.

Puntos clave

  • El término base anual tiene múltiples aplicaciones en finanzas. En cada sentido, se refiere a una cifra observada a lo largo del año. También puede referirse a algo que ocurre cada año.
  • Los salarios, los tipos de interés y los rendimientos se cotizan a menudo sobre una base anual.
  • La base anual puede calcularse extrapolando un periodo de tiempo más corto.

La base anual se produce cada año

Estrechamente relacionado con el método de transmitir sumas o flujos de efectivo sobre una base anual, el término puede referirse a elementos recurrentes que suceden anualmente. Por ejemplo, un salario de 60.000 dólares al año no sólo se cotiza sobre una base anual, sino que también se produce cada año sobre una base anual. Lo mismo puede decirse de los rendimientos de los bonos a tipo fijo. Digamos que un bono paga un 5% de interés anual, el tipo se cotiza sobre una base anual, y suponiendo que el bono tiene 10 años hasta el vencimiento, pagará ese 5% cada año sobre una base anual también.

Ejemplo de base anual

Por ejemplo, si Ángela quisiera establecer un presupuesto familiar para el año y fuera el 1 de abril, podría mirar cuánto dinero había gastado su familia en comestibles en enero, febrero y marzo para estimar cuáles serían los costes de comestibles de su familia sobre una base anual. Ve que gastó 300 dólares en enero, 250 en febrero y 350 en marzo, para un total de 900 dólares. Como ya ha transcurrido el 25% del año, multiplica 900 dólares por 4 para determinar que los comestibles deberían costar a su familia unos 3.600 dólares anuales.

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