La descripción del trabajo de un banquero de inversión puede incluir una amplia gama de funciones. Los banqueros de inversión ayudan a sus clientes a conseguir dinero en los mercados de capitales emitiendo deuda o vendiendo acciones de las empresas. Otras tareas incluyen la asistencia a los clientes en las fusiones y adquisiciones (M&Como) y asesorándoles sobre oportunidades de inversión únicas, como los derivados.
El atractivo de una carrera en la banca de inversión
Atraídos por el atractivo de los altos salarios y el abundante caché, los jóvenes, agresivos y ambiciosos estudiantes de finanzas recién salidos de la universidad suelen gravitar hacia la banca de inversión. Se trata de una de las pocas carreras en las que un joven de 22 años con sólo una licenciatura puede ganar hasta seis cifras en su primer año de estudios. Además, la banca de inversión suele servir de trampolín para carreras aún más lucrativas y prestigiosas, como el capital riesgo, el capital privado y la gestión de patrimonios. Los grandes bancos de Wall Street, conscientes de que sus argumentos son bien recibidos por los hambrientos estudiantes de finanzas, reclutan en gran medida en las universidades de la Ivy League y, además, en otras escuelas de prestigio como Duke y la Universidad de Chicago.
Conceptos erróneos sobre el campo de la banca de inversión
Una idea errónea común es que cualquier persona que sea buena con los números es apta para ser un banquero de inversión. Aunque la perspicacia cuantitativa es un rasgo fantástico, no predice en absoluto el éxito en la banca de inversión. Los mejores banqueros de inversión, además de ser unos genios de las matemáticas, son persuasivos, agresivos, ingeniosos y tienen una ética de trabajo imperturbable.
Los banqueros de inversión ganan mucho dinero, pero no es nada fácil. La crisis financiera de 2008 arrojó una luz negativa sobre los bancos de inversión, que trabajaron incansablemente durante los años siguientes para cambiar a mejor la percepción que el público tenía de ellos. Algunos de los ajustes que hicieron fueron de tipo cultural, como hacer que sus entornos de trabajo fueran más familiares. En algunas empresas, esto se traduce en mejores horarios, mayor flexibilidad y más tiempo para la familia, aunque la semana laboral de un banquero de inversión, especialmente durante los primeros años, rara vez es inferior a 60 ó 70 horas. Según una encuesta interna realizada en 2021, la media de horas semanales que trabaja un banquero de inversión de primer año en la empresa de Wall Street Goldman Sachs es de 98 horas.
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Funciones de los banqueros de inversión
Los banqueros de inversión realizan muchos trabajos para sus clientes. En algunas empresas, cada banquero desempeña muchas funciones, mientras que en otras, los empleados están especializados y cada uno de ellos realiza un trabajo diferente. En el centro de todas las funciones de la banca de inversión está la captación de dinero para los clientes. Esto se hace principalmente de dos maneras: emitiendo deuda y vendiendo acciones de la empresa.
Emitir deuda significa vender bonos a los inversores. Cuando un inversor compra un bono corporativo, está prestando dinero, o capital, a la empresa emisora durante un número fijo de años, normalmente a un tipo de interés fijo. La empresa emisora paga los intereses durante el plazo del bono y, cuando éste termina, la empresa devuelve el capital al inversor.
Por lo general, uno de los mayores retos para una empresa que quiere reunir capital mediante la emisión de bonos es encontrar inversores cualificados con mucho dinero para invertir. Aquí es donde entra en juego un banquero de inversión; los bancos de inversión tienen plantas enteras con personal de ventas agresivo, cada uno de ellos con grandes listas de contactos de los que solicitar negocios de inversión. Una empresa que quiere emitir bonos contrata a un banco de inversión no sólo para que le ayude a estructurar los bonos, sino también para aprovechar la amplia red de inversores potenciales del banco.
Funciona de la misma manera para la obtención de capital mediante la venta de capital, o acciones. Los banqueros de inversión son los principales responsables cuando una empresa realiza una oferta pública inicial (OPI) para vender acciones al público. Las empresas que acaban de salir a bolsa son sometidas a un escrutinio inimaginable sobre el resultado de sus OPV. El éxito, o la falta de éxito, de una oferta pública inicial a menudo marca una trayectoria irreversible de la empresa, para bien o para mal. Por esta razón, las empresas recurren a la ayuda de los banqueros de inversión para conseguir grandes inversores y colocar sus OPV en las posiciones más propicias para el éxito.
Los banqueros de inversión ayudan a los clientes de forma adicional. Ayudan a intermediar M&Como, prestando su experiencia para asegurarse de que las cosas van bien. Cuando los clientes buscan oportunidades de inversión fuera de su ámbito de experiencia, los banqueros de inversión desempeñan funciones de asesoramiento para ayudar a encontrar las mejores oportunidades.
Habilidades necesarias para convertirse en un banquero de inversión
A primera vista, las barreras de acceso a la carrera de banca de inversión parecen bastante fáciles de sortear. Los requisitos educativos no son especialmente rígidos. Aunque un MBA es una designación popular en este campo, muchos banqueros de inversión sólo tienen una licenciatura, y algunos tienen incluso menos que eso. Los exámenes que una persona debe pasar, como el de la Serie 79 y el de la Serie 63, para obtener diversas licencias de valores, aunque no son fáciles, no tienen la reputación de extrema dificultad que tienen los exámenes de abogado o contador público.
Dicho esto, la banca de inversión es un campo muy competitivo. Debido a que el salario es tan alto y el trabajo es tan prestigioso, especialmente en ciudades como Nueva York, los solicitantes superan con creces las ofertas de empleo cada año. Tener las habilidades adecuadas y ser capaz de mostrarlas es primordial para conseguir un pie en la puerta. Una de las primeras ventajas proviene de asistir a una universidad de primera categoría. Un aspirante a banquero de inversión no puede equivocarse con una escuela de la Ivy League, mientras que otras universidades de élite como Duke y la Universidad de Chicago también generan una gran actividad de reclutamiento por parte de los grandes bancos.
Una carrera como economía o finanzas proporciona una buena base académica, pero otras habilidades necesarias son la persuasión, la tenacidad y, quizás lo más importante, una ética de trabajo incansable. La competencia en la industria no se detiene después de que se extiende una oferta de trabajo. Los primeros años son duros y sirven para eliminar a mucha gente que no pertenece a la empresa. Se pasa mucho tiempo al teléfono solicitando posibles inversores y presentando ofertas de inversión; los que tienen la piel fina, no pueden hablar de forma persuasiva o se cansan fácilmente, tienen dificultades como banqueros de inversión.
Salario y horario
El salario base medio de un banquero de inversión es de unos 83.660 dólares al año. Sin embargo, un banquero de primer año puede aumentar esta cantidad significativamente con las bonificaciones, y cuanto mejor se desempeñe, más dinero ganará. En 2020, el 10% superior ganó casi 160.000 dólares al año, lo que se considera un buen objetivo de ingresos totales para un banquero de inversión.
Este dinero no se paga sin muchas horas y mucho trabajo. Quien no sea capaz o no se sienta cómodo trabajando durante semanas que superan con frecuencia las 80 horas, probablemente debería buscar una carrera en otra parte. Algunos bancos cuentan incluso con habitaciones con literas; son para los banqueros de inversión que se encuentran en la oficina a medianoche o más tarde, pero se dan cuenta de que todavía tienen que estar en sus escritorios antes de la campana de apertura de la mañana siguiente. Algunos bancos de inversión han intentado mejorar el equilibrio entre la vida laboral y personal como parte de una revisión cultural que esperan pueda rehabilitar la imagen del sector tras la crisis financiera de 2008. Sin embargo, el día en que la banca de inversión sea una carrera de lunes a viernes, de nueve a cinco, está muy lejos, si es que llega.
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